USD/INR Kritik ABD İstihdam Verileri Öncesinde Yükseliyor

• Hindistan Rupisi, piyasa açılışında ABD Doları karşısında 88.30'a hafifçe zayıfladı
• Piyasa katılımcıları, ABD NFP açıklamasının ardından önemli bir Dolar/INR hareketi bekliyor
• Ticaret Bakanı Goyal, gelecekteki Rupee istikrarına güven duyduğunu ifade etti

Hindistan Rupisi (INR), Cuma günü ABD Doları (USD) karşısında hafif bir düşüşle açıldı. USD/INR çifti, bu hafta başında yeni bir tarihî zirve kaydettikten sonra 88.00'ın üzerinde bir konsolidasyon modelinde işlem görüyor.

Hindistan Rupisi için daha uzun vadeli görünüm, Amerika Birleşik Devletleri ile Hindistan arasındaki artan ticaret gerginlikleri nedeniyle belirsizlikle gölgelenmeye devam ediyor. Ağustos ayında, ABD, Hindistan'dan yapılan ithalatlara uygulanan tarifeleri %50'ye çıkardı ( bunun kısmen Hindistan'ın Rusya'dan petrol alımları ve bir ticaret anlaşması kurma konusundaki başarısızlığına atfedilmektedir ).

Bu yüksek tarifeler - ABD'nin herhangi bir büyük ticaret ortağına uyguladığı en yüksek tarifelerden bazıları - Hindistan'ın küresel pazarlardaki ihracat rekabetçiliğini önemli ölçüde zayıflatmıştır.

Rupinin Dolar karşısında rekor düşük seviyelerde işlem görmesiyle ilgili endişeleri ele alan Hindistan'ın Birlik Ticaret ve Sanayi Bakanı Piyush Goyal, Perşembe günü Network18'e verdiği röportajda, "durumu izliyoruz ve [administration], her şeyin yakında normale döneceğinden son derece eminiz," diye belirtti, Moneycontrol tarafından bildirildi.

Bakan Goyal, Hindistan'ın Mal ve Hizmetler Vergisi (GST) yapısının rasyonelleştirilmesini de övdü ve GST reformlarından kaynaklanan artan tüketimin vergi revizyonlarından kaynaklanan gelir kayıplarını telafi edeceğini belirtti. Çarşamba günü, Maliye Bakanı Nirmala Sitharaman, dört katmanlı GST çerçevesinin kaldırıldığını ve bunun yerine sadece iki vergi dilimi: %5 ve %18 ile değiştirilmesini açıkladı.

Yabancı sermaye akışlarıyla ilgili olarak, Yabancı Kurumsal Yatırımcıların (FIIs) satış faaliyetlerinde belirgin bir yavaşlama gözlemlenmiştir. Perşembe günü, FIIs, Hindistan hisse senedi pazarında 106,34 crore Rs. değerinde hisse azaltmıştır, bu da Temmuz ve Ağustos aylarında gözlemlenen önemli çıkışlara kıyasla satış baskısında bir hafiflemeyi temsil etmektedir.

Ana Pazar Hareketleri: Odak ABD İstihdam Raporuna Kaydı

• USD/INR paritesi son zamanlarda dar bir bantta işlem gördü. Yatırımcılar, 12:30 GMT'de açıklanacak olan Amerika Birleşik Devletleri (US) Tarım Dışı İstihdam (NFP) verileri sonrasında yönsel netlik bekliyor.
• ABD Dolar Endeksi (DXY), yeşil doların altı büyük para birimine karşı ölçümünü yapar, yaklaşık 98.15 seviyesinde düşüşte işlem görmektedir.
• Piyasa katılımcıları, Federal Rezerv'in yılın geri kalanı için potansiyel para politikası yönü hakkında içgörüler elde etmek amacıyla ABD istihdam rakamlarını dikkatle inceleyecek.
• CME FedWatch aracına göre, piyasalar Eylül politika toplantısında Fed'in 25 baz puanlık bir (bps) faiz indirimi yapacağını tamamen fiyatlamış durumda. Temmuz ayındaki NFP raporunun Mayıs ve Haziran maaş verilerinde önemli aşağı yönlü revizyonlar göstermesinin ardından güvercin beklentiler arttı.
• Ağustos NFP raporunun 75K yeni iş göstereceği, önceki 73K okumaya benzer bir şekilde, bekleniyor. İşsizlik Oranı'nın %4.2'den %4.3'e çıkması öngörülüyor. Ortalama Saatlik Kazançlar, önemli bir ücret artışı göstergesi, yıllık %3.7 artış göstermesi bekleniyor, Temmuz'daki %3.9'dan düşerek. Aylık ücret artışının %0.3'lük bir hızda istikrarlı kalması bekleniyor.
• Perşembe günü açıklanan ABD ADP İstihdam Değişikliği verileri, özel sektör istihdamının 54K ile yavaşlayan iş gücü talebine işaret ettiğini gösterdi; bu, hem 65K'lık tahminin hem de önceki 106K'lık verinin altında.
• Yatırımcılar, Başkan Donald Trump'ın göreve dönüşünden bu yana uygulanan tarifelere ilişkin ABD Yüksek Mahkemesi'nin yaklaşan kararını da izliyor. Son zamanlarda, bir ABD temyiz mahkemesi bu ek vergilerin çoğunu "yasadışı" olarak ilan etti ve Trump'ın acil durum yetkilerini haksız yere kullandığına hükmetti.

