Temettü nasıl dağıtılır? Temettü PI analizi

Elinizde biraz hisse senedi var ama temettülerin nasıl elde edileceğini bilmiyor musunuz? Bu yatırımcıların en çok beklediği konuyu açıklayayım!

Temettü nedir?

Temettü, şirketin karını hissedarlara paylaştırma yöntemidir ve temelde iki türü vardır:

Nakit Temettü: Parayı doğrudan hesabınıza yatırmak, Tayvanlıların sıkça kullandığı "temettü dağıtımı" veya "temettü kesimi". Hisse Senedi Temettüsü: Şirketin size daha fazla hisse senedi vermesi, Tayvan'da sıkça söylenen "pay dağıtımı" veya "haklardan feragat".

Örneğin:

• Temettü 1 Yuan: Her 1 hisse için 1 Yuan nakit alınabilir, 1 lot (1.000 hisse) sahibi olmak 1.000 Yuan almanızı sağlar.
• Hisse başına 1 yuan: Her 1 hisseye sahip olan 0.1 hisse alabilir (Taiwan borsa nominal değeri 10 yuan olduğundan), 1 lota sahip olan 100 hisse alabilir.

Temettü Dağıtım Sürecinde Hangi Tarihlere Dikkat Edilmeli?

Temettü almak istiyorsanız, zamanlama çok önemlidir! Süreç genel olarak şöyle:

1. İlan Tarihi: Şirket temettü ödeyeceğini açıkladı.
2. Son Alım Günü: Temettü almak için bu günde veya öncesinde hisse senedi satın alınmalıdır.
3. Temettü Kesim Tarihi: Bu gün satın alan kişiler, bu dönemki temettüyü "alamazlar", hisse senedi fiyatı da buna bağlı olarak düşecektir.
4. Son Hisse Devri Tarihi: Şirket, kimin temettü alabileceğini saymaya başladı.
5. Temettü Hakediş Tarihi: Temettü alma hakkına sahip hissedarların listesi belirlenir.
6. Temettü Dağıtım Tarihi: Para veya hisse senetleri resmi olarak hesaba geçer (genellikle temettü tarihinden yaklaşık 1 ay sonra)

Kısacası, temettü alma hakkından yararlanabilmek için, «temettü ödeme tarihinde» bir gün önce hisse senedine sahip olmalısınız!

Temettü nasıl hesaplanır? Gerçekten ne kadar alırım?

Varsayalım ki Tayvan'daki bir şirket örnek alındığında, hisse başına 2,1 NT$ nakit temettü dağıtacağını açıkladı:

1. 1 adet (1.000 hisse) bulundurduğunuzda: 2,1 TL × 1.000 hisse = 2.100 TL
2. Ancak 10 TL havale ücreti kesilecektir.
3. Eğer temettü 20.000 yuan'ı aşarsa, ayrıca %2,11 sağlık sigortası katkı payı kesilecektir.

Yani gerçek hesaplanan miktar 2,090 TL'dir (2,100 - 10)

Ayrıca, temettülerin vergilendirilmesi gerekiyor! Seçenekler şunlardır:

• Birleştirilmiş Vergilendirme (kendi vergi dilimlerinizi kullanarak %8.5 indirimden yararlanın)
• Ayrı vergilendirme (ayrı olarak %28 vergi uygulanır)

Genel olarak, kişisel vergi oranı %20'nin altında olduğunda birleşik vergilendirme daha avantajlıdır, %40'ın üzerinde ise ayrı vergilendirme daha iyidir.

Hisse Senedi Temettüsü ve Nakit Temettüsü Hangisi Daha İyi?

Gerçekten söylemek zor, her birinin avantajları ve dezavantajları var!

Nakit Temettü Avantajları: Doğrudan cebe girmesi güvenli, fon kullanımı daha serbest Nakit temettü dezavantajları: Vergi ödenmesi gerekmektedir.

Hisse Senedi Temettülerinin Avantajları: Uzun vadeli tutma, daha büyük kazançlar sağlayabilir, şirketin nakit ödemesi gerekmez. Hisse Senedi Temettü Dezavantajları: Hisse senetleri seyreltilir, kısa vadede doğrudan nakde çevrilemez.

Şirket açısından bakıldığında, nakit temettülerin sağlam bir işletmeyi ve fazla nakit olduğunu gösterdiği, hisse senedi temettülerinin ise nakit tutarak gelişim yapmak veya sadece nakit sıkıntısı çekmek isteyebileceği anlaşılmaktadır.

Temettü Ödemesinden Sonra Hisse Fiyatı Neden Düşer?

Birçok kişinin bu durumu yanlış anladığını fark ettim. Hisse senetleri temettü tarihinden itibaren açılışta fiyat düşüşü yaşar, bu normal bir durumdur!

1. Temettü: Şirket nakit dağıttıktan sonra, her bir hisse başına düşen şirket değeri azalmıştır.
2. Temettü: Toplam hisse sayısı arttı, her bir hissenin temsil ettiği hak oranı seyreltilmiştir.

Basitçe söylemek gerekirse, pasta büyümedi ama parçaların sayısı arttı, dolayısıyla her bir parça elbette daha küçük oldu.

Bu, yatırımcıların para kaybettiği anlamına gelmez. Eğer temettü dağıtımından sonra hisse senedi fiyatı eski seviyesine geri dönerse buna "temettü doldurma" denir; eğer geri dönemezse hatta düşerse buna "temettü aşma" denir.

Sonuçta, temettü ek bir kazanç değil, şirket varlıklarının bir dağıtım biçimidir. Gerçek kazanç, şirket değerinin büyümesiyle sağlanır!

Amerikan borsa şirketleri genellikle her çeyrek temettü öderken, Tayvan borsası genellikle yılda bir kez temettü ödemektedir. Piyasada bazı yabancı aracı kurumlar, aldığınız temettülerin otomatik olarak aynı hisse senedini satın alacağı (DRIP) temettü yeniden yatırım planı sunmaktadır, bu da uzun vadede bileşik faiz etkisini belirgin şekilde artırır.

Temettüler güzel, ancak hisse geri alımı veya hisse bölünmesi gibi hissedarları ödüllendirmenin başka yolları olduğunu unutmayın. Bunlar yatırımcılara dolaylı olarak değer yaratabilir. Şirketin yönetimine bakarken, sadece temettülere odaklanmamalısınız!

Tayvan borsa temettüleri çoğunlukla her yıl Temmuz-Eylül ayları arasında dağıtılır, güzel "temettü sezonu" için hazırlığınızı yapın!