Enflasyon nedir? Enflasyonun avantajları nelerdir? Enflasyon döneminde yatırım fırsatlarını bulma yöntemleri

Son yıllarda, Japonya'daki fiyatlar hızla yükselmiş ve enflasyon oranı da yüksek seviyelerde kalmıştır. Japonya Merkez Bankası, buna yanıt olarak para politikası ayarlamaları yapmaktadır. Peki, enflasyon tam olarak nedir? Enflasyon ve para politikası arasındaki ilişki nedir? Ve enflasyon döneminde yatırım fırsatlarını nasıl bulabiliriz? Bu makalede, bu sorulara yanıt vereceğiz.

Enflasyon nedir

Enflasyon (kısaca enfl) belirli bir süre boyunca fiyatların sürekli olarak yükselmesi olayıdır. Başka bir deyişle, paranın satın alma gücünün sürekli olarak azalmasıdır. Kısacası, paranın değerinin düşmesi olarak anlaşılabilir.

Enflasyonu ölçmenin en yaygın göstergesi, CPI (Tüketici Fiyat Endeksi) olarak adlandırılan bir göstergedir. Örneğin, 2021 yılı referans yılı olarak alındığında, Japonya'nın 2021 yılındaki CPI'si 100 ve 2023 Haziran ayındaki CPI'si 105.2 olduğunu varsayalım. Bu, iki yıl içinde %5.2'lik bir yükseliş olduğu anlamına gelir. Yani, iki yıl önce 100 yen ile alınan bir ürün, günümüzde 105.2 yen gerektirmektedir.

Enflasyon neden meydana gelir?

Enflasyonun özü, ekonomik alanda dolaşan para miktarının ekonomik büyüklüğü aşması ve fazla paranın az ürün peşine düşmesi ile ortaya çıkar. Enflasyonu tetikleyen başlıca faktörler şunlardır:

1. Talep artışı
2. Maliyetlerin yükselişi
3. Aşırı para arzı
4. Enflasyon beklentilerinin yükselişi

Neden faiz oranındaki yükseliş enflasyonu kontrol altına alabilir

Genel olarak, merkez bankası faiz oranlarını artırdığında, piyasa likiditesi azalır ve enflasyon da kontrol altına alınır.

Fiyat seviyesinin ani bir yükseliş göstermesi durumunda, merkez bankası faiz oranlarını artırır. Bu, borçlanma maliyetinin yükselmesine neden olur. Örneğin, daha önceki kredi faizi %1 ise, 10,000,000 yen borç aldığınızda yıllık 100,000 yen faiz ödemeniz gerekiyordu. Ancak, faiz %5'e yükseldiğinde, aynı 10,000,000 yen borç için yıllık 500,000 yen faiz ödemeniz gerekecek.

Bu tür bir durumda, insanlar borç almaktan kaçınır ve bankalara mevduat yapma eğilimi artar. Bu, piyasada ürün talebinin düşmesi anlamına gelir ve talep azalması, ürün fiyatlarının düşmesini teşvik eder. Bu mekanizma aracılığıyla, genel fiyat seviyesi düşer ve enflasyon kontrol altına alınabilir.

Ancak, bu yöntemin yan etkileri de vardır. Talep düştüğünde, şirketler üretim ve satış için personel azaltma olasılığına sahip olabilir ve bu da işsizlik oranının yükselmesi, ekonomik büyümenin yavaşlaması ve hatta ekonomik krize yol açabilir. Bu nedenle, faiz oranı yükselişi enflasyonu baskılayabilir, ancak aynı zamanda ciddi bir ekonomik duraklama da tetikleyebilir.

Enflasyonun avantajları nelerdir? Kime fayda sağlar?

Birçok insan enflasyondan korkar, ancak aslında makul bir enflasyon ekonomi için iyidir. Gelecekte ürün fiyatlarının artacağı tahmin ediliyorsa, insanlar tüketim yapma motivasyonuna sahip olur ve talep yükselir. Talep artışı işletmelerin yatırımlarını teşvik eder, ürünlerin üretim miktarı artar ve ekonomi (GSYİH) de gelişir.

