Altın 3650 dolara yakın bir seviyede durakladı ve ABD tarım dışı istihdam verileri Benchmark düzeltmesini bekliyor.

Altın hızla yükselirken, ben bir trader olarak hem heyecanlı hem de tedirginim. Salı günü, altın bir kez daha tarihî zirveye ulaşarak 3660 dolar civarına fırladı; bu, üst üste üçüncü gün yükseliş oldu. Şu anda altın fiyatı 3650 dolarda dolaşıyor ve günlük artış %0.5'e yakın.

Doların tamamen zayıflaması, altın fiyatlarına adeta bir güç aşısı yaptı ve yurtdışındaki alıcılar akın akın geldi. Aynı zamanda, Amerika'nın işgücü piyasasındaki peş peşe gelen kötü veriler, piyasayı 16-17 Eylül tarihli toplantıda Fed'in faiz indirimine gideceğine inandırdı. Para politikası gevşemesinin beklentisi, yatırımcıları altın almaya çekmekte adeta bir mıknatıs gibi.

Ülkelerin merkez bankalarının sürekli altın alımını göz ardı etmeyin, bu altın fiyatlarına sağlam bir destek sağlıyor, çünkü ana rezerv tutan ülkeler dolar bağımlılığından kurtulmak için acele ediyor. Ayrıca, ABD tarifelerinin neden olduğu küresel ticaret çatışmaları ve jeopolitik gerginlikler, güvenli liman olarak altın pazarına fon akışını artırıyor. Piyasalardaki Fed'in bağımsızlığına dair endişeler de yatırımcıların kaygılarını artırıyor. Tüm bu faktörler bir araya gelerek, riskten kaçınma duygusu altında altın talebini sürekli olarak teşvik ediyor.

Sonraki aşamada, yatırımcılar ABD tarım dışı istihdam verileri için referans revizyonunu yakından takip edecekler. Bu verilerin GMT 14:00'te açıklanması bekleniyor. İlk tahminler, 800,000'e kadar istihdamın silinmesine işaret eden büyük bir aşağı revizyon olabileceğini gösteriyor. Revizyon miktarı beklentilerden daha büyük olursa, bu durum ABD ekonomisinin soğuma hızının rapor edilenlerden daha hızlı olduğunu daha da kanıtlayacak ve para politikası gevşetme görüşünü güçlendirerek altın fiyatlarının yükseliş momentumunu devam ettirmesine olanak tanıyacak.

Piyasa Yönelimi: Piyasa ABD CPI ve PPI'ya odaklanıyor, Fed'in faiz indirme beklentileri artıyor

• Dolar endeksi (DXY) yedi haftanın en düşük seviyesine düştü - bu, 24 Temmuz'dan bu yana en düşük seviye ve şu anda 97.40 civarında zar zor istikrar kazanıyor. Dolar, Fed'in güvercin görünümünün baskısı altında kalmaya devam ediyor, piyasa merkez bankasının çift yetkisi içinde fiyat istikrarı yerine tam istihdamı önceliklendireceğini bekliyor, çünkü mevcut para politikası hala sıkı.

• ABD Hazine bonosu getiri oranları ardışık dört gün süren sert düşüşün ardından istikrar kazandı. Temel 10 yıllık getiri oranı %4.06 civarında dolaşırken, 30 yıllık %4.72'ye yakın, faiz oranlarına hassas 2 yıllık getiri oranı ise %3.50 seviyesinde kalıyor. Son getiri oranlarındaki düşüş, piyasanın ABD ekonomisinin momentum kaybettiğini düşündüğünü vurguluyor ve bu, Fed'e para politikasını bir an önce gevşetme çağrısında bulunarak daha fazla baskı yapıyor.

• Piyasa, 16-17 Eylül toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimine tamamen bahis oynamış durumda, ancak beklentilerin altında kalan tarım dışı istihdam raporunun ardından, piyasanın daha büyük bir 50 baz puanlık faiz indirimine yönelik beklentisi bir hafta öncesinde neredeyse sıfırdan yaklaşık %11'e yükseldi. Vadeli işlemler piyasası da yıl sonuna kadar yaklaşık 75 baz puan faiz indirimine, önümüzdeki 12 ayda ise yaklaşık 140 baz puan faiz indirimine işaret ediyor.

• Fransa Başbakanı François Bayrou, Pazartesi günü beklenildiği gibi parlamentoda güven oylamasını kaybetti ve istifasına zemin hazırladı. Fransa Cumhurbaşkanı Macron'un ofisi, Bayrou'nun istifasını kabul edeceğini ve önümüzdeki günlerde yeni bir başbakan atayacağını belirtti - bu, 2024 Haziran'daki parlamento seçimlerinden sonraki dördüncü başbakan olacak.

• Çarşamba günü ABD Üretici Fiyat Endeksi (PPI) ve Perşembe günü Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) piyasanın odak noktası olacak, bu veriler Fed'in para politikası yol haritası için hayati önem taşıyor. Piyasa, enflasyonda bir soğuma belirtisi bekliyor ve tahminler aylık yükselişin ılımlı olacağını gösteriyor. Veriler beklentilerin altında kalırsa, faiz indirim beklentilerini daha da pekiştirecektir; ancak herhangi bir beklenenden yüksek artış, güvercin bahislerini bastırabilir ve altın fiyatları üzerinde baskı oluşturabilir.

Teknik Analiz: Altın fiyatı 3650 dolar civarında konsolide oluyor, RSI sapması uyarı sinyalleri gösteriyor

Altın fiyatı (XAU/USD), Salı sabahı 3660 dolar seviyesine yakın tarihi zirve altında konsolide oldu ve gün içindeki fiyat hareketleri 3640 dolar destek seviyesinin üzerinde daralıyor. 50 saatlik basit hareketli ortalama (SMA) 3613 dolarda, 100 saatlik SMA 3581 dolarda ve her ikisi de yükseliş eğiliminde, potansiyel bir yükseliş eğilimini vurguluyor.

Ancak, momentum göstergeleri yorgunluk belirtileri göstermeye başladı. 1 saatlik grafikteki göreceli güç endeksi (RSI) 67'ye ulaştı ve aşırı alım bölgesine yakın, ayrıca düşüş eğilimi gösteren bir ayrışma oluşturdu - fiyat daha yüksek zirveler oluştururken, RSI daha düşük zirveler kaydetti. Aynı grafikteki hareketli ortalama yakınsama uzaklaşma (MACD) göstergesi hala pozitif bölgededir, ancak histogramı güç kaybı gösteriyor ve bir sonraki yükseliş öncesinde bir konsolidasyon olabileceğini ima ediyor.

Eğer 3660 doları sürekli aşabilirse, 3680-3700 dolar aralığına giden yolda bir yükselişin zeminini hazırlayacaktır, anlık destek ise 3640 dolarda bulunmaktadır. Bu seviyenin altında, 50 saatlik SMA'nın bulunduğu 3613 dolar ve 3600 dolar tam noktası kritik seviyelerdir, ardından 100 saatlik SMA'nın bulunduğu 3581 dolar ve 3575 dolar daha derin bir aşağı yönlü tampon olarak karşımıza çıkmaktadır.

Kişisel görüşüm, bu altın fiyatındaki çılgın yükseliş gerçekten göz alıcı ama teknik analizde yorgunluk sinyalleri belirmeye başladı. Sormadan edemiyorum, Fed gerçekten faiz indirimine gitmeden önce bu yükseliş devam edebilir mi? Yoksa piyasa mı aşırı tepki verdi? Tarım dışı istihdam verisinin revizyonu önemli bir dönüm noktası olabilir.