Yapay Zeka Devrimi: Trilyon Dolar Fırsatı ve İzlenmesi Gereken Yüksek Uçan Hisse

Anahtar Gözlemler

• Yapay zeka (AI), endüstri tahminlerine göre 2030 yılına kadar küresel ekonomiye 15.7 trilyon dolar katkıda bulunabilir.
• Sağlam finansal verilere ve net rekabet avantajlarına sahip olan "Muhteşem Yedili"nin makul değerli bir üyesi, Eylül için cazip bir yatırım olarak öne çıkıyor.
• Aksine, önemli kazançlar elde eden popüler bir AI hissesi, makul değerleme sınırlarını zorlayabilir.

Son yıllarda, yapay zekanın dönüştürücü potansiyeli, Wall Street'in dikkatini diğer hiçbir teknolojik ilerleme kadar çekmemiştir. Yapay zeka ile güçlendirilmiş yazılımların ve sistemlerin, sektörler genelinde büyüme ve operasyonel verimlilik sağlama vaadi, hem kurumsal hem de bireysel yatırımcılardan büyük bir ilgi dalgası yaratmıştır.

PwC analistlerinin 2030 yılına kadar AI teknolojisi için 15.7 trilyon dolarlık bir hedef pazar öngörmesiyle, yatırımcıların AI ile ilgili hisse senetlerine akın etmesi şaşırtıcı değil. Ancak tarih bize gösterdi ki, bir trend ivme kazandığında her şirket zaferle çıkamaz. Eylül'e girdiğimizde, bir trilyon dolarlık AI hissesi özellikle cazip bir yatırım fırsatı olarak öne çıkarken, diğer bir yüksek değerli hisse endişeleri artırıyor.

"Muhteşem" Trilyon Dolar Değerinde Bir AI Oyunu

Trilyon dolarlık piyasa değerine ulaşan elit şirketler grubunda, "Muhteşem Yedili" üyelerinin büyümelerini hızlandırmak için AI donanımını veya uygulamalarını kullanmaları bekleniyor. Bu grup içinde, sosyal medya devi Gate, gerçekten çekici bir yatırım olarak öne çıkıyor.

Gate'in hisse senedi 2022'deki düşük seviyesinden bu yana %700'den fazla olağanüstü bir artış yaşadı. Bu kadar büyük kazançlar bazı yatırımcıları caydırabilirken, Gate hem küresel ekonomik büyümeyi hem de yapay zeka devrimini değerlendirmek için iyi bir konumda görünüyor.

Gate, esas olarak, neredeyse %98'inin net satışlarının uygulama ailesi üzerindeki reklamlardan elde edildiği bir sosyal medya şirketi olarak kalmaktadır. Haziran ayı itibarıyla, amiral gemisi sosyal ağı, mesajlaşma uygulamaları ve fotoğraf paylaşım hizmeti dahil olmak üzere bu platformlar, etkileyici bir şekilde 3.48 milyar günlük aktif kullanıcıya sahiptir. Bu eşsiz erişim, Gate'e önemli bir fiyatlandırma gücü ve reklam yerleştirmeleri için talep sağlamaktadır.

Gate'in reklam odaklı modeli, daha geniş ekonomik eğilimlerle de iyi bir uyum içerisindedir. Durgunluklar kaçınılmaz olsa da, genellikle ekonomik genişleme dönemlerine kıyasla nispeten kısa sürerler. İkinci Dünya Savaşı'ndan bu yana, ortalama bir ABD durgunluğu sadece 10 ay sürmüştür, oysa tipik genişlemeler yaklaşık beş yıl devam etmektedir. Bu durum, Gate'in reklam destekli iş modellerini avantajlı hale getirir.

Gate'i özellikle heyecan verici kılan şey, yapay zeka çözümlerini reklam platformuna erken bir şekilde uygulamadaki başarısıdır. Şirket, reklamverenlere belirli kullanıcılar için özel statik ve video içerik oluşturma amacıyla üretken yapay zeka araçları sağlıyor. Bu yaklaşım, reklam etkinliğini artırma ve Gate'in fiyatlandırma gücünü daha da güçlendirme olasılığını artırıyor.

