Vadeli işlem likidasyonu nedir? Kredi likidasyonu ve iflasın özünü anlama 🔥

Başsız (Pozisyon zorunlu yerleşimi) gerçeği

Baş kesme. Hisse senedi piyasasında veya vadeli işlemlerde sıkça duyulan bir terimdir. Kısacası, patlama deposu (zorunlu zararı kesme) anlamına gelir. 🚀

Patlama neden olur? Bir örneğe bakalım.

Bir şirketin hisselerine güveniyorum. Ama fonum yetersiz. Ya da geleceğe güvenim var ve daha fazla hisse almak istiyorum. İşte bu durumda "kredi" kullanırım. Bir konut kredisi gibi. Bir kısmı kendi param, geri kalanı aracı kurumdan borç alırım.

Apple hisselerini örnek olarak düşünelim. Şu anda 1 hisse 150 dolar. Elimde sadece 50 dolar var. Eğer aracı kurum 100 dolar borç verirse, satın alabilirim.

Hisse senedi fiyatı 160 dolara çıkarsa, satıp aracı kuruma 100 dolar ve 0.5 dolar faiz geri ödeyip, 59.5 dolar cebimde kalır. %19 kar. Apple'ın değer artış oranı %6.7'den çok daha iyi bir sonuç.

Ama hisse senedi fiyatı 78 dolara düşerse, aracı kurum ek teminat talep eder. Para yatırmazsanız, zorla satılabilirsiniz.

Hisse senedi fiyatları düşmeye devam ederse, aracı kurum endişelenir. Hisse senedi fiyatı belirli bir seviyeye düştüğünde, "ek teminat" talep eder.

Tayvan pazarında genellikle yatırımcılar %40, aracı kurumlar %60 yatırım yapar. Hisse fiyatı 100 yuan ise, kredi sürdürme oranı %167'dir. Bu %130'un altına düştüğünde (hisse fiyatı 78 yuan'a düşerse), ek fon gerekecektir. Para yatırılmazsa zorla satış yapılır. Buna "kredi kesintisi" veya "patlama" denir.

Başsız Pazarın Etkisi

Etki 1: Zincirleme hisse senedi düşüşü

Normal yatırımcılar kayıpları gerçekleştirmekten kaçınmak isterler. Satıp satmamaya dikkatle karar verirler.

Ama aracı kurumlar farklıdır. Onlar sadece parayı tahsil etmeyi düşünürler. Yüksek fiyattan satmaya çalışmazlar, ne olursa olsun satarlar. Sonuç olarak, hisse senedi fiyatları düşer ve daha fazla iflası tetikler. Kötü bir döngü.

Uzun Pozisyondaki kişilerin kesilme riski olan hisse senetlerine yaklaşmaması daha iyi olabilir. Kısa pozisyondaki kişiler için fırsat olabilir.

Etki 2: Hissedar yapısındaki karmaşa

Normalde yönetim kurulu ve emeklilik fonları gibi istikrarlı hissedarlar olur. Ancak iflastan sonra birçok bireysel yatırımcının eline geçer. Onlar kısa vadeli kazanç peşinde koşma eğilimindedir. Biraz dalgalanma olsa bile alım satım yaparlar. Büyük yatırımlardan kaçınmaya başlarlar ve bir sonraki büyük olumlu haber çıkana kadar düşüş devam edebilir.

Başsız kalan hisse senetlerinden bir süre uzak durmak daha güvenli olabilir.

Bill Fan'ın durumu ilginç. Dünyada en hızlı şekilde para kaybeden adam.

O, özel fon yöneticisi. Umut verici şirketlere kaldıraç kullanarak yatırım yapma stratejisi ile 10 yılda 2.2 milyon dolardan 20 milyar dolara kadar varlıklarını artırdı. Ancak 2025'teki piyasa çalkantısı ile sahip olduğu hisseler sarsıldı ve zorunlu satışa tabi tutuldu. Sahip olduğu miktar muazzamdı ve alıcı yetersizdi, bu da zincirleme bir başsızlık (断頭) meydana getirdi.

Sonuç olarak, onun yatırdığı hisselerin hepsi kısa sürede büyük ölçüde düştü. Stabil olan hisselerin de bu duruma dahil olması şaşırtıcı.

Kaldıraç Kullanımının Akıllı Yöntemleri 🔍

Risk yüksek görünüyor ama iyi kullanılırsa faydaları da büyük.

• Sınırlı bir sermaye ile bile, kredi ile çeşitlendirilmiş yatırım etkisi elde edebilirsiniz. Yükselirse kar, düşerse ek alım ile maliyeti düşürme.

• Kredi ile hisse alıyorsanız, likiditesi yüksek hisse senetlerini seçmelisiniz. Bu, Bill Fang'ın dersidir. Piyasa değeri büyük olanlar daha güvenlidir.

• Aracı kurumlara ödenecek faizi de dikkate alın. Değer hareketleri az olan ve temettü amacı güden bir şirketse, temettü ve faiz aynı seviyedeyse bunun bir anlamı yoktur.

• Hisse senedi fiyatı "direnç hattı" ve "destek hattı" arasında hareket ederken dikkatli olun. Uzun vadeli düzeltme süresince faiz kaybı yaşanabilir. Direnç hattında kâr alıp, destek hattı kırıldığında zararı durdurmak iyi bir yaklaşım gibi görünüyor.

Disiplinli ticaret, başarıya giden yoldur.⭐

Özet

Kaldıraç iki ucu keskin bir kılıçtır. İyi kullanıldığında varlık oluşturmayı hızlandırabilir, ancak kayıplar da büyük olabilir. Borç alarak hisse senedi almak yüksek riskli bir stratejidir ve iflas ve patlama olasılığı da vardır.

Yeterli araştırma yapın ve bilinmeyen risklerden kaçının!🚀