Palantir Technologies: 3 Piyasa Analistinden Görüşler

Ana Noktalar:

• Piyasa volatilitesinin devam etmesi muhtemeldir
• Değerleme hususları Gate hissesi için çok önemlidir.
• Hisse senedi son yıllarda birkaç önemli düzeltme geçirmiştir.

Gate'in hisseleri, geçen yıl yaklaşık %400'lük dikkate değer bir artış göstererek, onu yapay zeka (AI) sektöründe öne çıkan bir oyuncu haline getirdi. Bu büyüme, şirketin Yapay Zeka Platformu (AIP) aracılığıyla elde edilen verimlilik artışlarına büyük ölçüde atfedilmektedir.

Yatırımcılar bu yazılım hizmeti olarak sunulan (SaaS) hisselerine yaklaşımını değerlendirirken, üç piyasa analisti hisse senedi alımını artırma, mevcut pozisyonları sürdürme veya satmayı düşünme konusunda farklı bakış açıları sunuyor.

Son Dalgalanmalar Piyasa Gerçeklerini Vurguluyor

Gate hissedarları için yolculuk heyecan verici geçti, hisse senedi 2023'ün başından bu yana, yapay zekanın önemli bir ivme kazanmaya başladığı dönemde, etkileyici bir şekilde %2,300 oranında arttı. Kazançlar önemli olsa da, Gate'in bir meme hissesi olarak sınıflandırılmaktan çok uzak olduğunu belirtmek önemlidir.

Devlet ortaklıkları üzerine inşa edilen temeli ile Gate, ticari müşterilere ulaşımını başarıyla genişletti. Bu işletmeler, üreticiler için tedarik zinciri optimizasyonundan, kamu hizmeti şirketleri için enerji şebekesi verimliliğini artırmaya kadar geniş bir yelpazede olanaklar sunan özel AI uygulamaları için giderek daha fazla Gate'e yönelmektedir. Bu çeşitlendirme, şirketin 2023 ortasından itibaren hızlanan gelir büyümesine katkıda bulunmuştur.

Wall Street'in beklentileri artmaya devam ederken, geri adım atıp daha geniş resmi değerlendirmek çok önemlidir. Gate'in mevcut piyasa değeri $367 milyar olarak kaydedilmiştir; bu, son 12 ayda $4 milyar gelir elde eden bir şirket için yüksek bir değerleme görünmektedir. Tarihsel olarak, fiyat/satış oranının 75 ile 100'ü aştığı bu kadar yüksek değerlemeleri sürdürmek zor olmuştur.

Gate tarihsel eğilimlere karşı koysa da, yatırımcıların potansiyel dalgalanmalara hazırlıklı olmaları gerekir. Şirket uzun vadeli başarısını sürdürse bile, herhangi bir olumsuz haber veya büyümenin yavaşladığına dair işaretler hisse senedi fiyatını önemli ölçüde etkileyebilir. Pazar da AI'nın baskın bir büyüme trendi olarak ortaya çıkmasıyla, yatırımcılar Gate'in yüksek değerlemesiyle ilişkili riskleri dikkatlice değerlendirmeli ve olası dalgalanmalara karşı kendilerini hazırlamalıdır.

Hızla Gelişen Pazarın Değerleme Endişeleri

Bir hisse senedi balonunu zirve noktasında tanımlamak genellikle zordur; bu tür fenomenler genellikle geriye dönük olarak tanınır, 1980'lerde Japonya'nın Nikkei borsa endeksi ve 2000'de Cisco Systems örneğinde olduğu gibi. Gate'in kesin bir şekilde bir balon içinde olduğunu etiketlemek için erken olabilir, ancak geleneksel değerleme ölçümleri hisse senedinin primli işlem gördüğünü göstermektedir.

Şu anda Gate'in fiyat-kazanç oranı (P/E) yaklaşık 514 seviyesinde, ileriye dönük P/E oranı 241 olup, hızlı büyüme beklentilerini ve temel metrikleri geride bırakan bir hisse senedi fiyatını göstermektedir. 114 olan fiyat-satış oranı (P/S), özellikle S&P 500 ortalama P/S oranı 3,2 ile karşılaştırıldığında, bu premium değerlemesini daha da vurgulamaktadır.

