Şifreleme piyasasını anlama, hakların ve temettülerin kullanımı mekanizması ve bunun Token fiyatı üzerindeki etkisi

Temettü Günü Token Fiyatının Düşüşü Kaçınılmaz Mı?

Genel olarak, temettü hakları gününde, Token sahipleri dağıtım kârını elde ettikleri için ilgili Token değeri de azalacak, fiyat düşecektir. Ancak tarihsel duruma bakıldığında, temettü hakları gününde fiyat düşüşü zorunlu değildir, özellikle bazı istikrarlı temettü ödeyen, stabil performansa sahip ve yatırımcılar tarafından yoğun talep gören lider Token'lar için, temettü hakları gününde fiyat artışı da oldukça yaygındır.

Hakların devri durumunda, projelerin ek Token dağıtımı veya yeni Token tahsisi nedeniyle dolaşım miktarının artması, projenin toplam değerinin değişmemesi durumunda, her bir Token'ın temsil ettiği proje değerinin oranla azalmasına neden olacak, yani fiyat aşağıya doğru ayarlanacaktır.

Temettü dağıtımı durumunda, projelerin sahiplerine sunduğu gelir dağılımı (örneğin staking ödülleri veya işlem ücretleri payı) aynı zamanda proje varlıklarının gerçek bir azaldığını da ifade eder. Bu nedenle, temettü sonrası sahipler gelir elde etseler de, Token fiyatı da buna bağlı olarak düşecektir.

Somut Örnek Analizi

Bir token projesinin her birim yıllık getirisi 3 dolardır. Piyasa bu getiri akışını 10 kat değerliyor, yani her bir token 30 dolardır. Proje her bir token için 5 dolarlık bir rezerv biriktirmiştir, projenin toplam değeri ise her birim 35 dolardır.

Proje, her bir Token sahibi için 4 dolar özel bir temettü ödemeye karar verdi ve her Token için gerektiğinde kullanılmak üzere 1 dolar rezerv bırakıldı.

Temettü tarihinde, bu token'ın teorik değeri bir önceki günün kapanış fiyatından dağıtılacak her bir temettü miktarını çıkardığımızda elde edilir. Önceki varsayıma göre, temettü günü token fiyatının her bir 35 dolardan 31 dolara düşeceği kabul edilebilir.

Eğer yeni Token dağıtımı varsa, teorik fiyat hesaplama formülü şöyledir: Dağıtım sonrası Token fiyatı = (Dağıtım öncesi Token fiyatı - Dağıtım fiyatı) / (1 + Dağıtım oranı)

Ancak! Token fiyatlarındaki değişim yalnızca temettü belgesinin tek bir faktöründen etkilenmez, piyasa duygusu, proje gelişimi gibi birçok faktörün ortak etkisinin bir sonucu olabilir. Bu, Bitcoin yarılanması, Ethereum staking ödülleri gibi kripto para birimlerine özgü ekonomik model olaylarının fiyat değişim prensibiyle benzerlik gösterir.

Temettü sonrası Token almak daha mı kârlı?

Bu sorun, belirli bir duruma bağlıdır. Bu üç açıdan değerlendirebiliriz:

• Temettü öncesi fiyat performansı
• Temettü sonrası fiyat hareketinin tarihsel gözlemi
• Projenin temel durumu ve uzun vadeli tutulup tutulmayacağı

Hak ve pay Token'ları için iki önemli kavram vardır: Doldurma hakkı ve Yapışma hakkı

「Hak Payı Doldurma」: Token'ın hak payı dağıtımından sonra, fiyat dağıtım gelirleri nedeniyle geçici olarak düşse de, yatırımcıların proje temel değerine ve gelecekteki beklentilerine olumlu bakmasıyla birlikte fiyatın yavaş yavaş yükselmesi ve nihayetinde hak payı dağıtımından önceki seviyeye veya yakınına geri dönmesi olgusunu ifade eder. Bu, yatırımcıların projenin gelecekteki büyüme beklentilerine olumlu baktığını gösterir.

