Beton Pompalama, Gelir %5 Düşüş 🏗️

BBCP'nin 2025'in üçüncü çeyreği. Zor rakamlar açıklandı. Gelir, bir önceki yıla göre %5,4 azalarak 10.370.000 Dolar oldu. Ticari inşaat soğudu ve hava da yardımcı olmadı.🌧️

Net kar yarı yarıya azaldı. 3.7 milyon Dolar'a düştü. EPS de 0.07 Dolar oldu. Ama Eco-Pan bölümü bir şekilde büyümeyi başardı. Genel düşüşü biraz hafifletiyor gibi görünüyor.♻️

Gerçekleri Sayılarla Görmek 📊

| Göstergeler | 2025 Q3 | 2024 Q3 | Değişim Oranı | |-----|---------|---------|----------| | EPS | $0.07 | $0.13 | -46.2% | | Gelir | $103.7M | $109.6M | -5.4% | | Düzeltilmiş EBITDA | $26.8M | $31.6M | -%15.2 | | Net Kar | $3.7M | $7.6M | -%51.3 | | Düzeltme sonrası EBITDA marjı | 25.8% | 28.8% | -3.0pp |

İşin Şu Anı 🔍

BBCP, Amerika ve İngiltere'de uzman beton hizmetleri sunuyor. 1,500'den fazla pompa ünitesi. 145 nokta. Müşteri sayısı yaklaşık 16,000. Markalar Brundage-Bone ve Camfaud. Ayrıca Eco-Pan da var.🚀

Çeyrek İçi Bilgiler 📈

Toplam gelir düştü. Ticari inşaat ve konut inşaatı da kötü gidiyor. ABD pompa bölümünün gelirleri %7.9 azaldı. Net kâr ise %67.2 azaldı. Yüksek faiz oranları ve fazla yağmur sorun gibi görünüyor.🌦️

İlginç olan atık yönetimi bölümü. Eco-Pan'ın gelirleri %4.3 arttı. Düzeltilmiş EBITDA da %3 arttı. Net kâr azaldı ama genel olarak büyüyor. Garip.🌱

İngiltere de zor. Gelir %5.0 azaldı, kar %24.5 azaldı. Ticari inşaatın duraklaması ve döviz sorunları gibi.

Brüt kar marjı %40.6'dan %39.0'a düştü. Düzeltilmiş EBITDA marjı da %28.8'den %25.8'e geriledi. Maliyet yönetimi ve fiyat stratejisi ile bir şekilde ayakta kalmaya çalışıyoruz. Ancak yüksek marjlı projelerin azalması acı verici.💼

Bundan sonra ne olacak? 🔮

Yönetim tahminleri değişmedi. Gelir 380 milyon - 390 milyon Dolar. Düzeltilmiş EBITDA 95 milyon - 100 milyon Dolar. Serbest nakit akışı yaklaşık 45 milyon Dolar.

İnşaat pazarının gerçek bir toparlanması 2026'nın sonlarına ya da 2027'nin başlarına kadar beklemek zorundayız gibi görünüyor. Ani bir iyileşme beklenmiyor. Şirket esneklik korumaya ve kendi hisselerini geri almaya odaklanıyor.🌕

BBCP zor durumda ama Eco-Pan'ın büyümesi bir kurtuluş.

Japonya İnşaat Malzemeleri Ticaret Derneği'nin son araştırmasına göre, yüksek faiz etkisi hâlâ devam ediyor. Ancak çevresel uyum alanında da umut verici işaretler var. Olabilir.