Küçük hisse senedi işlemleri için komisyon kapsamlı rehberi: Bilgilerini derinleştiren yatırımcılar için

Küçük Hisse Senedi İşlemleri (Tam Olmayan Hisseler) Nedir

Temel hisse senedi işlem birimi 1 birim (1.000 hisse) olmasına rağmen, yatırımcıların 1.000 hisse senedinden daha az hisse bulundurması mümkündür. Buna "birimden az hisse" denir ve minimum birim 1 hissedir.

Tam Hisse Olmayan Hisselerin Ortaya Çıkma Ana Nedenleri: Siparişlerin tamamının gerçekleşmemesi ve sadece bir kısmının gerçekleşmesi veya hisse senedi fiyatındaki ani dalgalanmalar nedeniyle hedef fiyatla gerçekleşen miktarın yetersiz kalması durumlarında ortaya çıkar. Ayrıca, hisse senedi temettüleri veya dağıtım süreçlerinde de tam hisse olmayan hisseler oluşabilir.

Bölünmemiş Hisse Senedi İşlemleri 999 hisseyi geçmeyen bir sipariş ile yapılan, bölünmemiş hisse senetlerini hedef alan işlemlerdir. Kısacası, "Hisse Senedi Kırıntıları" işlemi olarak anlaşılabilir.

1 Lot Altı Hisse İşlemleri için Zaman ve Kurallar

Geleneksel olarak, birim altı hisse senetleri yalnızca öğleden sonra işlemleriyle mümkündü. İşlem süreleri ve işlem hacmi, küçük yatırımcıların ihtiyaçlarını karşılamıyordu, ancak 26 Ekim 2020 tarihinden itibaren normal işlem saatleri içinde alım satım mümkün hale geldi. Belirli işlem saatleri ve kurallar aşağıdaki gibidir:

| Hisse Senedi Altı İşlem Süresi | Zaman Dilimi | Sipariş Yöntemi | Uygulama Yöntemi | Uygulama Sırası | | --- | --- | --- | --- | --- | | Piyasa İçi İşlem | 9:00-13:30 | Sadece elektronik sipariş | İlk işlem 9:10'da gerçekleşir, ardından her dakika toplu rekabetçi alım satım yöntemiyle işlem yapılır | Fiyat önceliği, aynı fiyat durumunda sipariş zamanı önceliği | | Piyasa Sonrası İşlem | 13:40-14:30 | Elektronik sipariş, telefon ve yüz yüze sipariş mümkündür | 14:30'da toplu müzayede yöntemiyle yalnızca bir kez işlem gerçekleşir | Fiyat önceliği, aynı fiyat durumunda bilgisayar tarafından rastgele sıra |

Birleşik hisse senedi işlemleri, piyasa içi ve piyasa sonrası olmak üzere iki zaman dilimine ayrılmaktadır. Piyasa içi işlem süresi, birleşik hisse senedi işlemleri ile tamamen örtüşmekte olup, yatırımcılar sabah 9'dan itibaren birleşik hisse senedi siparişlerini verebilmektedirler, ancak piyasa içindeki süre zarfında sadece elektronik sipariş (menkul kıymet şirketinin işlem platformu aracılığıyla) ile sipariş vermek mümkündür. Piyasa içi işlem süresi öğleden sonra 1:30'a kadar devam etmektedir. Yatırımcıların piyasa içindeki birleşik hisse senedi siparişleri, eğer gerçekleşmezse (örneğin belirlenen satış fiyatı çok yüksekse) veya kısmen gerçekleşirse, gerçekleşmeyen kısımlar otomatik olarak piyasa sonrası işlem süresine devredilmez. Yatırımcılar, piyasa sonrası tekrar sipariş vermek zorundadır.

Birim Altı Hisse Senedi Alım Yöntemi ve Komisyonlar

Parça hisse senedi işlemleri süreci, tam hisse senedi işlemleriyle aynıdır. Yatırımcılar, aracı kurumun uygulamasında sipariş ekranını "parça hisse senedi işlemi" moduna geçirdiğinde, sipariş verirken satın alma miktarının birimi "tam hisse" yerine 0-999 hisse sayısına dönüşür.

