Salesforce Hisseleri İyi Sonuçlara Rağmen Düşüşte - Zeki Yatırımcılar İçin Bir Alım Fırsatı mı? 🚀

Question

Salesforce (NYSE: CRM), 2026 mali yılının 2. çeyreği için oldukça iyi rakamlar açıkladı ve analistlerin beklediğinden daha iyi performans gösterdi. Yine de hisse senedi düştü. Bu yıl %25'ten fazla değer kaybetti. Yatırımcılar, Salesforce'un AI dünyasındaki yerinin neresi olduğu konusunda endişeli görünüyor 🤖.

Sonuçlar? Sağlam şeyler. Gelir, geçen yıla göre %10 artarak 10.23 milyar dolara ulaştı. Bu, 10.11-10.16 milyar dolarlık rehberliklerinin üzerindedir. Abonelik ve destek %11 artarak 9.69 milyar dolara yükseldi. Tüm AI büyüsünün gerçekleştiği Platform segmenti %16 büyüdü 📈.

Tableau, %15 ile satın almalar arasında en hızlı büyüyen oldu. Slack %11 yaptı. Mulesoft %9 başardı. Düzeltilmiş hisse başına kazanç $2.91'e ulaştı, %14 arttı. Analistler $2.78 bekliyordu.

Nakit akışı devam ediyor. Bu çeyrek yalnızca $605 milyon serbest nakit akışı. 15.4 milyar dolar nakit ve yatırımla oturuyorlar. Borç 8.4 milyar dolar. Hissedarlarına da 2.6 milyar dolar geri verdiler 💰.

AI Oyununa Atlama 🔥

Pazar, AI dünyasında Salesforce hakkında biraz şüpheci. Ama şirket durmuyor. "Her bir ürünü ajans sahibi olacak şekilde yeniden inşa ediyorlar." Erken belirtiler umut verici görünüyor:

Agentforce platformunun 6,000'den fazla ücretli anlaşması, 12,500'den fazla toplam uygulaması bulunmaktadır.
Mevcut müşteriler rezervasyonların %40'ını oluşturdu
Pilot uygulamadan tam üretime geçen müşteri sayısı %60 arttı.
Yeni FlexCredits fiyatlandırma modeli çalışıyor - Yeni rezervasyonların %80'i bunu kullanıyor.

Veri Bulutları parlamaya devam ediyor. ARR %120 büyüyerek 1,2 milyar dolara ulaştı. Müşteri sayısı %140 arttı 🌕.

Satın Alma Zamanı mı? 💎

Bu düşüş, girmek için bir fırsat olabilir. Neden?

Ucuz görünüyor: İleri P/S yaklaşık 5, ileri P/E yakın 19, PEG oranı 0.5'in altında ( 1'in altında genellikle değerinin altında anlamına gelir )
Nakit zengini: $7 milyar net nakit ($7.35 hisse başına) onlara hareket etme alanı sağlar
Yapay Zeka ile Hareket Etme: FlexCredits, zamanla değiştiklerini gösteriyor.

Bazı yatırımcılar, AI'nın işçileri değiştireceğinden endişe ediyor ve bu nedenle SaaS'ı öldüreceğinden korkuyor. Ancak Salesforce, AI dalgasında boğulmak yerine, bu dalgayı sürüyor gibi görünüyor. FlexCredits ile tüketim bazlı fiyatlandırmaya geçişleri akıllıca görünüyor.

Şu anda satın alınacak hisselere bakanlar için, bu CRM düşüşü makul bir giriş noktası gibi görünüyor. Piyasanın, oldukça iyi bir rapora neden bu kadar güçlü tepki verdiği tam olarak net değil.

Piyasanın muhtemelen mütevazı kılavuzluk artışına aşırı tepki verdiği düşünülüyor. Bu, kendini AI için yeniden şekillendiren bir teknoloji liderinin hisselerini büyük bir indirimle kapmak için nadir bir fırsat olabilir.

View Original