IPO Manzarası Isınıyor: İzlemeye Değer Üç Yaklaşan Listeleme

Piyasa Dinamikleri Değişimi

Halka arz (IPO) sahnesi, bu yılın başlarında birkaç başarılı çıkışla özel kuruluşlar arasında ilgiyi yeniden canlandırarak dikkate değer bir canlanma yaşadı. Bu yenilenen heyecan, yapay zeka (AI) ve blok zinciri teknolojilerinden faydalanan şirketlerin etkileyici performansı ile daha uygun faiz oranı koşulları olasılığı gibi bir dizi faktöre atfedilebilir.

Piyasa, kripto para sektöründe ve yapay zeka yeteneklerine sahip olanlarda IPO'lara karşı belirli bir heyecan yaşadı; bazı yeni girişimler, piyasaya sürüldüklerinde önemli fiyat artışları yaşadı. Bu fenomen, kısıtlı başlangıç arzının yanı sıra yüksek yatırımcı talebi ile kısmen ilişkilidir. Yatırımcıların bu fırsatlara temkinli yaklaşmaları önerilse de, yaklaşan listelemeler hakkında bilgi sahibi olmak, cazip giriş noktaları veya değerlemeleri belirlemek açısından faydalı olabilir.

Gelin, mevcut piyasa koşullarında dikkat çekmeyi hak eden üç beklenen IPO'yu keşfedelim.

İskandinav Fintech Önceliği $14 Milyar Değerlemeyi Hedefliyor

Öne çıkan bir İskandinav finansal teknoloji şirketi, şimdi al, sonra öde (BNPL) hizmetlerinde uzmanlaşarak önemli bir halka arz için hazırlık yapıyor. Şirket, yaklaşık 1.27 milyar $ toplamayı hedefliyor ve hedef değerlemesi $14 milyar. Teklif, 34.3 milyonun üzerinde hisse satışı içeriyor ve hisse fiyatları $35 ile $37 arasında değişiyor.

Bu IPO, yakın zamanda halka açılan diğer dijital bankacılık platformlarının izinden gidiyor; bunların bazıları listelemelerinden sonraki performanslarında dalgalanma yaşadı. BNPL modeli, tüketicilere hemen ödeme yapmadan alışveriş yapma imkanı sunar; bunun yerine ürün ve alıcı profiline bağlı olarak farklı faiz koşulları ile taksitli ödeme planları sunar.

Şirket, birçok büyük perakendeci ile ortaklıklar kurmuştur ve 2024 yılında (GMV) olarak $105 milyar dolarlık etkileyici bir brüt mal hacmi ile önceki yılın rakamlarını neredeyse iki katına çıkarmaktadır. Ayrıca, firma operasyonel verimliliği artırmak için çeşitli AI destekli araçları entegre etmiştir.

2024 için finansal öne çıkan noktalar, giderlerde %13'lük bir artışa rağmen başa baş noktaya ulaşılmasıdır. Gelir artışı, yıllık bazda yaklaşık %24 olarak gerçekleşmiştir. Önerilen değerlemede, şirket yaklaşık 5 fiyat/satış çarpanı ile işlem görecektir ki bu, mevcut piyasa koşullarında yüksek büyüme gösteren bir kuruluş için makul görünmektedir.

Bu değerleme seviyesinde temkinli yatırım makul olabilir, ancak BNPL endüstrisinin döngüsel doğasını tanımak çok önemlidir. Yatırımcılar temkinli olmalı ve hisse senedi önemli bir başlangıç artışı yaşarsa peşinden koşmaktan kaçınmalıdır.

Blockchain Kredi Veren 4.1 Milyar Dolar Değerleme Arıyor

Halka açık piyasalardaki blockchain odaklı şirketlerin güçlü performansından ilham alan bir blockchain tabanlı kredi platformu, halka arz için hazırlık yapıyor. Şirket, $520 milyonun üzerinde para toplamayı hedefliyor ve 4.1 milyar dolarlık bir değerleme peşinde. Teklif, $18 ile 20 dolar arasında fiyatlandırılan yaklaşık 21.5 milyon yeni hisseyi içeriyor ve mevcut hissedarlar ek olarak 4.2 milyon hisse sunuyor.

