Hisse senedi piyasasında fiyat aralığı sınırlaması nedir? Sınırlara ulaşıldığında işlem yapmak mümkün müdür?

Hisse senedi piyasasında, "tavan fiyat" ve "taban fiyat" terimlerini sıkça duyarsınız. Bunlar, hisse senedi işlemlerinde meydana gelen olaylardır ve yatırımcıların dikkate aldığı önemli göstergelerdir. Tavan fiyat ve taban fiyat, hisse senedi fiyatındaki aşırı durumları ifade eder ve piyasada baskın bir alım emirleri veya satım emirleri bulunduğunu gösterir. Peki, hisse senedinin fiyat aralığını nasıl belirleriz ve sınır değerine ulaşıldığında işlemler nasıl olur?

Tavan Fiyatı ve Tabandaki Fiyat Nedir?

Stop yüksekliği nedir?

Stop yüksekliği, hisse senedi fiyatının belirlenen üst limite kadar yükselmesi ve daha fazla yükselme olamayacağı durumu ifade eder.

Düşük durdurma nedir?

Stop düşüşü, hisse senedi fiyatının belirlenen alt sınırına kadar düşmesi ve bunun altında daha fazla düşemeyeceği durumu anlamına gelir.

Örneğin, Tayvan pazarında, listelenen ve tezgah üstü menkul değerlerin bir günde hisse senedi fiyatı dalgalanma genişliği, bir önceki gün kapanış fiyatının %10'u ile sınırlıdır. Eğer TSMC'nin bir önceki gün kapanış fiyatı 600 Tayvan Doları ise, o gün TSMC'nin hisse senedi fiyatı en yüksek 660 Tayvan Doları, en düşük 540 Tayvan Doları aralığında dalgalanacaktır.

Hisse senetlerinin tavan fiyata veya taban fiyata ulaşıp ulaşmadığını ayırt etme yolları

Hisse senedi fiyatı hareket etmiyor ve grafik düz bir çizgi haline gelmişse, o hisse senedinin tavan veya taban fiyatına ulaşma olasılığı yüksektir. Tayvan pazarında, tavan fiyatına ulaşan hisse senetleri kırmızı, taban fiyatına ulaşan hisse senetleri yeşil renkte gösterilmektedir.

Eğer bir hisse senedi tavan fiyatına ulaşırsa, çok sayıda alım emri bulunurken, neredeyse hiç satım emri olmaz. Hisse senedi almak isteyenlerin, satmak isteyenlerden çok daha fazla olması nedeniyle hisse senedi fiyatı tavan fiyata ulaşır.

Diğer yandan, durdurma fiyatı durumunda tam tersi olur; satmak isteyenler, almak isteyenleri büyük ölçüde aşar ve satış emirleri oldukça fazla olurken, alım emirleri neredeyse hiç yoktur.

Durdurma yüksekliği ve durdurma düşüklüğü zamanında işlem yapmak mümkün mü?

Hisse senetleri tavan veya taban fiyata ulaştığında bile, işlem yapmak mümkündür. Ancak, dikkat edilmesi gereken noktalar vardır.

Stop yüksek olduğunda:

• Alım emri: Mümkün, ancak gerçekleşme olasılığı yüksektir. Çünkü birçok alım emri, tavan fiyatında beklemektedir.
• Satış emirleri: Mümkün ve anında gerçekleşme olasılığı yüksektir. Bunun nedeni, birçok alıcının beklemesidir.

Düşük fiyat durumu:

• Alım emri: Mümkün ve hemen gerçekleşme olasılığı yüksektir. Çünkü birçok satıcı beklemektedir.
• Satış emirleri: Mümkün, ancak gerçekleşmeme olasılığı yüksek. Çünkü birçok satış emri, durdurma fiyatında bekliyor.

Ülkelerin Piyasa Fiyat Aralığı Sınırlamaları ve Devre Kesici Sistemi

Tayvan pazarının aksine, Hong Kong ve ABD pazarlarında katı anlamda bir fiyat aralığı kısıtlaması yoktur, ancak devre kesici sistemi uygulanmaktadır.

Sirküit kesici sistemi, hisse senedi fiyatı belirli bir aralığı aştığında, zorunlu olarak işlemleri geçici olarak durduran ve belirli bir süre sonra işlemleri yeniden başlatan bir mekanizmadır.

ABD pazarındaki devre kesiciler, hem piyasa genelinde hem de bireysel hisse senetlerine uygulanır.

Piyasa genelinde devre kesici: S&P500 endeksi %7 veya %13 düştüğünde, 15 dakika boyunca işlem durdurulacaktır. %20 düştüğünde, o günkü işlemler sona erecektir.

Bireysel hisse senedi devre kesici: Kısa bir süre içinde hisse senedi fiyatı belirli bir aralığı aşarsa, bireysel hisse işlemleri geçici olarak durdurulur. Örneğin, 15 saniye içinde %5'ten fazla dalgalanma olursa, işlem 5 dakika süreyle durdurulur. Belirli dalgalanma aralıkları ve durdurma süreleri, hisse türüne göre değişiklik göstermektedir.