Teknik Analiz: USD/INR Boğa Yapısını Koruyor

USD/INR, Cuma açılışında yaklaşık 88.30'a yükseldi. Parite, 87.73 civarında bulunan 20 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA)'nın üzerinde rahat bir şekilde işlem görerek boğa eğilimini koruyor.

14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI), 60.00'ın üzerinde stabil kalmaya devam ediyor ve son zamanlardaki konsolidasyona rağmen boğa momentumunun sağlam olduğunu doğruluyor.

Aşağıda, 20 günlük EMA kritik bir destek seviyesini temsil ediyor. Yukarıda, parite keşfedilmemiş bir bölgeye girdi ve psikolojik 89.00 seviyesi artık hemen direnç engeli olarak hizmet ediyor.

Hindistan Rupisi SSS

( Hindistan Rupisi'ni etkileyen ana faktörler nelerdir?

Hindistan Rupisi )INR### dışsal faktörlere oldukça duyarlıdır. Ham petrol fiyatları (Hindistan, ithal petrol bağımlıdır), Doların gücü (uluslararası ticaretin çoğu USD cinsinden yapılmaktadır) ve yabancı yatırım akışları değerini önemli ölçüde etkiler. Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) döviz piyasalarına doğrudan müdahalesi, döviz kuru istikrarını sağlamak için, ayrıca merkez bankasının faiz oranı kararları da Rupinin üzerinde büyük bir etki yaratır.

( Hindistan Merkez Bankası'nın kararları, Hindistan Rupisi'ni nasıl etkiliyor?

Hindistan Merkez Bankası )RBI### döviz piyasalarına aktif olarak müdahale ederek ticareti kolaylaştıran istikrarlı bir döviz kuru sağlamaktadır. Ayrıca, RBI enflasyonu %4 hedefinin yakınında tutmak için faiz oranlarını ayarlamaktadır. Daha yüksek faiz oranları genellikle 'carry trade' mekanizması aracılığıyla Rupee'yi güçlendirir; burada yatırımcılar düşük faizli ortamlarda borç alıp yüksek getiri sağlayan para birimlerine yatırım yaparak farktan kar elde ederler.

( Hindistan Rupisi'nin değerini etkileyen makroekonomik faktörler nelerdir?

Rupiyi etkileyen makroekonomik faktörler arasında enflasyon oranları, faiz oranları, ekonomik büyüme )GSYİH###, ticaret dengesi ve yabancı yatırım akışları bulunmaktadır. Daha güçlü ekonomik büyüme, yurtdışından daha fazla yatırım çeker ve Rupiye olan talebi artırır. Daralan ticaret açığı, para biriminin gücünü destekler. Özellikle reel oranlar (faiz oranları eksi enflasyon), Rupiyi olumlu etkiler. Risk iştahı artan piyasa hissiyatı genellikle Yabancı Doğrudan Yatırım (YDY) ve Yabancı Kurumsal Yatırım (YKY) akışlarını artırır ve bu da para birimini faydalı hale getirir.

( Enflasyon, Hindistan Rupisi'ni nasıl etkiler?

Yüksek enflasyon, özellikle Hindistan'ın ekonomik akranlarının enflasyonunu aşarsa, genellikle etkili bir devalüasyon yoluyla para birimini zayıflatır. Enflasyon ayrıca ihracat maliyetlerini artırarak, yabancı ithalatları finanse etmek için daha fazla Rupee satışı yapılmasına yol açar - bu da para birimi için olumsuz bir durumdur. Ancak, yüksek enflasyon genellikle Hindistan Merkez Bankası )RBI###'nın faiz oranlarını artırmasına neden olur, bu da uluslararası yatırımcıları daha yüksek getiriler arayışında çekerek Rupee'yi destekleyebilir. Düşük enflasyon ters etkiler yaratır.