Faiz artırımı nedir? Bireysel yatırım nasıl yapılır? Faiz artırımının piyasa üzerindeki gerçek etkisini benim açımdan değerlendiriyorum.

Ülkelerin merkez bankalarının sık sık faiz artırımı haberlerini görmek beni gerçekten biraz endişelendiriyor! Özellikle Amerika Federal Rezerv (FED)'in faiz artırma hamleleri, sadece gazete manşetlerinden ibaret değil; bu durum benim tasarruflarımı, ipoteklerimi ve hatta yatırım portföyümü doğrudan etkiliyor. Faiz artışı sadece bir ekonomi terimi değil, doğrudan cebimizi etkiliyor.

Faiz artırımı tam olarak nedir? Bir puan ne kadar?

Açıkça söylemek gerekirse, faiz artırımı, merkez bankasının referans faiz oranını yükseltmesidir; faiz indirimiyse tam tersidir. Ülkelerin merkez bankaları bu yöntemi kullanarak piyasalardaki para miktarını kontrol eder ve dolaylı olarak fiyatlar ve istihdam piyasasını etkiler.

Mesela Amerika'dan bahsedelim, ekonomi kötü gittiğinde, FED gecelik borç verme faiz oranını düşürür, böylece bankalar birbirlerine daha düşük faizle borç verebilir ve bankalar da bu düşük faizle biz sıradan vatandaşlara borç verebilir. Tersine, enflasyon korkutucu derecede yüksek olduğunda (şu anda Amerika'da olduğu gibi), FED faiz oranını artırır, bankaları bize faiz oranlarını yükseltmeye zorlar, böylece parayı rastgele harcamaktan korkarız.

"Bir kod", "baz puanı" gibi terimler sizi mi başınız döndürüyor? Kısaca şöyle açıklayalım:

• Bir baz puanı (BP), %0.01'dir.
• Yarım puan 12.5 BP'dir, yani %0.125
• Bir baz puanı 25 BP'dir, bu da %0.25'e eşittir.

Geçen yıl o dönemde FED birkaç ay üst üste 75 baz puan faiz artırdı, yani her seferinde %0.75 artırdı, gerçekten sertti!

Neden faiz artırılmalı? Gerçekten enflasyonu düşürür mü?

Geçmişte, 1 milyon borç aldığımda faiz oranı sadece %1'di, yıllık 10 bin faiz ödüyordum; şimdi %5'e yükseldi, aynı 1 milyon için 50 bin ödemem gerekiyor! Buna kim dayanabilir? Herkes elbette paralarını bankaya yatırmayı tercih eder, borç alıp tüketmek istemez. Talep azalınca, mal fiyatları doğal olarak düşer ve fiyatlar istikrara kavuşur.

Ama bu bir iki yüzlü kılıç! Herkes tüketmediğinde, şirketlerin bu kadar çok çalışana ihtiyacı var mı? İşten çıkarmalar başlıyor, işsizlik oranı artıyor, ekonomi geriliyor. Bu nedenle faiz artırımı enflasyonu baskılasa da, yanlış yönetilirse ekonomik krize yol açabilir, kötü yönetim bir felaket olur.

Faiz artışı yatırımlarımı nasıl etkiler?

Hisse Senedi Yatırımı: Birçok insan faiz artışında hisse senetlerinden kaçınmak ve tahvil almak gerektiğini düşünüyor. Ama Buffett tam tersini savunuyor! Yüksek faiz döneminde hisse senedi almanın, gelecekte faizler düştüğünde bu hisse senetlerinin fırlayacağına inanıyor. 2003-2023 verilerine göre, her seferinde Federal Rezerv faizleri düşürdüğünde, S&P 500 gerçekten büyük bir sıçrama yaptı, bu adamın gerçekten bir yöntemi var!

Kendi gözlemlerime göre, sabit temettü ödeyebilme kapasitesine sahip yüksek getirili hisseler, faiz artırımı ortamında aslında iyi bir performans sergiliyor. Bir yandan bu tür şirketler sağlam bir mali yapıya sahip, diğer yandan sabit temettüler piyasa dalgalanmalarına karşı bir güvenlik sağlıyor.

Dolar Yatırımı: Faiz artışında, dolar genellikle değer kazanır. Geçen yıl bunu gördük, Amerika'nın büyük faiz artışının ardından, dolar diğer para birimlerine karşı genel olarak güçlendi, hatta Tayvan Doları bile dayanamadı. Eğer Amerika'nın faiz artışı diğer ülkelerden daha fazla olursa, dolar almak bir trendi takip etme stratejisi olarak değerlendirilebilir.

Tayvan da faiz artırıyor, sonraki durum ne olacak?

COVID-19'un etkisiyle, dünya genelinde enflasyon fırladı ve Tayvan da bunun dışında kalamadı. 2022 yılında Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) son 10 yılın en yüksek seviyesine ulaştı ve bu durum Merkez Bankası'nı ardışık faiz artırımlarına zorladı. 2022 Mart'tan 2023 Mart'a kadar, Merkez Bankası arka arkaya beş kez faiz artırdı ve toplamda 3 puanlık bir artışla, yeniden finansman oranını %1.125'ten %1.875'e yükseltti.

Taiwan'ın ihracat performansı kötü olsa da, Merkez Bankası fiyat istikrarının öncelik olduğunu açıkça belirtti. Kişisel olarak, eğer Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) düşmezse, Taiwan'ın muhtemelen hafif bir şekilde faiz artırmaya devam edeceğini değerlendiriyorum.

Beni en çok etkileyen, faiz artışlarının kısa vadede yatırım ortamını zorlaştırması olsa da, aslında nadir bir giriş fırsatı yarattığıdır. Geçmişte hep yükselişlerde alım satım yaparken, şimdi borsa düştüğünde gerçekten değerli olan varlıkları yakalamayı öğrendim.

Her ekonomik döngüde inişler ve çıkışlar olur; başkaları korktuğunda ben açgözlüyüm. Anahtar, piyasa dalgalanmalarını atlatacak yeterli fon ve cesarete sahip olmaktır. Bu faiz artırımı döngüsü nihayetinde geçecek ve ardından piyasada daha iyi fırsatlar belirecektir.