Fiyat-kazanç oranı nedir? Hesaplama yöntemi büyük bir sır! - Acemi bile anlayabilir!

Fiyat/ Kazanç oranı, aynı zamanda piyasa kazanç oranı (PE veya PER) olarak da bilinir. Hisse senedi yatırımında süper önemlidir. Bize hisse senedinin bu fiyata değip değmediğini söyler.

P/E oranı tam olarak nedir?

Kısaca, fiyat-kazanç oranı, aldığınız hisse senedinin yatırımınızı geri kazanması için ne kadar süre geçmesi gerektiğini gösterir.

Örneğin, bir şirketin F/K oranı 15. Bu ne anlama geliyor? Parayı geri kazanmak için yaklaşık 15 yıl gerekecek. Biraz uzun değil mi!

Fiyat/Kazanç Oranı Nasıl Hesaplanır

İki ana algoritma vardır:

1. Hisse senedi fiyatı, hisse başına kazanca bölünür.
2. Şirketin piyasa değeri net kâra bölünür

En çok kullanılan birincisidir. Bir örnek verelim: Bir teknoloji şirketinin hisse fiyatı 650 TL, EPS 43.3 TL'dir. F/K oranı = 650 ÷ 43.3 = 15.0

Bu kadar basit!

Fiyat/Kazanç Oranı Türleri

Fiyat-kazanç oranı sadece bir tür değildir:

• Tarihsel F/K oranı
  • Statik olan: Yıllık EPS ile hesaplanır
  • Yuvarlanan tür: Son dört çeyrek EPS'yi toplamak için kullanılır.
• Beklenen Fiyat/Kazanç Oranı: Gelecekteki tahmini EPS kullanılarak hesaplanır

Biraz karmaşık mı hissediyorsunuz? Aslında değil.

Ne kadar bir fiyat/kazanç oranı iyi sayılır?

Bu sorunun standart bir yanıtı yok. Bunu şöyle düşünebilirsiniz:

1. Rakiplerle karşılaştırın
2. Şirketin kendi tarihindeki F/K oranına bakın

Tarihsel veriler çok önemlidir!

F/K oranı ile hisse senedi seçmenin küçük ipuçları

PE akış grafiğine bakabilirsiniz, oldukça sezgisel. Ancak hisse senedi fiyatı ile PE arasındaki ilişki basit bir matematik hesabı değildir. Piyasa çok daha karmaşık.

Fiyat/Kazanç Oranı da Tuzaklar İçeriyor

Her şeyin çözümü değil. Bazı sorunlar:

1. Şirketin borç durumu görünmüyor
2. "Yüksek" ne demek, "Düşük" ne demek? Çok belirsiz.
3. Henüz kâr etmeyen şirketler ne yapmalı? Hesaplanamaz!

PE, PB, PS birbirinden ayırt edilemiyor mu?

• PE, sürekli para kazanan köklü şirketler için uygundur.
• PB döngüsel sektörler için uygundur
• PS, henüz para kazanmaya başlamamış yeni şirketler için uygundur.

Genel olarak, F/K oranı oldukça faydalıdır. Ancak buna fazla güvenmemek gerekir. Yatırım yaparken daha fazla göstergeye bakmak da önemlidir. Ne zaman alım yapacağınızı ya da ne zaman satacağınızı size söyleyen mükemmel bir gösterge yok gibi görünüyor. Yatırım böyle bir şeydir, bütünsel bir değerlendirme gerektirir.