Altın, güçlü Fed faiz indirim beklentilerine rağmen Dolar'ın güçlenmesiyle geriliyor.

• XAU/USD, yatırımcıların NFP açıklaması öncesinde kar elde etmesi nedeniyle düşüyor, bu ay Fed'in gevşeme olasılığının yüksek olmasına rağmen.
• ABD ekonomik verileri karışık sinyaller gösteriyor: İşsizlik Başvuruları artıyor ve ticaret açığı genişliyor, hizmetler PMI ise altı aylık zirveye ulaşıyor.
• Jeopolitik belirsizlikler ve düzenleyici endişeler, Altın için güvenli liman cazibesini sürdürmektedir.

Perşembe günü Kuzey Amerika işlem seansında Altın fiyatı, ABD Doları'nın biraz güç kazanmasıyla birlikte aşağıya kayıyor. Bu, son ekonomik verilerin önümüzdeki Eylül toplantısında potansiyel bir Federal Rezerv faiz oranı indirimine dair spekülasyonları körüklemesine rağmen gerçekleşiyor. XAU/USD şu anda 3,542$'dan işlem görmekte, %0.48 düşüşte.

Değerli metaller, yatırımcılar karışık ABD ekonomik göstergelerini değerlendirirken %0,48 düştü

Son ABD ekonomik raporları, işgücü piyasasında devam eden zayıflığı ortaya koyuyor; önceki haftanın İlk İşsizlik Başvuruları bir artış gösterdi. Ek veriler Temmuz ayında genişleyen bir ticaret açığını gösterirken, Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) Hizmetler PMI son altı ayın en hızlı genişlemesini yaşadı.

Verilerin karışık doğasına rağmen, piyasa katılımcıları, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın Jackson Hole konuşmasında yumuşayan işgücü piyasasını kabul etmesinin ardından istihdam rakamlarına odaklanmış durumda. Prime Market Terminal faiz oranı olasılıkları aracı şu anda Fed'in 25 baz puan (bps) indirim yapma olasılığının %98 olduğunu gösteriyor.

Gün boyunca, ABD Doları, traderların çok beklenen NFP raporu öncesinde kar elde etmeleriyle güçlenmeye devam etti. Ekonomistler, raporun ekonomiye 75,000 yeni iş eklendiğini ve İşsizlik Oranı'nda hafif bir artışla %4.3'e çıkacağını bekliyor.

Ancak, altın yatırımcıları, ABD başkanlık politikaları etrafında devam eden belirsizlikler, yeni uygulanan tarifeler ve yönetimin Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook ile ipotek dolandırıcılığı iddiaları üzerindeki çatışması nedeniyle dikkatli kalmalıdır.

Bu davadaki diğer gelişmeler ve ABD Temyiz Mahkemesi'nin belirli tarife yasallığına ilişkin kararı, Altın fiyatlarını daha yüksek seviyelere çıkarabilir.

Altın fiyat dinamiklerini etkileyen ana piyasa hareketleri

Ekonomik veri açıklamaları, değerli metal ticaretinde bulunanları tetikte tutuyor. 30 Ağustos'a kadar olan haftada İlk İşsizlik Başvuruları 237K olarak açıklandı, bu da 230K'lık tahminleri aştı ve önceki 229K'dan artış gösterdi.

ABD Ticaret Bakanlığı, Ticaret Denge açığının Temmuz ayında dört ayın en yüksek seviyesine çıkarak $-78.3 milyara yükseldiğini, bunun $-59.1 milyardan $-75.7 milyona olan tahminleri aştığını bildirdi. Raporda, şirketlerin tarifelerin uygulanmasından önce malzeme temin etmek için acele ettikleri, Çin ve Meksika ile olan açıkların da genişlediği belirtildi.

Ağustos ayı ISM Hizmetler PMI'sı 50.1'den 52'ye çıkarak beklentileri 51 geçerek genişledi. Ödenen fiyatlar alt bileşeni 2022 sonlarından bu yana ikinci en yüksek seviye olan 69.2'de yüksek kaldı ve tarifelerin etkisini yansıtıyor.

Ağustos ayı için ADP İstihdam Değişikliği 54K artış gösterdi, tahmin edilen 65K'nın altında kalırken, Temmuz verileri 104K'dan 106K'ya yukarı yönde revize edildi. ADP’nin baş ekonomisti Dr. Nela Richardson, "istihdam büyümesinin bu yıl dalgalı olduğunu, işgücü eksiklikleri, tüketici davranışı değişimleri ve teknolojik kesintiler gibi çeşitli faktörlerden etkilendiğini" belirtti.

New York Fed Başkanı John Williams, ekonomik performansın tahminleriyle uyumlu hale gelmesi koşuluyla, zamanla kademeli faiz indirimi beklentilerini ifade etti. Fed Yönetim Kurulu Adayı Stephen Miran, Fed'in bağımsızlığının son derece önemli olduğunu vurgulayarak, Fed işlerine olası başkan müdahaleleri hakkında yorumda bulunmaktan kaçındı.