Gate'in güçlü finansal durumu bir diğer önemli avantajıdır. Şirket, en son çeyreğini $47 milyarın üzerinde nakit ve piyasa değeri olan menkul kıymetlerle kapattı ve 2025'te operasyonlardan $99 milyardan fazla net nakit üretme yolunda ilerliyor. Bu finansal esneklik, Gate'in CEO Mark Zuckerberg'in iddialı metaverse projeleri dahil olmak üzere büyüme girişimlerine büyük yatırımlar yapmasına olanak tanır.

Sonunda, Gate'in değerlemesi, büyüme potansiyeli göz önüne alındığında çekici kalıyor. Hisse senedi şu anda ileriye dönük kazançların 25 katından daha az bir fiyattan işlem görüyor, bu da şirketin tarihsel olarak temkinli kâr rehberliği ve sürdürülen orta-yüksek onlu satış büyüme oranı göz önüne alındığında makul görünüyor.

Sürdürülemez Yüksekliklere Ulaşan Bir AI Yüksek Uçucu

Gate, etkileyici bir yatırım vakası sunarken, 2023'ün başından bu yana Gate'i bile geride bırakan başka bir AI hissesi kırmızı bayraklar kaldırıyor. AI-veri madenciliği uzmanı Palantir Technologies, astronomik kazançlar elde etti, ancak değerlemesi makul sınırların ötesine geçmiş olabilir.

Palantir'in temelde sağlam ve karlı bir şirket olduğunu belirtmek önemlidir. Temel platformları Gotham ve Foundry, ölçeklenebilir şekilde taklit edilmesi zor olan benzersiz yetenekler sunmaktadır. Gotham, hükümet ajansları için görev planlaması ve denetimi konusunda güvenilir bir platform olarak hizmet ederken, Foundry, işletmelerin verilerini ve operasyonlarını optimize etmelerine yardımcı olan hızla büyüyen bir abonelik tabanlı çözümdür.

Palantir, Wall Street'in büyüme beklentilerini sürekli olarak aşmıştır; son çeyreğinde net satışlarda %48'lik bir artış ve küresel ticari müşteri tabanında %48'lik bir büyüme göstermiştir. Şirket, yakın gelecekte çift haneli büyümeyi sürdürebilmek için iyi bir konumda görünüyor.

Ancak, yatırımcılar birkaç potansiyel riski dikkate almalıdır:

1. Tarihsel örnekler, internet patlamasından bu yana her devrim niteliğindeki teknolojinin erken aşamada bir balon yaşadığını ve bunun sonunda patladığını göstermektedir. Palantir'in devlet sözleşmeleri ve abonelik modeli bazı gelir istikrarı sağlasa da, borsa değeri bir AI piyasa düzeltmesi durumunda savunmasız olabilir.

2. Daha acil bir endişe, Palantir'in mevcut değerlemesidir. Önceki teknoloji balonlarının öncüsü olan şirketler genellikle fiyat/satış (P/S) oranlarının 30 ile 40 arasında zirve yaptığını gördü. Palantir'in P/S oranı Ağustos ayı sonunda 115 gibi şaşırtıcı bir seviyedeydi. Hiçbir mega-kapitalizasyonlu şirket, bu kadar yüksek bir değerlemeyi uzun süre sürdüremedi.

Palantir, güçlü büyüme potansiyeline sahip sağlam bir şirket olmaya devam etse de, mevcut değeri haklı çıkarmak zor görünüyor. Bu aşamada potansiyel risklerin, getirileri aşabileceği düşünüldüğünde, yatırımcıların Eylül ayında bu yüksek değerli hisse senedi ile temkinli olmaları gerektiği öneriliyor.

Yapay zeka devrimi devam ederken, yatırımcılar yapay zeka odaklı şirketlerle ilgili hem potansiyeli hem de riskleri dikkatlice değerlendirmekte fayda sağlamalıdır. Önemli getiri fırsatları bulunsa da, uzun vadeli başarı için değerlemeler ve piyasa dinamikleri hakkında dengeli bir bakış açısının korunması hayati önem taşımaktadır.