Şu Anda Almanız Gereken Tek Teknoloji Hisse Senedi - Ve Wall Street Bunu Kaçırıyor

Ana Noktalar

• Kyndryl, IBM'in eski altyapı bölümü, çoğu yatırımcının tamamen göz ardı ettiği etkileyici bir iş kurdu.
• En son kazançlar, sadece 0.5 kat satışla işlem gören sipariş defterinde %43'lük bir büyüme gösteriyor - bu, bugünün pazarında absürt bir fırsat.
• Bu AI altyapı oyuncusu, Wall Street uyurken teknoloji devlerini sessizce güçlendiriyor.

Son zamanlarda teknoloji pazarında birçok sözde "kapmanın" olduğunu gördüm, ama çoğu sadece hazineye giydirilmiş çöp. Ancak Kyndryl (NYSE: KD) gerçek bir fırsat - çoğu hisse senedinin evreni fethetmiş gibi fiyatlandırıldığı bir sektörde meşru bir değer oyunu.

IBM'den dört yıl önce ayrıldıktan sonra, Kyndryl kurumsal bir dışlama olmaktan, AI devrimine güç veren kritik bir altyapı oyuncusuna dönüştü. Ancak neredeyse kimse bundan bahsetmiyor.

Kyndryl'de Gerçekten Ne Oluyor?

İsmin garip olduğunu kabul ediyorum. "Kyndryl" bir mantar enfeksiyonu için doktorunuzun reçete edebileceği bir şey gibi geliyor. Ama bunun sizi önemli olan şeyden alıkoymasına izin vermeyin.

Herkes aynı avuç içi teknoloji devlerine takıntılıyken, Kyndryl sessizce onların AI hedeflerini mümkün kılan omurgayı inşa ediyor. İş modeli çekici değil - çok yıllı hizmet sözleşmeleri heyecan verici manşetler oluşturmaz - ama sözleşmeleri topluyorlar.

Son çeyrek raporlarında, gelir yıl bazında sabit kaldı, ancak sipariş defteri %43 oranında patladı. Ve bunlar sıradan siparişler değil - Amazon ve Microsoft gibi hiper ölçekli veri merkezi operatörlerinden gelen iş %86 oranında arttı.

Bunu düşünün - büyük bir teknoloji şirketi çığır açan bir yapay zeka girişimini duyurduğunda, muhtemelen Kyndryl sahne arkasında bunu çalıştırmak için var. Kurulumunu yapıyor. Çalışır durumda tutuyor. Kokteyl partilerinde kimsenin konuşmak istemediği kirli işler.

Wall Street'in Kör Noktası

Bu hisse senedinin nasıl bu kadar göz ardı edildiğini gerçekten anlamıyorum. Bu yıl %5 düştü, oysa AI heyecan treni hızla ilerliyor? Satışların 0.5 katı ve gelecek dönem kazançlarının 10 katından daha az bir değerde mi işlem görüyor? Bu piyasada?

Bak, bu mükemmel değil - o 31.5x serbest nakit akışı çarpanı ideal değil ve defter değeri oranı yüksek. Ancak, ortalama teknoloji şirketlerinin 20 katından fazla satışla işlem gördüğü bir piyasada, Kyndryl son derece değersiz olarak öne çıkıyor.

Pazarın toplu Dikkat Eksikliği Hiperaktivite Bozukluğu, Kyndryl'in istikrarlı, sözleşme bazlı yaklaşımını takdir edememesine neden oluyor. Herkes anlık tatmin istiyor, ancak asıl para, zamanla istikrarlı ve öngörülebilir nakit akışı oluşturan bu uzun vadeli hizmet anlaşmalarında.

Benim Görüşüm

Çok fazla yatırımcının göz alıcı yapay zeka hisselerini kovalarken, aslında tüm sektörün işleyişini sağlayan kazma ve kürek oyunlarını göz ardı ettiğini izledim. Kyndryl, herkesin birdenbire her zaman hayati önem taşıdığını fark ettiği, hiç saygı görmeyen tam da böyle bir şirket.

Bir gecede iki katına çıkacak mı? Hayır. Ama herkes aynı kalabalık işlemler için savaşırken, bu gözden kaçmış değerli taş, teknoloji dünyasının en sıcak sektörlerinden birinde sürekli gelir inşa ediyor.

Görünüşte bu kadar sofistike olan bir piyasa için, tam önünde olanı ne kadar sık gözden kaçırdığına şaşmamak elde. Kyndryl dikkatini hak ediyor - ve belki de yatırım paranı da - herkes sonunda durumu kavramadan önce.