Komisyonlar açısından, birim altı hisse senedi işlemlerinin komisyon hesaplama yöntemi, birim hisse senetleriyle tamamen aynı olup, alım veya satım tutarının %0.1425'idir. Ancak, her bir aracı kurumun "birim altı hisse senedi minimum komisyonu" veya çevrimiçi sipariş teşvik komisyonu gibi ayarları farklılık göstermektedir. İkincisi, yatırımcıların çevrimiçi siparişlerini teşvik etmek amacıyla yapılmıştır. Örneğin, Tayvan Entegre Devre Üretimi (TSMC, 2330.TW) hisse senetlerinden 200 adet satın alındığında komisyon hesaplamasına bakalım:

200 hisse × 1,065 yen (TSMC'nin son kapanış fiyatı) × 0.1425% = 303.53 yen

Bir menkul kıymet şirketi %50 komisyon indirimleri sunuyorsa, gerçekte ödenecek komisyon:

303.53₺ × %50 = 151.77₺

Sermaye şirketlerine göre komisyon indirimleri büyük ölçüde farklılık göstermektedir. Aşağıda, önde gelen 5 sermaye şirketinin en düşük komisyon gereksinimleri ve çevrimiçi sipariş indirimleri hakkında bir karşılaştırma tablosu sunulmuştur:

| Aracı Kurum | Hesap Açılış Koşulları | Birim Altı Hisse İşlem Minimum Komisyonu | Çevrimiçi Sipariş İndirimi | | --- | --- | --- | --- | | Fubon Menkul Kıymetler | Kimlik belgesi, ikinci kimlik belgesi (sağlık sigortası kartı veya sürücü belgesi) ve kişinin adına olan banka hesabı | 1 yen | %18 | | Yuhang Finansal Menkul Kıymetler | Kimlik belgesi, ikinci kimlik belgesi (sağlık sigortası kartı veya sürücü belgesi) ve kendi adına olan banka hesabı | 1 yen | %20 | | Gate Securities | Kimlik belgesi, ikinci kimlik belgesi (sağlık sigortası kartı veya sürücü belgesi) ve kendi adına olan bir banka hesabının yanı sıra mali güç belgesi de gereklidir | 1 yen | %60 | | Şin Kō Securities | Kimlik belgesi, ikinci kimlik belgesi (sağlık sigortası kartı veya sürücü belgesi) ve kişinin adına olan banka hesabı | 1 yen | %10 | | Birleşik Menkul Kıymetler | Kimlik belgesi, ikinci kimlik belgesi (sağlık sigortası kartı veya sürücü belgesi) ve kendi adına olan banka hesabı | 1 yen | %1.68 |

Birim Altı Hisse Senedi İşlemleri Teknikleri

Borsa'nın birim altı hisse senedi işlem sistemi geliştirilmiş olsa da, popüler olmayan menkul kıymetlerde işlem hacmi düşük olabiliyor ve emirler sırasında sorunsuz bir şekilde gerçekleşmeyebiliyor. Daha önce belirtildiği gibi, o günki işlem sırasında emir gerçekleşmezse veya kısmen gerçekleşmezse, yatırımcıların işlem sonrası saatlerde yeniden emir vermesi veya ertesi gün işlem saatlerinde tekrar emir vermesi gerekmektedir. Örneğin, Hsin Chien (1582.TW) hisse senetlerinden 700 adet satmak istendiğinde, Hsin Chien popüler bir menkul kıymet olmadığından, o gün işlem sırasında işlemin tamamlanmama ihtimali vardır. Bu durumda, işlem sonrası veya ertesi gün yeniden emir verilmesi gerekmektedir.

Modüler Strateji

Yukarıdaki gibi durumlarda, işlemleri teşvik etmek için "parçalama" yöntemi etkilidir.

Örneğin, borsa içindeki birim altı hisse bilgisi açıklanmadığında birçok satış emri gerçekleştirilememekteyse, yatırımcı ek olarak 300 adet Shin-Kin (1582) satın alabilir ve halihazırda sahip olduğu 700 hisse ile birleştirerek toplamda 1.000 hisse (1 birim) elde edebilir. Daha sonra, daha aktif bir birim hisse piyasasında 1 birimi satabilir.

Stratejik Fiyatlandırma

Borsa sonrası birim altı hisse senedi işlemlerinde, siparişler 14:30'da bir kez toplu rekabetçi işlem yöntemiyle gerçekleştiğinden, hedef hisse senedini kesin olarak satın almak istiyorsanız, fiyat aralığı kısıtlamasının üst sınırında (tavan fiyat) alım emri vermek bir strateji olarak düşünülebilir. Bu şekilde, maksimum işlem ilkesi doğrultusunda, yatırımcının hedef hisse senedini satın alma olasılığı en yüksek olacaktır. Benzer şekilde, sahip olduğunuz birim altı hisse senetlerini hemen satmak istiyorsanız, fiyat aralığı kısıtlamasının alt sınırında (taban fiyat) satım emri verirseniz, maksimum işlem ilkesi çerçevesinde, satışın başarılı olma olasılığı en yüksek olacaktır.

Birim Altı Hisse Senedi İşlemlerinin Avantajları ve Dezavantajları

Avantajlar:

Düşük sermaye ile yatırım yapılabilir

Alt birim hisse senedi işlemleri, düşük tutarlı yatırımlar için gereksinimleri karşılamaktadır. Tam hisse senetlerine kıyasla satın alma engeli daha düşüktür ve ekonomik gücü yeterli olmayan yatırımcılar bile işlemlere katılabilir. Bu sayede yatırımcılar, yaşam fonları veya diğer yatırımlar için yeterli likiditeyi koruyabilirler.

