Dollar General'ın 2025'teki %45'lik Artışı: Güçlü Q2 Kazançlarının Ardından İkna Edici Bir Yatırım Vaka Çalışması

Ana Noktalar

• Dollar General, 28 Ekim'de 2025 ikinci çeyrek kazançlarını etkileyici bir şekilde açıkladı.
• Şirket, temel iş gücü nedeniyle analist tahminlerini aştı.
• Yönetim, yıl sonu tahminini yükseltti ve devam eden olumlu ivmeyi gösterdi.

Dollar General (NYSE: DG) hisseleri 2025'te yaklaşık %45 arttı, ancak 2022 zirvesinin %55'ten fazla altında kalmaya devam ediyor. Perakendecinin güçlü Q2 2025 kazanç raporu, dönüşüm stratejisinin hala ivme kazandığını gösteriyor. İşte Dollar General hisselerinin son kazanç güncellemesinin ardından neden ilginç bir yatırım fırsatı sunduğuna dair birkaç neden.

Dollar General'ın İş Modeli

Dollar General, günlük temel ihtiyaçlardan giyime ve mevsimsel ürünlere kadar çeşitli ürünler sunan bir indirim perakendecisi olarak faaliyet göstermektedir. Stratejileri, marka tüketim ürünlerini daha küçük miktarlarda satmayı içermekte, bu da bireysel alımları maliyet bilincine sahip alışverişçiler için daha uygun hale getirmektedir; bu durum, toplu alımların birim başına daha iyi değer sunabileceği gerçeğine rağmen.

Şirket, nispeten kompakt mağazalarını daha büyük rakipler tarafından yeterince hizmet verilmeyen, ağırlıklı olarak kırsal alanlarda stratejik olarak konumlandırmaktadır. Bu konum stratejisi, müşterilerin daha büyük perakende mağazalarına daha uzak mesafelere gitmek yerine, yakındaki bir Dollar General'da durmayı tercih etmeleri için kolaylık sağlamaktadır.

Bireysel mağaza boyutuna rağmen, Dollar General, ABD'de 20,700'den fazla konum ile etkileyici bir ölçek korumaktadır, ( Dollar General, DG Market, DGX ve pOpshelf formatlarını içermektedir ) ve Meksika'daki ek Mi Súper Dollar General mağazaları. Şirketin iddialı büyüme planı, mali 2025'te 4,800'den fazla gayrimenkul projesinin tamamlanmasını içermektedir—mağaza yenilemeleri ve ABD'de yaklaşık 575 yeni mağaza açılışı ile birlikte Meksika'da 15 mağaza açılışı.

Güçlü Temel Performans

Hisse senedinin 2025 kazançları, 2022 sonlarından bu yana kayıplarını yalnızca kısmen geri kazanmış olsa da, bu uzun vadeli yatırımcılar için potansiyel bir fırsat temsil ediyor. İkinci çeyrek kazanç raporu, dikkate değer finansal ve operasyonel başarıları sergiledi.

Toplam satışlar, yıllık %5.1 artışla 10.7 milyar dolara ulaştı. Özellikle dikkat çekici olan, aynı mağaza satışlarında %2.8'lik büyüme, hem artan müşteri trafiği ('in 1.5 yüzdelik puan katkısı ) hem de daha yüksek ortalama işlem değeri ('in 1.2 yüzdelik puan eklemesiyle gerçekleşti ). Basit terimlerle, daha fazla müşteri Dollar General mağazalarını ziyaret ediyor ve her alışverişte daha fazla harcıyor.

Aylık kazançlar hisse başına $1.86'ya ulaştı ve bu, 2024'ün 2. çeyreğine göre %9'luk bir büyümeyi temsil etmekte ve yaklaşık %18 oranında Wall Street konsensüs tahminlerini aşmaktadır. Şirket, esasen envanter kaybının azaltılması, artırılan fiyatlar ve azalan envanter hasarı sayesinde, yıllık bazda brüt marjını 137 baz puan artırmayı başardı.

Olumlu Görünüm Önümüzde

Bu sonuçlar, Dollar General'ın dönüşüm girişimlerinin etkili olduğunu doğrulamaktadır. Daha da cesaret verici olan, yönetimin 2025 yılı için tam yıl kılavuzunu yukarı yönlü revize etmesidir; bu da devam eden olumlu ivmeyi önermektedir. Önceki projeksiyonlar yıllık satış büyümesini %3.7 ile %4.7 arasında öngörüyordu, şimdi bu %4.3 ile %4.8'e güncellendi. Karşılaştırılabilir mağaza satışları kılavuzu da benzer yukarı yönlü ayarlamalar aldı, özellikle aralığın alt ucunda - etkili bir şekilde yönetimin tahmininden en kötü senaryoyu kaldırdı.

Yatırım Potansiyeli

Dollar General'ın hisseleri son zamanlarda önemli bir değer artışı yaşarken, bu durum piyasanın şirketin iş toparlanmasını tanıdığını gösteriyor, yine de tarihi zirvelerin oldukça altında kalıyor. Bu, devam eden bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Gelecek kazançların, başlangıç toparlanma rallisinden daha ölçülü bir hızda gerçekleşebileceği düşünülse de, uzun vadeli yatırımcılar, hala cazip olan %2,1'lik temettü verimi ile Dollar General'ı ciddi bir şekilde değerlendirmeye alabilir.

Perakende sektörüyle ilgilenen yatırımcılar için Dollar General, genellikle sürdürülebilir büyümeyi destekleyen temelleri sergilemektedir: artan müşteri trafiği, genişleyen işlem değerleri, iyileşen marjlar ve ihtiyatlı genişleme stratejileri. Şirketin hizmet alamayan piyasalara odaklanması, zorlu ekonomik ortamlarda bile sonuçları sürdürmeye devam eden savunulabilir bir rekabet pozisyonu yaratmaktadır.

Piyasa Performansı Bağlamı

Dollar General'ın 2025'teki %45'lik kazancı perakende sektöründe özellikle dikkat çekicidir. Piyasa verilerine göre, hem Dollar General hem de Dollar Tree bu yıl geniş piyasa endekslerini, birçok yüksek profilli teknoloji hissesi de dahil olmak üzere, geride bıraktılar. Dolar mağazalarının devam eden başarısı, ekonomik belirsizlik dönemlerinde tüketici talebinin değere olan ilgisini yansıtmaktadır.

İndirim perakende sektörünü takip eden analistler, Dollar General'ın stratejik mağaza yenilemeleri ve genişlemelerinin son dönemdeki üstün performansında anahtar faktörler olduğunu belirtiyor. Şirketin yıllık olarak mağaza tabanının yaklaşık %20'sine iyileştirmeler hedefleyen Project Elevate ve Project Renovate girişimleri, olgun lokasyonlarda olumlu sonuçlar vermekte ve şirketin genel büyüme eğilimini desteklemekte gibi görünüyor.