Örneğin, Çin'de 2000'li yılların başında, enflasyon oranı (CPI) %0'dan %5'e yükseliş gösterdi ve GSYİH büyüme oranı da %8'den %10'un üzerine yükseliş gösterdi.

Tam tersine, enflasyon oranı %0'ın altına düştüğünde, piyasa deflasyona girer ve ekonomi de küçülür. Japonya örneğine bakıldığında, 1990'larda balon ekonomisi çökmüş ve deflasyona girmiştir. Fiyatlar neredeyse hiç değişmediği için, insanlar tüketim yerine tasarrufu tercih etmiş ve GSYİH büyüme oranı eksiye düşmüş, ardından Japonya "kayıp 30 yıl" dönemine girmiştir.

Bu nedenle, birçok merkez bankasının en öncelikli hedefi, enflasyon oranını uygun bir seviyede tutmaktır. ABD, Avrupa, İngiltere, Japonya, Kanada, Avustralya gibi ülkeler, hedef enflasyon oranını %2-3 civarında belirlemişken, diğer birçok ülke %2-5 arasında belirlemektedir.

Enflasyon, ulusal ekonominin dışında, bazı insanlar için faydalı olabilir. Örneğin, borcu olan insanlar için.

Elbette, enflasyon, elinizdeki nakit paranın değerini düşürmektedir, ancak borçlu taraf için, gerçekte geri ödenecek miktar azalır. Örneğin, 20 yıl önce 100 milyon yen'e bir ev satın alır ve bankadan 100 milyon yen borç alırsanız. Yıllık %3 enflasyon altında, 20 yıl sonra o 100 milyon yen'in değeri yaklaşık 55 milyon yen'e düşer ve böylece gerçekte yarıdan biraz daha az bir geri ödeme ile işinizi görmüş olursunuz.

Bu nedenle, yüksek enflasyon dönemlerinde, borç kullanarak varlık satın alan kişiler en büyük faydayı elde eder. Varlıklar yalnızca gayrimenkul değil, hisse senetleri ve altın gibi diğerleri de içerir ve bunlara yatırım yapmak da iyi bir getiri sağlayabilir.

Enflasyon borsa üzerinde nasıl bir etki yapar

Enflasyon borsa üzerinde nasıl bir etki yaratır? Kısacası, düşük enflasyon borsa için olumlu, yüksek enflasyon ise borsa için olumsuz bir etki yaratır.

Düşük enflasyon dönemlerinde, piyasanın fazla fonları hisse senetlerine akacak ve hisse senedi fiyatlarının yükselişini teşvik edecektir. Öte yandan, yüksek enflasyon dönemlerinde, hükümetin enflasyonu kontrol altına almak için sıkı para politikaları uygulama olasılığı yüksektir ve bu da hisse senedi fiyatlarının düşmesine yol açabilir.

2022'nin ABD borsa piyasası bunun tipik bir örneğidir. 2022'de ABD enflasyon oranı yükselişini sürdürdü, Haziran ayındaki CPI geçen yılın aynı ayına göre %9.1 yükselerek 40 yılın en yüksek seviyesini kaydetti. Enflasyonu kontrol altına almak için, FRB Mart ayından itibaren faiz artırımlarına başladı ve 2022'de toplamda 7 kez, toplam 425 baz puanlık faiz artırımı gerçekleştirildi, faiz oranı %0.25'ten %4.5'e kadar hızla yükseldi.

Faiz oranlarındaki yükseliş, şirketlerin finansman sağlamasını zorlaştırdı ve hisse senedi değerlemelerine de darbe vurdu. 2022'de, ABD borsa piyasası 14 yılın en kötü performansını kaydetti ve S&P 500 endeksi toplamda %19 düştü, teknoloji hisselerine odaklanan NASDAQ endeksi ise toplamda %33 düştü.

Peki, yüksek enflasyon dönemlerinde hisse senedi yatırımı yapılamaz mı? Hayır, böyle değildir. Enerji şirketlerinin hisselerine yatırım yapabilirsiniz.

