Bu hisse senedi piyasayı ezip geçti, fark ettin mi?

Önemli Noktalar

• TSMC, yüksek kaliteli çip üretim pazarının yaklaşık %90'ını kontrol ediyor.
• Şirket yönetimi, bu yıl AI iş gelirlerinin iki katına çıkmasını bekliyor.
• Son üç yılda hisse senedi fiyatı %180 arttı, ancak değerleme hala oldukça makul.

Son yıllarda, AI hisseleri piyasanın gözdesi haline geldi. Şaşırtıcı bir durum değil. Palantir, Nvidia gibi isimler inanılmaz bir yükseliş gösterdi, değerlemeleri korkutucu bir seviyeye ulaştı.

Ama bir AI devi henüz herkesin dikkatini çekmedi. TSMC. Evet, o AI'nın arkasındaki ana çipleri üreten Tayvanlı yarı iletken üretim şirketi (NYSE: TSM).

Üç yıl içinde, TSMC'nin hisse fiyatı %180 arttı. S&P 500? Sadece %60. Bu hisse senedi görünüşe göre daha fazla yükselmeye devam edebilir, üç nedeni var.

1. Üretim kapasitesi eşsizdir

TSMC, yıllardır çip üretiminde kral olmuştur. Yüksek kaliteli yarı iletken pazarında, yaklaşık %90 pazar payına sahiptir. Meta, Microsoft, Nvidia veya OpenAI'nın AI çiplerine ihtiyacı var mı? TSMC'nin neredeyse kesinlikle bu işin içinde olduğu söylenebilir.

Nasıl önde kalınır? Sürekli olarak en son teknolojilere yatırım yaparak. 2020'de 5nm çipleri seri üretime geçirdik, 2022'nin sonunda ise 3nm'yi tanıttık. Şimdi? 2nm çip üretimini hızlandırıyoruz. Teknolojik atılımlar, bir kez daha.

2. Satış ve kar doğrudan artıyor

Piyasada birçok AI hisse senedi var, ancak TSMC gibi gerçekten kâr eden çok azı var. Bu yılın ilk yarısında satışlar %40 artarak 55.6 milyar dolara ulaştı. Bu, geçen yıl %30 büyüme üzerine inşa edildi.

Kar daha da etkileyici. İkinci çeyrekte her ADR kazancı %67 artarak 2.47 dolara ulaştı. Brüt kar marjı %59'a yaklaştı. Bazı AI hisselerinin fiyatları fırladı, ancak böyle bir kârlılık göstermiyorlar. Oldukça şaşırtıcı.

3. AI çip talebi patladı

Bazıları, teknoloji devlerinin bir gün yeterince çip satın alacaklarından ve talebin düşeceğinden endişe ediyor. O gün henüz gelmedi. TSMC yönetimi, bu yıl talebin ne kadar güçlü olduğunu söyledi? AI ile ilgili gelir iki katına çıkacak.

Daha da önemlisi, TSMC çiplerine bağımlı olan AI bulut hizmetleri pazarının önümüzdeki beş yıl içinde yaklaşık 2 trilyon dolara çıkması bekleniyor. Microsoft ve Amazon, geri kalmak istemiyorlar ve tahmin ediliyor ki AI veri merkezlerine yatırım yapmaya devam edecekler.

Şimdi TSMC almalı mıyım?

Hisse senedi fiyatı oldukça yükselmiş olmasına rağmen, TSMC'nin piyasa değeri yalnızca 25 kat — S&P 500'e yakın. Bu faktörlere bir bakalım: Makul değerleme, hızlı kazanç büyümesi, üretim alanında mutlak hakimiyet. Bence şimdi almak için geç değil.

Elbette, AI ateşi yanmaya başladı, hisse senedi fiyatları geçmiş yıllardaki gibi fırlamayabilir.

AI yatırım riskinizi dağıtmak mı istiyorsunuz? AI ile ilgili ETF'ler iyi bir seçim olabilir, bunların bazıları TSMC'yi içeriyor.