Bölünmemiş hisse senedi işlemleri, yatırımcıların az miktarda para ile piyasayı "denemelerini" mümkün kılarak, büyük miktarda para veya çaba harcamadan hisse senedi piyasasıyla etkileşimde bulunup anlamalarını sağlayan bir araçtır. Ayrıca, bölünmemiş hisse alımları, düzenli ve sabit yatırım biçimlerinden biri olarak da kullanılabilir.

Kısa Noktalar:

1) Düşük likidite

Tam hisse ile karşılaştırıldığında, tam hisse olmayan hisse senetlerinin alım satım emir miktarı daha azdır ve likiditesi daha düşüktür, bu nedenle işlemlerin gerçekleşmesi daha fazla zaman alabilir.

2）Komisyonun görece yüksekliği ve ek maliyet olasılığı

Küçük hisse senedi alım satımlarında genellikle minimum komisyon ücreti (genelde bir işlem için 20 yen ve üzeri) belirlenmiştir. Alım yaparken komisyon oranına dikkat edilmezse, işlem sırasında daha fazla komisyon ücreti ödemek zorunda kalınabilir. Alım miktarı çok az olduğunda, komisyon açısından maliyet artabilir ve kayıp riski yükselebilir.

Ayrıca, normal aracılık komisyonuna ek olarak, parça hisse senedi işlemlerinde özel hizmet ücretleri gerekebilir. Bu nedenle, maliyetler genellikle tam hisse senedi işlemlerine göre daha yüksek olabilir.

Küçük Yatırımcılar için Alternatif İşlem Yöntemleri

Hisse senedi alım satımı yapmak isteyen yatırımcıların çoğu, az miktarda para ile popüler hisse senetlerine yatırım yapmayı arzulamaktadır. Eğer birim altı hisse senetlerinin yüksek komisyonları veya düşük likiditesi konusunda endişeleriniz varsa, CFD (fark kontratı) gibi yöntemlerle az miktarda hisse senedi alım satımını da değerlendirebilirsiniz.

CFD (Fark Sözleşmesi), piyasada son derece popüler bir finansal türev üründür ve işlemin giriş fiyatı ile çıkış fiyatı arasındaki fark temel alınarak tasfiye edilir. Gerçekten hisse senedi sahibi olmadan, sadece fiyat dalgalanmalarına odaklanır. Bu nedenle, sadece düşük miktarda teminat ile işlem yapabilir, giriş engelleri düşüktür ve birçok aracı kurumda ek bir ücret yoktur; yalnızca spread alınır, komisyonlar şeffaftır ve likidite sorunları hakkında endişelenmenize gerek yoktur.

Örneğin, hisse başına 400 dolar olan Google şirketinin 5 hissesini satın alırsanız, toplam harcama şudur: 400 dolar × 5 = 2.000 dolar

Ancak, 400 dolarlık Google CFD'sinden 5 kontrat satın alırsanız ve teminat gereksinimi %5 ise, toplam harcama sadece 100 dolardır.

Ancak dikkat edilmesi gereken bir nokta, birim altı hisse senedi işlemlerinin uzun vadeli yatırımcılar için uygun olduğu ve uzun vadeli tutulabileceğidir; ancak CFD işlemleri günlük kapatma gerektirir ve kısa vadeli yatırımcılar içindir. CFD pozisyonunu bir gece boyunca tutarsanız, işlemi gerçekleştiren firmadan ertesi gün için faiz alınır.

Özet

Teknolojinin gelişimi ile birlikte, pay senedi alım satımı Tayvanlı yatırımcılar arasında giderek daha popüler hale geliyor. Geleneksel hisse senedi alım satımına kıyasla, pay senedi alım satımında 1 lot satın alma zorunluluğu yoktur ve bireysel ihtiyaçlara göre az miktarda hisse senedi esnek bir şekilde satın alınabilir, bu da küçük yatırımcıların ihtiyaçlarını karşılar. Ayrıca, pay senedi alım satımı, menkul kıymetler satış departmanları veya çevrimiçi sipariş gibi çeşitli yöntemlerle gerçekleştirilerek daha pratik ve hızlı hale gelmektedir.

Ancak, miktar altı hisse senedi ticaretinde başarılı olmak için yeterli bilgi ve beceriye ihtiyaç vardır. Öncelikle, yatırımcılar kendi risk toleranslarını anlamalı ve kendilerine uygun yatırım ürünleri ve stratejilerini seçmelidir. Daha sonra, mali analiz ve teknik analiz gibi temel yatırım analiz yöntemlerini öğrenmek ve doğru yatırım kararları verebilmek önemlidir. Son olarak, yatırımcılar soğukkanlılıklarını korumalı, kör takibi ve dürtüsel ticareti kaçınmalı ve yatırım getirilerini güvence altına almalıdır.