Geçmiş veriler, yüksek enflasyon dönemlerinde enerji şirketlerinin hisse senetlerinin iyi bir performans gösterme eğiliminde olduğunu göstermektedir. Örneğin, 2022'de ABD borsa piyasasında enerji sektörünün getiri oranı %60'ın üzerine çıkmış, Occidental Petroleum %111, ExxonMobil ise %74 yükseliş göstermiştir.

Enflasyon döneminde yatırım fırsatları nasıl bulunur

Enflasyon dönemlerinde, uygun varlık dağılımı daha önemli hale gelir. Yatırımcılar, enflasyonun etkisinden daha az etkilenen ve uzun vadeli değer yükselişi beklenen varlıkları aramak zorundadır. Bu, hisse senetleri, tahviller, altın ve diğer menkul kıymetler gibi varlıkları içeren çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyü oluşturulması gerektiği anlamına gelir.

Enflasyon döneminde iyi performans gösteren varlık

Hisse senetleri dışında, değerli metaller (altın, gümüş vb.), gayrimenkul, döviz gibi yüksek enflasyon döneminde iyi performans gösteren yatırım araçlarıdır. Aşağıda, bu yatırım araçlarının enflasyona dayanıklılığı hakkında derlenmiş bir tablo bulunmaktadır:

| Yatırım Aracı | Enflasyona Dayanıklılık Özellikleri | |---------|------------------| | Gayrimenkul | Enflasyon dönemlerinde piyasanın aşırı likiditesi gayrimenkule akmakta ve gayrimenkul değerinin yükseliş göstermesi eğilimi bulunmaktadır | | Kıymetli metaller (altın, gümüş vb.) | Altın, reel faiz oranları (nominal faiz oranı - enflasyon oranı) ile ters bir ilişkiye sahiptir; enflasyon ne kadar yüksekse, altının performansı o kadar iyi olur | | Hisse Senedi | Kısa vadede hisse senetlerinin performansında dalgalanmalar olsa da, uzun vadede enflasyon oranını aşan getiriler sağlama eğilimindedir | | Dış para (ABD Doları vb.) | Enflasyon dönemlerinde merkez bankalarının şahin bir tavır alması daha olasıdır ve bu da para biriminin değer kazanmasına (örneğin: ABD Doları'nın değer kazanması) yol açabilir |

Bu yatırım araçlarına varlık dağıtarak, ayrıca riski çeşitlendirebilirsiniz. Örneğin, fonu 3'e bölerek, %33'ünü hisse senetlerine, %33'ünü altına, %33'ünü ABD dolarına yatırabilirsiniz. Bu tür bir kombinasyon ile hisse senedi piyasasının büyüme potansiyelini, altının değer saklama özelliğini ve ABD doları için enflasyona karşı koruma etkisini tam anlamıyla kullanabilirsiniz. Aynı zamanda, bu çeşitlendirilmiş yatırım stratejisi belirli varlık sınıflarının riskini azaltır ve daha istikrarlı yatırım getirileri sağlar.

Uygun varlık dağılımını seçtikten sonra, hisse senetleri, altın ve ABD doları satın almanın enflasyona karşı koyabileceğini anladım, ancak bunların hepsini bir araya getirmek için bir aracı kurum veya vadeli işlem şirketinde hesap açmam gerekiyor ve bu süreç karmaşık. Bunları tek bir noktadan temin etmenin bir yolu yok mu?

Mevcuttur. Bu, fark sözleşmesi (CFD) ticaretidir. CFD ticareti, hisse senetleri, altın, döviz, dijital para birimleri gibi zengin ticaret ürünleri sunar ve gerekli varlıkları bir kerede dağıtmanıza olanak tanır. Ayrıca, yüksek kaldıraç vardır ve bazen maksimum 200 kat kaldıraç kullanılabilir.

Özet

Enflasyon, belirli bir süre zarfında sürekli fiyat artışıdır. Makul bir enflasyon, ekonomik büyümeyi teşvik ederken, yüksek enflasyon ekonomiye olumsuz etkiler yapar. Yüksek enflasyonu kontrol altına almak için, merkez bankaları genellikle faiz artırımı gibi para politikaları benimser. Yatırımcılar, paranın değer kaybını önlemek için hisse senetleri, altın, ABD Doları gibi varlıklara uygun şekilde fon dağılımı yapabilirler.