ABD Hazine getirileri düşüyor, 10 yıllık tahvil %4.183'e ( baz puandan üç buçuk baz puandan fazla düşerek iniyor. Nominal getirilerden enflasyon beklentilerini çıkararak hesaplanan reel getiriler, yazım anında neredeyse dört baz puan düşerek %1.78'e geriledi.

ABD Dolar Endeksi )DXY(, altı ana para birimi sepetine karşı yeşil doların performansını ölçen, bu rapor itibarıyla %0.25 artışla 98.39 seviyesinde.

Teknik analiz: Altın fiyatı yakında $3,500 destek seviyesini test edebilir.

Altın yükselişi, yatırımcıların kar elde etmesiyle duraksadı ve XAU/USD önemli $3,550 eşiğinin altına geri çekildi. Göreceli Güç Endeksi )RSI(, 70 seviyesine yaklaşarak aşırı alım bölgesinde aşağı yönlü hareket ediyor. Ancak, yükseliş trendinin ciddi şekilde tehdit edilmesi için satıcıların Altın fiyatlarını $3,500 seviyesinin altına itmesi gerekecek.

Eğer XAU/USD $3,550'yi geri kazanmayı başarırsa, traderlar tüm zamanların en yüksek seviyesi olan $3,578'e odaklanabilir. Bu seviyenin üzerindeki bir kırılma, $3,600'e giden kapıyı açabilir. Aşağıda, $3,550'nin altına bir düşüş $3,500 destek seviyesini açığa çıkarır, ardından 29 Ağustos'un $3,454 yüksekliği gelir ve $3,400 bir sonraki potansiyel taban olarak hizmet eder.

Altın: Sıkça Sorulan Sorular

) Yatırımcıları Altın'a ne yönlendiriyor?

Tarih boyunca, altın güvenilir bir değer saklama aracı ve değişim aracı olarak hizmet etmiştir. Estetik çekiciliği ve takı yapımında kullanımı dışında, değerli metal, ekonomik belirsizlik dönemlerinde özellikle cazip olan bir güvenli liman varlığı olarak geniş çapta kabul edilmektedir. Altın ayrıca, değeri herhangi bir belirli émet veya hükümete bağlı olmadığından, enflasyona ve para değer kaybına karşı bir koruma aracı olarak da yaygın olarak görülmektedir.

Hangi kuruluşlar en çok Altın satın alıyor?

Merkez bankaları, en büyük Altın rezervi sahipleridir. Ekonomik belirsizlik dönemlerinde para birimlerini destekleme çabalarında, merkez bankaları genellikle rezervlerini çeşitlendirmek için Altın satın alarak ekonomilerinin ve para birimlerinin algılanan gücünü artırırlar. Önemli Altın rezervleri, bir ülkenin mali istikrarına güven kaynağı olarak hizmet edebilir. Dünya Altın Konseyi verilerine göre, merkez bankaları 2022 yılında rezervlerine yaklaşık ### milyar değerinde 1.136 ton Altın eklediler ve bu, kayıtlardaki en yüksek yıllık satın alma oldu. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişen ekonomilerden merkez bankaları, Altın varlıklarını hızla artırıyorlar.

$70 Altın diğer varlıklarla nasıl bir ilişki içindedir?

Altın genellikle ABD Doları ve ABD Hazine Bonoları ile ters bir korelasyon sergiler; her ikisi de önemli rezerv ve güvenli liman varlıklarıdır. Dolar değer kaybettiğinde, Altın değer kazanma eğilimindedir, bu da yatırımcılar ve merkez bankalarının belirsiz zamanlarda portföylerini çeşitlendirmelerine olanak tanır. Altın ayrıca risk varlıklarıyla ters yönde hareket etme eğilimindedir. Hisse senedi piyasasında bir rallinin ardından Altın fiyatlarında zayıflık görülürken, daha riskli piyasalardaki satışlar genellikle değerli metale fayda sağlar.

Altın fiyatlarını etkileyen faktörler nelerdir?

Altın fiyatları, çok çeşitli faktörlerden dolayı dalgalanabilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya ciddi bir ekonomik durgunluk korkuları, Altın fiyatlarını hızla artırabilir çünkü bu varlık güvenli liman statüsüne sahiptir. Getiri sağlamayan bir varlık olarak, Altın genellikle faiz oranları düştüğünde yükselirken, daha yüksek faiz oranları genellikle sarı metal üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturur. Ancak, çoğu fiyat hareketi, varlığın dolar cinsinden fiyatlandırılması nedeniyle ###USD( ile yakından bağlantılıdır. Güçlü bir Dolar genellikle Altın fiyatlarını kontrol altında tutar, zayıf bir Dolar ise genellikle daha yüksek Altın fiyatlarına yol açar.