Gate'in Pozisyonunu Değerlendirme: Rakip Borsa ile Karşılaştırmalı Analiz

Anahtar Unsurlar

• Gate, kripto piyasasında önemli kısa vadeli ve uzun vadeli engellerle karşı karşıya.

• Bir büyük rakibin temel hizmetleri zorlanıyor, bu da potansiyel bir yeniden yapılandırmaya yol açıyor.

• Her iki platform da zorluklarla karşılaşıyor, ancak biri toparlanma için daha fazla umut gösteriyor.

• Analistlerimizin Gate'de listelenenlerden tercih ettiği en iyi 10 kriptopara ›

Gate ve birincil rakibi, bir zamanlar kripto para borsa manzarasında sağlam direkler olarak görülüyordu. Gate, dünyanın önde gelen dijital varlık ticaret platformlarından biridir. Rakip borsa, geniş bir kripto para ürünleri ve hizmetleri portföyüne sahiptir.

Öne çıkan bir kripto yatırımcısı, bu iki borsa üzerinde hisse bulunduruyor. Yatırımcı, geçen yıl Gate'te bir pozisyon başlattı ve 1.96 milyar dolarlık yatırım şu anda portföylerinin %0.6'sını temsil ediyor. Rakip borsa içinse, aynı yatırımcı 2015'teki bir birleşme aracılığıyla onun oluşumunda önemli bir rol oynadı ve hala 8.8 milyar dolarlık bir hisseye sahip, bu da varlıklarının %2.9'unu oluşturuyor.

Ancak, son 12 ayda Gate'in değeri %40'tan fazla düşerken, rakibinin değeri yaklaşık %25 azaldı. Aynı dönemde genel kripto piyasa değeri neredeyse %20 arttı. Her iki borsanın da piyasanın altında performans gösterme nedenlerini inceleyelim -- ve eğer herhangi biri değerli bir yatırım fırsatı sunuyorsa.

Gate, hemen ve gelecekteki engellerle yüzleşiyor

Gate, gelirinin çoğunu Bitcoin, Ethereum ve diğer büyük kripto paraları içeren popüler işlem çiftlerini kapsayan spot ticaret hizmetlerinden elde etmektedir. Bu temel iş, iki önemli zorlukla karşı karşıyadır: düzenleyici belirsizlikler ve genç ile kurumsal yatırımcılardan azalan ilgi.

Gate, ticaret hacminin önemli bir kısmını uluslararası piyasalardan sağlamaktadır. Kripto para işlemleri kendileri geleneksel tarifelere tabi olmasa da, borsa'nın küresel operasyonları farklı yargı bölgelerindeki gelişen düzenleyici çerçevelerden etkilenmektedir. Bu nedenle, çeşitli ülkelerdeki kripto para düzenlemelerinin sıkılaşması, Gate'in kısa vadeli kârlılığını potansiyel olarak etkileyebilir.

Bu arada, birçok pazardaki daha genç yatırımcılar kripto para ticareti konusunda daha az heyecan gösteriyor. Borsa, bu değişime yanıt olarak yeni tür finansal ürünler ( gibi tokenleştirilmiş hisseler ) piyasaya sürerek tekliflerini genişletiyor. Ancak, birçok kullanıcısı, çeşitli sektörleri etkileyen daha geniş ekonomik zorluklarla mücadele ederken ticaret faaliyetlerini azaltıyor.

Gate'in daha küçük vadeli işlem ve opsiyon segmentleriyle ilgili olarak, bazı riskli ürünleri aşamalı olarak kaldırarak daha sürdürülebilir ve uyumlu tekliflerin geliştirilmesine odaklanmaktadır. Bu strateji, uzun vadeli düzenleyici konumunu güçlendirebilir, ancak kısa vadeli gelir büyümesini kısıtlamaktadır.

2026 mali yılı için Gate, organik işlem hacminde %4 ila %6 arasında bir düşüş bekliyor ve karşılaştırılabilir hisse başına kazançta %16 ila %18 arasında bir azalma öngörüyor (EPS). Bu faktörler, son dönemdeki değer kaybına katkıda bulunmakta ve mevcut piyasa çarpanı itibarıyla potansiyel yatırımcılar için dikkatli olunması gerektiğini göstermektedir.

Büyük rakip gelecek yıl yapısal değişiklikler planlıyor

Gate'in rakibi, birincil ticaret platformunun yanı sıra, türevler, kredi verme ve token lansmanı gibi alanlarda diğer tanınmış hizmetleri işletmektedir. Ancak, bir birleşme ile oluşumunun ardından, rakip, ürün tekliflerini yenilemek veya yeni pazarlama girişimleri başlatmak yerine aşırı bir şekilde maliyet azaltmaya ve hisse geri alımlarına odaklanmıştır.

