Euro/Dolar hafif bir düşüş yaşadı, Euro Bölgesi perakende satış verileri yakında açıklanacak.

Gerçekten can sıkıcı, euro yine yerinde sayıyor! Bugün sabah euro/dolar paritesine baktım, biraz daha düştü, şimdi 1.1650 civarında dolaşıyor, bu berbat para biriminin bu dar aralıkta sonsuza dek sıkışıp kalmayı mı planladığını bilmiyorum. Euro bölgesi perakende satış raporunu bekliyorum ama kimin umurunda ki? Aslında herkesin asıl önem verdiği şey, özellikle Cuma günü açıklanacak olan tarım dışı istihdam verileri.

Dün ABD JOLTS iş boşluğu verileri oldukça zayıf geldi, bu da Fed'in faiz indirimine taraf olanlara biraz cephane sağladı. Sözde Fed yetkilileri Waller ve Bostic de buna katıldı, şimdi piyasada Eylül ayında faiz indirimi beklentisi %97'ye fırladı, bir gün önce ise %87'ydi. Bu gerçekten son zamanlarda küresel borç konusunda yaşanan paniği hafifletti, ABD'nin 30 yıllık tahvil faiz oranı %5'ten %4.90'a geriledi, Almanya'da da %3.43'ten %3.35'e düştü.

Ama doğrusu, piyasa duygusu hala oldukça gergin. Bugünün odak noktası ABD ADP istihdam raporu olmalı, zayıf bir istihdam büyümesi göstereceği tahmin ediliyor. Ardından herkes Cuma günü açıklanacak tarım dışı verileri bekleyecek, işte o, 17 Eylül'de Fed'in faiz oranını 25 baz puan indirip indirmeyeceğini belirleyecek gerçek anahtar.

Piyasa Dinamikleri: Yatırımcılar korkmuş gibi

Borç endişeleri biraz azaldı, bu da euro için iyi bir haber, ama kim doları büyük çapta satmaya cesaret edebilir? Eğer o tarım dışı istihdam verisi beklenmedik şekilde güçlü gelirse, Eylül'de faiz indirimi umudu suya düşer. Bu durumda, euro muhtemelen o sıkıcı aralıkta dönmeye devam edecek.

Amerika tarafındaki veriler, JOLTS iş boşluklarının 7.181 milyona düştüğünü ve son bir yılın en düşük seviyesine ulaştığını gösteriyor, bu da beklenen 7.400 milyondan daha kötü. Önceki Haziran verileri de aşağı yönlü revize edildi. Görünüşe göre ABD işgücü piyasası gerçekten soğuyor, ama bu durumun Powell'ı ne kadar etkileyeceğinden hala şüpheliyim.

Waller gerçekten oldukça hevesli, Merkez Bankası'nın Eylül ayında faiz indirimine gidebileceğini açıkladı ve önümüzdeki altı ay içinde "birkaç faiz indirimi" olabileceğini belirtti. Bostic de 2025'te faiz indiriminin uygun olduğunu söyledi, ancak enflasyonun hala ana odak noktası olduğunu vurguladı. Bu merkez bankası yetkilileri her zaman çelişkili konuşuyorlar, insanın kafasını karıştırıyor.

Avro bölgesinde, perakende satışların %0.2 oranında daralması bekleniyor, geçen ay ise %0.3 oranında bir artış göstermişti. İşte avro bölgesinin sorunu, ekonomik veriler asla yeterince güçlü değil ve tüketici güveni de yetersiz.

ABD ADP istihdam verilerine gelince, yalnızca 65.000 iş eklemesi bekleniyor, bu da Temmuz ayındaki 104.000'den çok daha az. Eğer böyle olursa, dolar daha fazla zayıflayabilir, ama dürüst olmak gerekirse, bu ADP verileri her zaman güvenilir değildir.

Teknik Analiz: Euro/Dolar Hala Zayıf

Euro/Dolar, kısa süreli olarak düşüş baskısından kurtulsa da, durum hala pek iyi değil. Yatırımcıların tutumu temkinli, o lanet olası uzun vadeli getiriler hala yüksek seviyelerde, Fransa'daki siyasi istikrarsızlık da işleri zorlaştırıyor. Teknik göstergeler net bir yön göstermiyor, ama o 1.1585 destek bölgesi çok yakınlarda ve her an test edilebilir.

Anında destek 1.1610 civarında, kritik destek 1.1575 ile 1.1590 arasında. Daha aşağıda, 1.1565, Ağustos başındaki yükselişin %50 geri çekilme seviyesidir, ardından 5 Ağustos'taki dip 1.1530.

Yukarıda, 1.1682 ilk engel, ardından 1.1725 civarındaki düşüş trendi hattı ve 1.1735 bölgesi var. Ama doğruyu söylemek gerekirse, tarım dışı istihdam verileri öncesinde, euro'nun yukarı yönlü bir kırılma olasılığı neredeyse sıfır.

Bu piyasa şu anda tamamen ABD Merkez Bankası tarafından yönlendiriliyor, Avrupa Merkez Bankası ise temelde yan rol oynuyor. Büyük bir sürpriz olmadıkça, euro/doların bu sıkıcı aralıkta bir süre daha dalgalanmaya devam etmesi bekleniyor.