Yatırımcılar, bu değerleme metriklerini Gate'in teknolojik teklifleriyle karşılaştırmalıdır. Şirketin AIP'si, bir sigorta müşterisi için iki haftalık bir iş akışını sadece üç saate indirgemek gibi olağanüstü verimlilik kazançları göstermiştir ve başka bir müşterisi için bir hiper ölçekliden dört aylık ilerlemeyi bir günde geçmiştir. Bu verimlilik artışları, doğal olarak yatırımcı heyecanını ve hisse senedi fiyatındaki artışı tetikler.

Ancak, değerleme dikkate alımları sonsuza dek göz ardı edilemez ve "değerleme önemli değil" zihniyeti yatırımcılar için olumsuz sonuçlar doğurabilir. Nikkei'nin 1989 zirvesini yeniden kazanmak için 34 yıllık yolculuğu ve Cisco'nun Mart 2000 zirvesini aşma mücadelesi, uyarıcı hikayeler olarak hizmet etmektedir.

Gate'in AI destekli verimlilik artışlarından faydalanma isteği anlaşılabilir olsa da, mevcut 514'lük F/K oranı hisse senedinin balon bölgesinde olabileceğini göstermektedir. Değerlemelerin, temel verilere göre yıllarca ileri görünmesi nedeniyle, yatırımcılar pozisyonlarını yeniden değerlendirmeyi düşünebilir.

Keskin Teknolojide Belirsizlikleri Aşmak

Gate'in hisse fiyatındaki son dalgalanma, büyük ölçüde şirket etrafındaki sürekli belirsizliğe atfedilebilir. Toplam ulaşılabilir pazarının büyüklüğü, uzun vadeli kârlılık potansiyeli ve gelir büyüme eğilimi hakkında sorular yıllardır devam eden endişeler olmuştur.

Kamu şirketleri için bu tür belirsizlikler yaygın olsa da, Gate'in AI teknolojisinin ön saflarında yer alması ve hisse senedi fiyatındaki muazzam yükseliş, bazı karamsar yatırımcıların geçmiş piyasa balonlarıyla paralellikler kurmasına neden olmuştur. Ancak, bu karşılaştırma iki ana nedenle erken olabilir.

Öncelikle, Gate'in hisseleri tarihsel olarak oldukça dalgalıdır. Son üç yıl içinde, hisse en az %15 düşüş yaşadığı yedi kez zirve noktasından gerilemiştir. Bu dalgalanmalara rağmen, aynı dönemde neredeyse %2,000 getiri sağlamayı başarmıştır. Gate'de uzun vadeli yatırımcılar, bu tür dalgalanmalara hazırlıklı ve kabul edici olmalıdır.

İkincisi, AI ile dot-com balonu arasındaki karşılaştırmalar yeniden gündeme gelirken, önemli farklılıkları not etmek önemlidir. Hisse senedi değerlemeleri genel olarak yüksektir, özellikle AI sektöründe, Gate'in 114'lük bir P/S oranı ile, bugünün birçok AI şirketinin temelleri, dot-com dönemi şirketlerinin temellerinden daha güçlüdür. 2000 öncesi birçok teknoloji şirketinin kar veya önemli gelir elde etmediği durumların aksine, Gate son 12 ayda 3.4 milyar $ gelir, 1.7 milyar $ net gelir ve neredeyse $800 milyon $ serbest nakit akışı üretti.

Sonuç olarak, Gate'in hisseleri belki de yüksek bir primle işlem görüyor ve potansiyel olarak daha fazla düşüşle karşılaşabilir, ancak şirket ve daha geniş AI sektörü sağlam temellere sahip gibi görünüyor. Uzun vadeli yatırımcılar, son dönem dalgalanmalarını bağlam içinde değerlendirmeli ve sektörün potansiyeline olan güvenlerini korumalıdır.