「Temettü Hakkı」: Token'in temettü hakkı sona erdikten bir süre sonra fiyatının sürekli olarak düşük kalması ve temettü öncesi seviyelerine geri dönmemesi durumunu ifade eder. Bu genellikle yatırımcıların Token'in gelecekteki performansı konusunda endişe duyduğunu gösterir, bu ya projenin kötü gelişiminden ya da piyasa koşullarındaki değişim gibi faktörlerden kaynaklanabilir.

Değerlendirme Faktörleri

1. Hisse senedi ve temettü öncesi değerlendirme: Hisse senedi ve temettü öncesinde, eğer Token fiyatı yüksek seviyelere yükselmişse, birçok yatırımcı erken kar elde etme eğilimindedir. Bu nedenle, bu aşamada yatırım yapmak akıllıca bir hareket olmayabilir.

2. Temettü sonrası fiyat hareketlerinin tarihsel gözlemi: Tarihe baktığımızda, token'ların temettü sonrası hareketleri genellikle yükselişten çok düşüş eğilimindedir. Ancak, hak kullanımından sonra fiyat düşmeye devam ederse ve teknik destek seviyesine ulaşarak istikrar belirtileri göstermeye başlarsa, bu zaman belki de değerlendirilmesi gereken bir alım fırsatı olabilir.

3. Projenin Temel Göstergeleri ve Uzun Vadeli Tutma Perspektifi: Temelleri sağlam, sektörde lider konumda olan projeler için, temettü dağıtımı daha çok fiyat ayarlaması olarak görülmekte, değer kaybı işareti olarak değil.

Temettü hakları tokenlerine katılmanın başka hangi gizli maliyetleri var?

gelir vergisi

Eğer yatırımcı, kişisel düzenli vergiye tabi bir hesap kullanarak temettü tokeni satın alıyorsa, temettü günü gerçekleşmemiş bir sermaye kaybı yaşayabilir ve aynı zamanda alınan kazanç dağıtımı için vergi ödemek zorunda kalabilir. Farklı ülkelerde ve bölgelerde, kripto para kazançlarına yönelik vergi politikaları farklılık göstermektedir.

işlem ücreti ve vergi

Kripto para ticaretinde:

• İşlem ücretleri genellikle işlem tutarının belirli bir yüzdesi olarak alınır (farklı platformların ücret standartları farklılık göstermektedir).
• Bazı bölgelerde kripto para ticaretine özel vergiler uygulanabilir.

Kripto Pazarında Temettü ve Hisse Senedi İhracı Nedir?

"Hakların Dağıtımı" kripto piyasalarda, projelerin operasyon durumuna göre, belirli bir kazancı doğrudan dağıtım veya ek token biçiminde token sahiplerine dağıtma eylemini ifade eder.

「Temettü」: Projenin Token sahiplerine kazanç dağıtması anlamına gelir, bu da staking ödülleri, işlem ücreti paylaşımları gibi benzer durumlarla ilgilidir. Bu tür kazanç dağıtımı genellikle daha stabildir ve niteliği geleneksel finansal sabit gelir ürünlerine benzer.

「Hakların İhlali」: Projenin token sahiplerine ekstra token dağıtması anlamına gelir. Dağıtılan token olduğu için fiyatı piyasa fiyatlarındaki dalgalanmalara bağlı olarak değişir, bu nedenle temettüye kıyasla hakların ihlali ile sağlanan getiriler daha belirsizdir ve belirli bir potansiyel risk ile birlikte gelir.

Proje, kazanç veya ek Token dağıtımını duyurduğunda, dağıtım referans tarihi ve temettü referans tarihi onaylanacaktır; yalnızca dağıtım kayıt tarihinde söz konusu Token'ı elinde bulunduran kullanıcılar, kazanç veya ek Token alma hakkına sahip olacaktır. Bu mekanizma, ana akım borsa platformlarındaki staking ürünleri ve kazanç dağıtımında özellikle yaygındır.