Kilo Kaybı Hisse Senedi İkilemi

Birkaç gün önce analistler Rick Munarriz, Karl Thiel ve Jason Hall'ın kilo verme hisse senedi piyasasını ele aldığı ilginç bir Motley Fool Money bölümü dinledim. Size söyleyeyim, bu bir zamanlar gözde olan yatırımlar için şu anda durum pek iç açıcı değil.

Viking Therapeutics geçtiğimiz hafta tamamen vuruldu, ağızdan alınan kilo kaybı ilacı için hayal kırıklığı yaratan klinik deneme sonuçlarından sonra yürek burkan %35'lik bir düşüş yaşadı. Ama işin ilginç yanı - kanıtlanmış ürünleri olan büyük oyuncular bile katlediliyor! Eli Lilly son bir yılda değerinin çeyreğini kaybetti ve Novo Nordisk tamamen yok oldu, %50'den fazla düştü. Hastalar kilo verirken, yatırımcılar nakit kaybediyor.

Ne oldu yahu? Karl, tam isabet yaptı - klasik bir durum: beklentiler gerçeğin çok önünde koşuyor. Ozempic ve Mounjaro gibi bu GLP-1 ilaçları harika, ancak bunların önemli ölçüde geliştirilmesi zor olabilir. Ayrıca, kimsenin bahsetmediği kirli bir sır var ki, yaklaşık iki yıl sonra insanların %75'i bu ilaçları bırakıyor, genellikle yan etkileri katlanılmaz hale geldiği için.

Yine de, bu yıl $70 milyar bir pazardan bahsediyoruz! Herkesin oyuna girmeye veya daha iyi bir şey yaratmaya bu kadar hevesli olmasına şaşmamalı.

Kutsal kâse, bu haftalık enjeksiyonlar yerine etkili bir hap geliştirmek gibi görünüyor. Viking'in yapmaya çalıştığı da buydu ve büyük kilo kaybı sonuçları göstermesine rağmen, yatırımcıların beklediğinden daha yüksek yan etki ve tedavi kesilme oranları nedeniyle çok eleştirildiler. Açıkçası, şu anda oral formülasyonlara fazla takıntı olduğunu düşünüyorum.

Gerçekçi olalım - bir kez alıştığınızda, haftalık bir enjeksiyon acısız ve basittir. Piyasada düzgün alınması zor ve enjeksiyonlardan daha fazla yan etkisi olan bir oral semaglutid (Rybelsus) var ki kimse bunu kullanmıyor!

Gerçek atılım, yalnızca her ne pahasına olursa olsun ağızdan teslimat yerine yan etkileri minimize etmeye odaklanan şirketlerden gelecektir. Viking burada haksız yere cezalandırılıyor olabilir - muhtemelen yan etkileri azaltmak için dozaj rejimlerini geliştirebilirler.

Jason, yıkıcı trendlerde yatırım yapma konusunda harika bir nokta ortaya koydu. Son düşüşe rağmen, erken Novo Nordisk yatırımcıları 2019'dan bu yana hala %153 kazanç elde etti ve Lilly yatırımcıları daha da iyi bir performans sergiledi. Ancak yıkıcı alanlarda kazananları seçmek son derece zor.

Dronlara bakın - on yıl içinde $95 milyar dolarlık bir sektör olması bekleniyor, ancak yatırımcılar gerçek iş sonuçlarından değil, sadece spekülasyondan para kazanmadılar. Ya 3D yazıcılar, o heyecanı hatırlıyor musunuz? 3D Systems hissesi $90 'den 2 dolara düştü, gelir ise aslında on yıl önce zirve yaptı. Elektrikli araçlarda bile, esasen sadece Tesla para kazanıyor, diğer herkes nakit yakıyor.

Ağır ders? Bir şey büyük bir trend olsa bile, hissedarların kâr edeceği anlamına gelmez. Başlıkların ve abartının ötesine bakmalısınız.

10 yıl ileriye baktığımızda, bu analistlerin bazı ilginç disruptor tahminleri vardı. Karl, iRobot'un eski lideri tarafından kurulan bir evde sağlık robotu şirketine bahis yapıyor. Rick, Disney'in içerik imparatorluğunu güçlendirmek için AI'yı kullanacağını düşünüyor. Jason ise inşaatçı Lennar'ın 3D baskı teknolojisi ile inşaatı devrim niteliğinde değiştirebileceğini düşünüyor.

Yatırım oyunu asla değişmeyi bırakmaz. Bugün kesin bir şey gibi görünen, yarının dikkatli olunması gereken hikayesi olabilir.