ChargePoint (CHPT) Q2 2026 Kazanç Analizi

Konferans Tarihi

3 Eylül 2025, Çarşamba, saat 16:30 ET

Ana Liderlik

• CEO olarak Rick Wilmer geminin başında
• Manzi Katani parayı yönetiyor
• AJ Gosselin yatırımcılarla karşı karşıya

Piyasa Zorlukları

Kuzey Amerika elektrikli araç satışları yıllık %3 büyüme ile zar zor ilerliyor. Gerçekten bir yavaşlama hissi var. Hem elektrikli araçlar için 30D hem de şarj altyapısı için 30C olan vergi kredisi sona erme tarihleri herkesi tedirgin ediyor. Büyük projeler? Ertelenmiş. Ancak iptal edilmedi. Bu bir şey. EBITDA başa baş noktasına ulaşma yolu? Daha da uzatıldı. Zor bir piyasa.

Finansal Performans

Gelir geçen çeyrekte $99 milyon dolara ulaştı. Rehberin üstünde ama geçen yıla göre %9 düşüş. Biraz endişe verici. Brüt kar marjı %33 ile oldukça iyi görünüyor - halka arzdan bu yana en iyisi. Geçen yıla göre 8 puan artış! Nakit yaklaşık $195 milyon dolarda, geçen çeyrekten hemen hemen değişmedi. Abonelik geliri yükseliyor - şimdi $40 milyon dolar, geçen yıla göre %10 artış. Bu önemli.

Faaliyet giderleri, yıllık bazda %12 azaldı. Akıllıca bir hamle. Yine de para kaybediyorlar—$22 milyon EBITDA zararı. Geçen yılki $34 milyonluk açığa göre daha iyi, sanırım. Stok $212 milyon seviyesinde sıkışmış durumda. Üzerinde çalışıyorlar.

Operasyonel Metrikler

Ağ sürekli büyüyor—şu anda dünya genelinde 363.000'den fazla yönetilen port var. Oldukça etkileyici bir ayak izi. Hızlı şarj cihazları dünya genelinde 37.000'i geçiyor. Avrupa, 123.000 port ile biraz güç gösteriyor. Toplam erişilebilir ağ? Neredeyse 1,3 milyon port. Küçük bir rakam değil.

Kuzey Amerika, hâlâ %84'lük bir gelirle öne çıkıyor. Donanım sistemleri paranın yarısını getirirken, abonelikler %40'ını sağlıyor. Geri kalan? Çeşitli şeyler.

Stratejik Gelişmeler

O Eaton ortaklığı mı? Hızla ilerliyor. Bu çeyrek içinde tamamlanmalı. Yeni ürünler geliyor - ortak markalı ürünler, yeni DC hızlı şarj hattı. Umut verici görünüyor. GM olayı gerçekten gerçekleşiyor - 50'den fazla yeni hızlı şarj noktası ile neredeyse bir düzine yer.

Avrupa buradan daha iyi görünüyor. 2025'in ilk yarısında elektrikli araç satışları %26 arttı. Hareketin olabileceği yer burası.

Finansal Görünüm

Gelecek çeyrek? 90-100 milyon dolar civarında. Nakit yanma oranı oldukça düştü. Daha iyi yönetiyorlar. Kredi tesisi dokunulmamış - $150 milyon hala gerekirse mevcut. 2028'e kadar borç endişesi yok.

EBITDA başa baş zaman çizelgesi? Kaydı. Artık sadece "gelecek çeyreklerde" belirsiz. İdeal değil. Abonelik büyümesine büyük bahis oynuyorlar. Tekrarlayan gelir. İşe yararsa akıllıca.

Ürün İnovasyonu

Eaton ile yeni DC şarj çözümleri. Daha fazla güç, daha küçük paket. İki yönlü ev şarj cihazları da geliyor. Enerji yönetim yetenekleri entegre. Flex Plus şarj cihazları, Eaton'ın akıllı panelleri ile çalışacak. B2G yeteneklerinden bahsediyoruz. Bu yeni ürünlerle donanım marjları iyileşmeli. Göreceğiz.

Tahvil amortismanı muhasebe açısından önemlidir. Maliyetleri eşit şekilde yaymak raporlama konusunda yardımcı olur. Şatafatlı bir şey yok, sadece nakit yönetirken hesapları temiz tutmak. Yatırımcıların ilerlemeyi değerlendirebilmesi için net rakamlara ihtiyacı var. Kâr yolunun şimdi daha uzun göründüğü ama imkânsız olmadığı.