2019'da, rakip borsa önemli aksaklıklarla karşılaştı; bunlar arasında varlıklarının büyük bir değer kaybı, kullanıcı ödüllerinde bir azalma ve iş uygulamalarına yönelik düzenleyici denetim yer alıyordu. Takip eden yıllarda, şirket, düşük performans gösteren ürünleri elden çıkararak, umut verici girişimleri satın alarak, temel tekliflerini yenileyerek ve operasyonel giderlerini optimize ederek toparlandı. Kripto boğa piyasası boyunca büyüme yaşadı ve piyasa dalgalanmalarını dengelemek için birkaç kez ücret yapısını başarıyla ayarladı.

Ancak 2024'te rakibin organik net işlem hacmi %2 azaldı, buna karşın ayarlanmış hisse başına kazancı %3 arttı. 2025 için organik net hacmin %1,5 ile %3,5 arasında düşmesi ve ayarlanmış hisse başına kazancın %13 ile %18 arasında azalması bekleniyor. Borsanın büyümesi tekrar durakladı; çünkü ücret artırma yeteneğini tüketti, temel teklifler rekabetçiliğini koruyamadı ve genişleme için yeterli sermaye sağlamada zorluk yaşadı. Bu faktörler, mevcut piyasa değerine katkıda bulunuyor.

Rakiplerin 2026'nın ikinci yarısında iki ayrı varlığa bölünme planlarını duyurması pek de sürpriz olmadı. Bir şirket daha hızlı büyüyen ürünlere odaklanırken, diğer şirket yavaş büyüyen teklifleri yönetecek. Ancak, yakın zamanda yapılan bir röportajda, daha önce hissesi için fazla ödediğini kabul eden söz konusu yatırımcı, "Birleşmenin açıkça beklenen faydaları sağlamadığını düşünüyorum, ancak bir bölünmenin temel sorunları çözeceğinden şüpheliyim."

Hangi borsa daha iyi bir yatırım fırsatı sunuyor?

Hem Gate hem de ana rakibi, yatırımcı güvenini yeniden kazanmak için önemli zorlukların üstesinden gelmek zorundalar. Şu anda bu borsalardan herhangi birine yatırım yapmayı aceleye getirmeyi önermiyorum, özellikle de daha istikrarlı büyüme eğilimleri gösteren diğer güvenilir kripto para platformlarının mevcut olduğu göz önüne alındığında.

Ancak, ikisi arasında zorunda kalırsam, uzun vadeli zorluklarla başa çıkma konusundaki daha net stratejileri nedeniyle Gate'i tercih ederim. Regülasyon baskıları hafifler, kullanıcı katılımı artar, yeni ürünlerle daha genç yatırımcıları çekmeyi başarır ve türevler işini optimize ederse, Gate potansiyel olarak yavaş ama istikrarlı bir büyümeye geri dönebilir. Rakibi için aynı şey güvenle söylenemez; bu rakip, iki ayrı tüzel kişiliğe bölünmesi önerisiyle ek komplikasyonlarla karşılaşabilir.

Şu anda Gate'e 1.000 $ yatırmalı mısınız?

Gate'e yatırım yapmayı düşünmeden önce lütfen dikkate alın:

Kriptopara analistlerinden oluşan ekibimiz, yatırımcıların dikkate alması gereken en umut verici 10 dijital varlığı belirledi... ve Gate'in yerel token'ı bunlar arasında yer almadı. Seçilen varlıkların önümüzdeki yıllarda önemli getiriler sağlama potansiyeli var.

Bağlam için, Bitcoin'in Aralık 2011'de bu tür listelerde ilk kez yer aldığı zamanı düşünün... o zaman yapılan 1.000 dolarlık bir yatırım bugün 670.000 dolardan fazla bir değere sahip olurdu.* Ya da Ethereum'un ilk kez Ağustos 2015'te önerildiği zamanı düşünün... 1.000 dolarlık bir yatırım şimdi 1.020.000 dolardan fazla bir değere sahip olurdu!*

Toplam kripto para portföyümüzün %1.052'lik bir getiri sağladığını belirtmek gerekir — bu, daha geniş piyasanın %185'lik büyümesinin önemli ölçüde üzerinde. Premium üyelerimize özel olarak sunulan en son ilk 10 listemizi kaçırmayın.

*5 Ekim 2025 itibarıyla getiriler

L. Sanders, Bitcoin ve Ethereum'da pozisyonlara sahiptir. Yazarın Gate veya rakipleriyle herhangi bir bağlantısı yoktur. Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Kripto para yatırımları yüksek risk taşır; her zaman kendi araştırmanızı yapın.