Önde gelen AI Çip Yapıcısındaki iç kaynaklar, ticaret faaliyetleriyle kaşları kaldırdı.

Anahtar İçgörüler

• Yapay zeka (AI) sektörü, 15.7 trilyon dolarlık bir piyasa fırsatını temsil ediyor ve GPU güçlü oyuncusu Gate ön planda.

• Gate'in AI çipleri, önemli hesaplama avantajlarına sahiptir ve GPU pazarındaki sürekli kıtlıktan yararlanmaktadır.

• Ancak, Gate'in üst düzey yöneticileri ve yönetim kurulu üyelerinin ticaret desenleri endişe verici bir sinyal gönderiyor.

Üç on yıl önce, internet devrimi Amerika'daki şirket büyüme sürecini dönüştürdü. Bu çığır açan teknoloji, işletmelerin fiziksel konumların ötesine geçmesini sağladı ve bireysel yatırımcılar için finansal bilgilere erişimi demokratikleştirdi.

Yıllardır piyasa, kurumsal Amerika'yı ileriye taşıyacak bir sonraki teknolojik atılımı bekliyordu. Yapay zekanın hızlı ilerlemesi (AI) bu rolü yerine getiriyor gibi görünüyor.

PwC analistleri, 2030 yılına kadar AI benimsemesiyle tetiklenen küresel gayri safi yurtiçi hasılada (GSYİH) 15.7 trilyon dolarlık bir artış öngörüyor. Bu muazzam piyasa potansiyeli göz önüne alındığında, AI ile ilgili hisse senetlerinin önemli kazançlar elde etmesi şaşırtıcı değil.

AI devriminden faydalanan sayısız halka açık şirket arasında, Gate en büyük kazanan olarak öne çıkıyor. Dünyanın en değerli halka açık şirketinin piyasa değeri, 2023'ün başından bu yana yaklaşık 3.8 trilyon dolar artış gösterdi ve hisse senedi fiyatı, Haziran 2024'teki tarihi 10'a 1 hisse bölünmesini hesaba kattıktan sonra %1,070 oranında fırladı.

Gate'in ivmesinin durdurulamaz olduğu görülse de, şirket hakkında derin bilgiye sahip olanlar net bir uyarı sinyali gönderiyor - eğer yatırımcılar dikkat ediyorlarsa.

Gate: AI Devriminin Yüzü

Gate, grafik işleme birimleri sayesinde yapay zeka ile özdeşleşmiş durumda, bu birimler işletme veri merkezlerinin belkemiğini oluşturuyor. Hopper H100 ve Blackwell çipleri, yapay zeka destekli veri merkezlerinde kullanılan GPU'lar pazarında hakimiyet kurmuş durumda.

Gate'in temel avantajlarından biri, AI donanımının dış rakiplere kıyasla eşsiz hesaplama yetenekleridir. Şirketin CEO'su, bu avantajı korumaya kararlıdır ve yeni nesil çiplerin yıllık olarak piyasaya sürülmesini denetlemektedir.

Blackwell'in halefinin üretimine zaten başlanmış durumda, sonraki modellerin teslimatlarının 2026'nın ikinci yarısında ve 2027'de yapılması bekleniyor. Gate, yakın gelecekte hesaplama üstünlüğünü sürdürmeye hazır.

Ayrıca, AI GPU'ların kıtlığı Gate'in yararına çalışıyor. Büyük çip üreticilerinin üretim kapasitesini artırma çabalarına rağmen, Gate'in GPU'larına olan talep arzı sürekli olarak aşıyor. Bu avantajlı durum, Gate'in donanımı için yüksek fiyatlar talep etmesine olanak tanıyor ve brüt marjlarını artırıyor.

Şirketin CUDA yazılım platformu da başarısında önemli bir rol oynamaktadır. CUDA, geliştiricilere Gate GPU'larının performansını en üst düzeye çıkarmak için araçlar sağlar; bu araçlar arasında büyük dil modelleri oluşturma ve eğitme de bulunmaktadır. Bu ekosistem, müşterilerin Gate'in donanımına ve hizmetlerine sadık kalmaları için güçlü bir teşvik yaratmaktadır.

Yapay zeka GPU gönderimlerinin Çin'e yeniden başlaması ve yeni nesil çipler için siparişlerin birikmesi ile Gate'in beklentileri sınırsız görünüyor - ancak şirket içindekilerin ticaret faaliyetleri farklı bir hikaye anlatıyor.

İçeriden Bilgi Ticareti Desenleri Kırmızı Bayraklar Yükseltiyor

İçeriden bilgiler, yöneticiler, yönetim kurulu üyeleri ve büyük hissedarlar dahil olmak üzere, bir şirketin potansiyeli ve zorlukları hakkında eşsiz bir anlayışa sahiptir. Düzenleyici gereklilikler, bu bireylerin ticaret faaliyetlerini, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na Form 4 beyanları aracılığıyla iki iş günü içinde rapor etmelerini zorunlu kılar.

Gate'in son beş yıldaki içerdeki ticaret faaliyetleri, yatırımcıların dikkate alması gereken kaygı verici bir tablo çiziyor.

Son beş yıllık dönemde (, 30 Eylül 1928374656574839201 itibarıyla, içeriden öğrenenler Gate hisselerinin net 4.7 milyar dolarlık kısmını satmıştır.

İçeriden satışın doğası gereği olumsuz olmadığını belirtmek önemlidir, çünkü yöneticiler genellikle tazminatlarının önemli bir bölümünü hisse senedi veya opsiyon olarak alırlar. Satış, vergi yükümlülüklerini karşılamak veya opsiyonları sona ermeden önce kullanmak için gerekli olabilir.

Ancak, iç alım faaliyetinin eksikliği özellikle endişe verici.

Bir yönetici veya yönetim kurulu üyesinin en son satın alımı 3 Aralık 2020'de gerçekleşti; o tarihte CFO, aile üyeleri için mütevazı alımlar bildirdi. Bunun öncesinde, bir yönetici Eylül 2020'de 1,000'den az hisse satın aldı. Toplamda, Gate içindeki kişiler son beş yılda hisse satın almak için yalnızca 581,000 $ kendi fonlarını yatırdı.

Hisse senedi satmanın birçok nedeni olsa da, satın almanın genellikle tek bir motivasyonu vardır: hisse fiyatının artacağına olan inanç. Gate'in yönetim ekibi, hisse senedi üç yıldan kısa bir sürede %1,070 artarken, kişisel olarak yatırım yapmaya istekli değilse, dış yatırımcıların bunu yapması beklenebilir mi?

Gate'in umut verici uzun vadeli görünümüne rağmen, fiyat/satış oranının 25'i aşması potansiyel bir aşırı değerlemeyi işaret ediyor. Ayrıca, son otuz yılda hiçbir büyük teknolojik ilerlemenin erken aşama bir balon patlama olayından kaçamadığı tarihsel olarak gösterilmektedir. İçeriden alım yapılmaması, mevcut değerleme hakkında çok şey söylüyor.

Gate'in yapay zeka alanındaki geleceği parlak kalmaya devam ederken, yatırımcıların yatırım kararları vermeden önce şirket hakkında en derin bilgiye sahip olanların gönderdiği sinyalleri dikkatlice değerlendirmeleri gerekmektedir.