Piyasa | Bireysel varlıkların fiyat aralığı sınırı | Fiyat dalgalanmasının kontrol yöntemleri --- | --- | --- Tayvan | %10 dalgalanma sınırlaması var | Sınırlara ulaşıldığında fiyat sabitlenir ABD | yok | Belirli bir aralığı (örneğin: %10) aştığında geçici olarak işlem durdurulur Hong Kong | yok | Devre kesici sistemi uygulanıyor. Piyasa genelinde veya endeks belirli bir oranın üzerinde düştüğünde işlem durduruluyor. Bilgi açıklaması ve piyasa izleme sistemi ile piyasanın istikrarı korunuyor.

Yüksek Durdurma / Düşük Durdurma Zamanında Yatırımcıların Yanıt Stratejileri

(1) Soğukkanlı kararlar almaya özen gösterin ve kör taklidi yapmaktan kaçının.

Hisse senetleri tavan fiyata veya taban fiyata ulaştığında, acemi yatırımcıların sıkça düştüğü hata, körü körüne takip etmektir. Ancak, hisse senedi fiyatlarının ani dalgalanmalarının arkasındaki nedenleri analiz etmek ve buna göre alım satım kararları vermek önemlidir.

Örneğin, bir hisse senedi stop-loss seviyesine ulaştığında, şirketin temel durumunda bir sorun yoksa ve piyasa psikolojisi veya geçici faktörlerden kaynaklanıyorsa, sonrasında toparlanma olasılığı vardır. Bu durumda, elde tutmaya devam etmek veya küçük bir alım yapmak en iyi strateji olabilir.

Tersi durumda, bir hisse senedi tavan fiyata ulaştığında, iyi haberlerin varlığı ve bunların sürdürülebilirliğini analiz etmek gerekmektedir. Sürekli bir artış beklenmiyorsa, beklemek en iyi seçenek olacaktır.

(2) İlgili varlıklar ve ABD hisselerine yatırım

Bir hisse senedi, olumlu haberler nedeniyle tavan fiyatına ulaştığında, o şirketle yakın ilişkilere sahip diğer şirketlere veya aynı sektördeki hisse senetlerine yatırım yapmayı düşünebilirsiniz. Örneğin, TSMC'nin hisse fiyatı tavan fiyatına ulaştığında, diğer yarı iletkenle ilgili hisse senetlerinin de yükselme olasılığı vardır.

Hisse senedi satın alamadığınızda alternatif ticaret yöntemleri

Hisse senetlerini doğrudan satın alamıyorsanız, ilgili türev işlemleri değerlendirebilirsiniz. Örneğin, bireysel hisse senedi vadeli işlemleri, opsiyonlar, ve varantlar bulunmaktadır. Ancak, bu türev işlemlerinin belirli işlem koşulları vardır ve acemi ya da küçük yatırımcılar için uygun olmayabilir.

Bu nedenle, fiyat dalgalanması olmayan ve işlemlerin zorluğunun nispeten düşük olduğu CFD (fark hesaplama işlemleri) genel bir seçenek haline gelmektedir.

CFD, hisse senedi fiyatlarının dalgalanmasını ticaret eden bir sözleşmedir ve hisse senetleri gibi alım satım işlemleri yapılabilir. Doğrudan hisse senedi ticareti yapmaktan daha fazla kaldıraç sunan CFD, işlem engelini düşürmekte ve esneklik sağlamaktadır, bu nedenle küçük yatırımcılar için uygundur.

CFD'nin özellikleri:

• 24 saat işlem yapılabilir
• Esnek kaldıraç ayarları
• Hisse senedi fiyatlarının artışı veya düşüşü ile kar elde etme fırsatı vardır.

CFD ticaretinde, "satış fiyatı (SELL)" ve "alış fiyatı (BUY)" olmak üzere iki fiyat sunulmaktadır.

• Satış Fiyatı (SELL): Yatırımcı fiyat düşüşü öngördüğünde, mevcut "satış fiyatı" ile "kısa pozisyon" açabilir.
• Alım Fiyatı (BUY): Yatırımcı fiyatların yükselebileceğini öngördüğünde, mevcut "alım fiyatı" ile "uzun pozisyon" başlatabilir.

Özet

Fiyat dalgalanma sınırı, piyasayı istikrara kavuşturan mekanizmalardan biridir. Tayvan piyasasında %10'luk bir fiyat dalgalanma sınırı bulunmaktadır, ancak Hong Kong ve ABD piyasalarında sıkı anlamda bir fiyat dalgalanma sınırı yoktur. Hisseler, tavan veya taban fiyatına ulaştığında, normal şekilde emir vermek mümkündür, ancak sözleşme imzalanacağı garanti değildir. Eğer alım satım yapmak kesinlikle isteniyorsa, ilgili hisse senetleri, ABD hisseleri, türev ürünler, CFD gibi alternatif yöntemler düşünülebilir.