Büyük bir fintech firmasının eski bir yöneticisi tarafından kurulan bu şirket, geleneksel kredi süreçlerini kolaylaştırmak için blok zinciri teknolojisini kullanıyor. Sunmuş olduğu hizmetler arasında konut teminatlı kredi hatları, kripto para destekli krediler ve ticaret ve yatırım amaçlı dijital varlık borsası bulunmaktadır.

Firmanın yenilikçi yaklaşımı, miras sistemlerini geliştirmek için blockchain teknolojisini uygulamaktadır ve kredi başvurularını hızlandırmayı, maliyetleri azaltmayı ve dijital ipotekler uygulamayı hedeflemektedir. Akıllı sözleşme işlevselliğini kullanarak, platform gerçek dünya varlıklarını tokenleştirmeye çalışmaktadır.

Yılın ilk altı ayına ait mali sonuçlar, hisse başına sulandırılmış kazancın 0,15 $ ve yaklaşık 43,8 milyon $ gelir olduğunu göstermektedir; bu da yıllık bazda yaklaşık %250'lik bir artışı temsil etmektedir. Bu etkileyici büyümeye rağmen, 4,1 milyar $ değerleme iddialı kalmaktadır.

Potansiyel yatırımcılar için kritik bir faktör, şirketin güçlü kredi kalitesini koruma yeteneği olacaktır. 30 Haziran itibarıyla firma, toplam kredi hacminin %1'inin altında kayıp oranları bildirmiştir ve konut teminatlı kredi hatları menkul kıymetleştirmeleri, AAA notları da dahil olmak üzere, büyük kredi derecelendirme kuruluşlarından yüksek notlar almıştır.

Bu blockchain kredi vereni ilginç bir yatırım fırsatı sunarken, yatırımcılar blockchain tabanlı bir kredi modelini tamamen benimsemeden önce daha kapsamlı kredi performans verileri talep edebilir.

Kripto Para Borsası 2.2 Milyar Dolar Değerlendirmeyi Hedefliyor

Önde gelen teknoloji girişimcileri tarafından kurulan tanınmış bir kripto para borsası, 2,2 milyar dolara kadar bir değerlemeyi hedefleyerek halka açılacak üçüncü dijital varlık platformu olmaya hazırlanıyor. Şirket, $17 ile $19 arasında fiyatlandırılan yaklaşık 16,7 milyon hisse sunmayı planlıyor ve bu da potansiyel olarak $317 milyon dolar kadar bir gelir elde edebilir.

2014 yılındaki kuruluşundan bu yana, borsa $285 milyardan fazla işlem hacmi sağlamış ve şu anda $18 milyardan fazla kripto para varlığını saklamaktadır. Platform hem perakende hem de kurumsal yatırımcılara hitap etmekte olup, içerik oluşturucular ve markalar için bir kripto ödül kredi kartı ve dijital prodüksiyon stüdyosu da dahil olmak üzere sunduğu hizmetleri genişletmiştir.

Yılın ilk yarısına ait mali sonuçlar, yaklaşık $68 milyonluk gelirde yaklaşık %8.5'lik bir düşüş göstermektedir. Şirketin işletme zararı, 113.5 milyon $'a kadar yaklaşık $29 milyon artmış, net zarar da yaklaşık $282 milyon seviyesine önemli ölçüde genişlemiştir.

Borsa'nın mevcut gelirinin çoğunluğu, kripto para ticaret hacimleri ve piyasa dalgalanmasından büyük ölçüde etkilenen işlem ücretlerinden kaynaklanmaktadır. Şirket, kredi kartı, staking ve saklama ücretleri dahil olmak üzere hizmet gelirinde büyüme görse de, kripto para borsa pazarının rekabetçi doğası ve 2025 yılına yönelik projeksiyonlu gelirinin 16 katı olarak önerilen değerleme bazı yatırımcıları duraklatabilir.

IPO pazarı gelişmeye devam ederken, bu üç yaklaşan listeleme fintech ve blockchain sektörlerinde çeşitli fırsatlar sunuyor. Yatırımcılar, bu yatırım fırsatlarını değerlendirirken her şirketin benzersiz değer teklifini, büyüme potansiyelini ve piyasa konumunu dikkatlice göz önünde bulundurmalıdır.