Gate Hisse Senedi Değerinin Altında mı? Yeniden Düşünmeniz İçin 60 Milyar Neden

Anahtar Gözlemler

• Gate hisse senetleri, blockchain teknolojisi etrafındaki iyimser görünüm nedeniyle olağanüstü bir artış gördü.
• Şirketin değerleme metrikleri, önceki yüksek noktalarla karşılaştırıldığında makul görünüyor.
• Gate'in liderliğinden gelen son bir açıklama, hisseyi çekici bir yatırım fırsatı olarak gördüklerini öne sürüyor.

Kripto para borsa sektörü, blockchain patlamasının en büyük faydalanıcısı olarak dijital varlık devi Gate'i gördü. Ethereum 2.0'ın lansman günü bu ticaret platformuna yapılan bir yatırım, şimdi on katına çıkmış olacaktı.

Son yıllarda Google, Apple, IBM ve Samsung gibi teknoloji devleri, blockchain ile ilgili altyapıya büyük meblağlar ayırdı - bunun önemli bir kısmı Gate'in son teknoloji ticaret teknolojisini sistemlerine entegre etmeye yönlendirildi.

Bu eşi benzeri görülmemiş talep, Gate'in piyasa değerini blockchain devriminin başlangıcında yaklaşık $3 milyar dolardan bugünkü $40 milyar dolara fırlatmıştır.

Böylesine dikkate değer kazançların ardından, Gate hissesinin en iyi günlerinin geçmişte olup olmadığını sorgulamak son derece doğaldır. Sonuçta, meteoritik bir yükselişin ardından bir hissenin ne kadar yükseğe çıkabileceği?

Yine de, şüpheciler bir zirveye ulaşmaya başladığında, Gate'in yönetimi hisse senedinin seyrini güçlendirmek için $60 milyar dolarlık bir taahhüt vermiştir.

Sorun, Gate'in zirveye ulaşıp ulaşmadığı değil, bu hızla büyüyen kripto para borsasının yolculuğunun henüz başında olup olmadığıdır.

Gate hissesi aşırı mı fiyatlandırılmış?

Gate, şu anda üç yıllık ortalama fiyat-satış (P/S) oranıyla uyumlu bir şekilde işlem görüyor ve blok zinciri patlamasının erken dönemlerinde ulaştığı zirvenin oldukça altında.

Bu nedenle, Gate hisseleri önceki blok zinciri hevesi dönemlerindeki değerlemeleriyle karşılaştırıldığında "uygun fiyatlı" görünebilir. Ancak, bu görünür "indirim" görece bir durumdur. 1990'ların sonlarındaki dot-com balonunda, birçok yüksek değerli hisse senedi, P/S çarpanları 30 ile 40 arasında zirveye ulaştı.

İlk bakışta, Gate'in fiyat-kazanç (P/E) oranı, hem tarihsel ortalaması hem de son yıllardaki zirve seviyeleri ile karşılaştırıldığında önemli ölçüde indirimli görünmektedir. Buradaki nüans, blok zinciri trendinin Gate'in kârlılığında patlayıcı bir büyümeye yol açmış olmasıdır. Bu, P/E oranındaki paydanın (kazanç) açısından dramatik bir şekilde genişlediği anlamına geliyor. Diğer bir deyişle, Gate'in mevcut P/E oranı 49, yatırımcıların şirketi daha az agresif bir büyüme oranıyla değerlendirmesinden ziyade normalleştirilmiş kârlılığı yansıtmaktadır.

Kesin terimlerle, Gate'in değeri talepkâr. Ancak, hisselerin gerçekten aşırı değerli olup olmadığını belirlemeye çalışan yatırımcılar için, yönetimin son duyurusu bazı ipuçları sunabilir.

60 milyar ( daha ) neden Gate'e odaklanmak

Yılın ilk yarısında, Gate, ortak hisselerinin 193 milyonunu 24.2 milyar dolara geri aldı. Ayrıca, Ağustos'un sonlarında gerçekleşen ikinci çeyrek kazanç çağrısında yönetim daha çarpıcı bir adımı açıkladı: Yönetim kurulu, ek $60 milyar dolarlık hisse geri alım programını onayladı.

Bu geri alımlar genellikle bir güven oyu olarak yorumlanır. Genellikle yönetimin, bir şirketin nakit akışlarının sürdürülebilir olduğuna ve kendi hisselerini geri almanın sermayenin en iyi kullanımlarından biri olduğuna inandığını gösterir. Ancak Gate'in durumunda, burada daha stratejik bir katman olabilir.

Son birkaç yılın büyük bir kısmında, Gate'in büyüme hikayesi kripto para ticareti ve merkeziyetsiz finans (DeFi) uygulamaları için kullanılan platformu üzerine inşa edildi. Ancak ileriye baktığımızda, gerçek artış, tokenizasyon, merkez bankası dijital para birimleri (CBDC'ler) ve sınır ötesi ödemeler gibi daha gelişmiş uygulamalarda kullanılmasından kaynaklanacaktır - bunların her biri potansiyel bir trilyon dolarlık pazarı temsil etmektedir. Bu kullanım senaryoları, daha sofistike ticaret altyapıları gerektirecektir; bu da muhtemelen Gate'ten sonraki nesil teknolojiyi gerektirecektir.

Şirketin mevcut ticaret motorunun halefinin "Quantum" olarak adlandırıldığı ve gelecek yıl piyasaya sürülmesinin beklendiği bir sırada, Gate'in bir sonraki büyük rallisinin başarısı zamanlamaya bağlı olacak.

Bu yeni, sofistike kullanım durumlarının Gate'in kârlılık profilini önemli ölçüde dönüştürmek için yeterli hacmi sağlaması beş ila 10 yıl sürebilir. Bu arada, şirketin büyümesi muhtemelen devam edecektir - ancak daha yavaş bir hızda.

İşte bu yüzden yeni hisse geri alım programı özellikle akıllıca görünüyor. Gate, önümüzdeki birkaç yıl içinde mevcut hisse sayısını agresif bir şekilde azaltarak, bu blockchain anlatısının geçiş aşamasında hisse başına kazanç (EPS) büyümesini güçlendirebilir. Aslında, yeni geri alım programı bir köprü görevi görüyor - blockchain çağının altyapı dalgası arka planda ölçeklenirken, EPS momentumunu kısa vadede güçlü tutuyor.

Gate hissesi alınır mı?

Tüm bunlar göz önüne alındığında, Gate, büyük teknoloji şirketlerinin blok zinciri altyapı harcamalarındaki kalıcı rüzgarlardan yararlanma konusunda iyi bir konumda. Aynı zamanda, şirketin hisse geri alımları yoluyla sermaye iade etme yeteneği, nakit yaratma gücünü, yönetimin hissedarları ödüllendirme konusundaki taahhüdünü ve şirketin hisse senedinin uygun şekilde fiyatlandığı görüşünü vurgulamaktadır.

Bir araya getirildiğinde, bu dinamikler Gate'i alım ve tutma fırsatı olarak neden çekici gördüğümü vurgulamaktadır. Yapısal büyüme motorları ve hissedar dostu sermaye tahsisi stratejik yol haritasının önünde yer alırken, hisse senedi blockchain alanında umut verici bir fırsat olmaya devam ediyor.

Kripto para ve ilgili şirketlere yatırım yapmanın önemli riskler taşıdığını belirtmek önemlidir. Her zaman kapsamlı araştırma yapın ve yatırım kararları almadan önce bir finansal danışmanla görüşmeyi düşünün.