Şu anda tamamen yatırım yaptığım iki hayal hissem

Bu piyasa rallisini hem hayret hem de şüphe ile izliyorum. Elbette, S&P 500 bu yıl Eylül başına kadar %10 arttı ve tüm zamanların en yüksek seviyelerinde geziniyor. Ama dürüst olmak gerekirse? Önümüzdeki hafta veya gelecek ay ne olacağıyla ilgilenmiyorum. Gerçek paranın kazanıldığı önümüzdeki on yıla bakıyorum.

Sizi, önümüzdeki yıllarda geniş piyasayı ezip geçeceğine inandığım, kişisel olarak yüklenmekte olduğum iki hisse senedinden bahsedeyim. Burada araştırmamı yaptım ve bunlar tipik olarak abartılan teknoloji gözde ürünleri değil.

Garmin: Kimsenin Konuşmadığı Sessiz Canavar

Garmin, geçen çeyrekte %20'lik bir satış artışı ile kapıları açtı. Dikkate değer olan sadece akıllı saat başarısı değil - HER bölümün çift haneli büyümesi. Dış mekan macera saatleri ve havacılık ürünleri kesinlikle müthiş bir performans sergiliyor.

Beni heyecanlandıran, bu büyümeyi ne kadar verimli bir şekilde kâr haline dönüştürdükleri. Faaliyet geliri 2025'in ilk yarısında neredeyse %30 artarak $800 milyon oldu, kâr marjları %24'e genişledi. Yönetim, beklentilerini yükseltti ve bu yıl $7 milyar satış geçmeyi öngörüyor.

İşte işin özü - Garmin'i şu anda sadece 29 kat kazançla alabilirsiniz, Ocak'tan 32'ye düştü. Bunu, yalnızca biraz daha iyi kârlılığa sahip olan Apple'ın 36 P/E oranıyla karşılaştırın. Piyasa bu şirketin üzerinde uyuyor ve ben hala radarın altında uçarken hisselerini mutlu bir şekilde topluyorum.

Microsoft: Hâlâ Bir Girişimci Gibi Hareket Eden Dev

Ne düşündüğünü biliyorum - Microsoft'un 3.7 trilyon dolarlık değeri, anlamlı getiriler sağlamak için zaten çok büyük. Tamamen yanlış. Geçen yıl gelirleri %15 arttı, hisse başına kazançlar ise %16 yükseldi.

Gerçek hikaye Azure'dur; şu anda $75 milyar yıllık bir iş ve %34 oranında büyüyor. Microsoft, bulut bilişim ve kurumsal yapay zeka - henüz yeni başlayan iki trendin kesişiminde mükemmel bir konumda.

Beni en çok etkileyen şey, nakit üretimleri. Geçen yıl $136 milyar pompaladılar ve hala veri merkezlerine agresif bir şekilde yatırım yaparken hissedarlara $42 milyar geri döndürdüler. Kazançlarının 40 katı ile ucuz değil, ama mükemmellik için ödüyorsunuz.

Dinle, fiyatın içine yerleştirilmiş bir AI heyecanı olduğunu biliyorum. Ama AI jargonunu rastgele kullanan çoğu şirketin aksine, Microsoft zaten kurumsal AI talebinden gerçek finansal kazançlar gösteriyor. AI'nın tamamen beklentilere uygun olup olmamasından bağımsız olarak çekebilecekleri birden fazla büyüme kolu var.

Bu iki şirketin her ikisinde de pozisyonlarımı istikrarlı bir şekilde artırıyorum çünkü onların, büyüme potansiyeli ve operasyonel mükemmeliyetin mükemmel bir dengesini temsil ettiğine inanıyorum. Piyasa kısa vadede bu ekonomik belirsizliklerle sarsılabilir, ancak bu seviyede performans gösteren şirketler zamanla sabırlı yatırımcıları cömertçe ödüllendirme eğilimindedir.

Açıklama: Sadece bilgi amaçlıdır. Geçmiş performans, gelecekteki sonuçların göstergesi değildir.

AI'll Tell, Garmin ve Microsoft'ta pozisyonları olan bir hisse senedi analistidir. İfade edilen görüşler yalnızca kişisel görüşleri temsil etmektedir.