ABD faiz artırımlarının Tayvan üzerindeki etkisi nedir? 2025 ABD faiz artırımı takvimi

Amerika ne zaman faiz artıracak?

Amerika Birleşik Devletleri Mart 2022'den itibaren büyük ölçüde faiz artırdı. Ne çabuk. 2023 itibarıyla, 20 baz puan (500 temel puan) artırıldı ve faiz oranları neredeyse sıfırdan %5.00~%5.25 aralığına yükseldi.

Bu faiz artırımı özellikle şiddetli. Düşünün, on toplantının tamamında faiz artırıldı ve ardışık dört kez her seferinde 75 baz puan fırladı! Daha önce hiç görülmemiş. Neden? Enflasyon tabii ki. 2022 Haziran'daki fiyat endeksi 40 yılın rekorunu kırdı.

Görünüşe göre durum değişti. Son piyasa verileri, Fed'in bir faiz indirim döngüsüne girmiş gibi göründüğünü ve 2025 Eylül'ünde %4.50'ye düşebileceğini gösteriyor. Çok emin değilim ama bu şu anki tahmin.

2025 Federal Reserve Takvimi (Tayvan Saati)

Faiz Oranı Kararı | Toplantı Tutanağı | Faiz Oranı (% Üst Sınırı) | Tahmin Edilen Faiz Oranı (%) ---|---|---|--- 5 Şubat | 26 Şubat | 4.75 | 4.75 19 Mart | 9 Nisan | 4.75 | 4.75 7 Mayıs | 28 Mayıs | 4.50 | 4.50 18 Haziran | 9 Temmuz | 4.50 | 4.50 6 Ağustos | 27 Ağustos | 4.50 | 4.25 17 Eylül | 8 Ekim | 4.25 | 4.25 5 Kasım | 26 Kasım | 4.25 | 4.00 17 Aralık | 7 Ocak | 4.00 | 4.00

Fed'in faiz artırmasının etkileri nelerdir?

döviz

Faiz artışı doları güçlendiriyor. Sebebi çok basit. Amerikan bankaları daha fazla faiz verince, yabancılar doları alıp yatırıyor. Dolar değerleniyor. 2022 yılında, dolar endeksi %8.5 arttı. Diğer taraftan, faiz indirimi olduğunda dolar genellikle biraz zayıflar.

borsa

Faiz oranlarının artırılması genellikle borsa düşüşüne neden olur. Neden? Yüksek faiz oranları, şirket değerlemelerini düşürür. Bu, finansal temel mantıktır. Ayrıca, şirketlerin borçlanma maliyeti artar, kazançlar azalır, bu yüzden hisse senedi fiyatı doğal olarak düşer.

2022 yılında borsa gerçekten kötüydü. S&P 500 %17 düştü, NASDAQ ise %30 geriledi. Garip bir şekilde borsa 2023'te toparlandı. Biraz çelişkili hissettiriyor, ancak faiz artışlarının son dönemlerinde borsa genellikle güçleniyor, belki de herkes faiz artışlarının durmasını veya faiz indirimlerinin başlamasını bekliyor.

altın

Altın fiyatları faiz oranı beklentilerine ters yönde hareket ediyor. Piyasa, Federal Rezerv'in güçlü bir şekilde faiz artıracağını düşünüyorsa, altın fiyatları düşüyor. Faiz artırımlarının zayıflayacağı veya hatta düşeceği düşünülüyorsa, altın fiyatları yükseliyor.

İlginç olan, altının 2022 yılı Kasım ayından önce sürekli düştüğü, ardından ise yukarı yönlü hareket etmeye başladığıdır. Bu durumun, piyasanın faiz indirimine yönelik beklentileri ile ilgili olduğu görülüyor.

borç piyasası

Faiz artırımı tahvil fiyatlarının düşmesine neden olur. İkisi arasındaki ilişki ters yönlüdür.

2023'te ABD'deki banka fırtınası, bir ölçüde bununla ilgili. Bankalar büyük miktarda tahvil bulunduruyor, faiz oranlarının artmasıyla tahvillerin değeri düşüyor, bankalar zarar ediyor. Müşteriler para çektiğinde tahvilleri satmak zorunda kalıyor, sonuçta satışlar arttıkça değer düşüyor, kötü bir döngü ortaya çıkıyor.

Amerika'nın Faiz Artışının Tayvan Ekonomisine Etkisi

Dolar güçlü, Tayvan Doları doğal olarak zayıf. Tayvan Doları'nın değer kaybı ne getiriyor? Enflasyon!

En belirgin olanı, 2022 yılında gıda fiyatlarının %6 artması ve yumurta fiyatlarının %26 fırlamasıdır. Yumurtaların pahalı olmasının sebebi, tavuk yemi fiyatlarının artmasıdır ve yemlerin içinde yer alan mısır, sorgum gibi ürünler ithal edilmektedir.

Tayvan tarım ürünlerinin %22.8'i Amerika Birleşik Devletleri'nden geliyor. Bunlar dolar cinsinden fiyatlandırılıyor, dolar pahalılaştı, dolayısıyla ithal ürünler de doğal olarak pahalılaştı. Enflasyon da böyle ortaya çıkıyor.

Taiwan Merkez Bankası da karşılık olarak faiz artırdı, ancak Amerika Birleşik Devletleri'nden çok daha az bir etkiyle. Yeni Tayvan Doları'nın değer kaybı baskısına dayanamadı.

Para biriminin değer kaybetmesi, sermaye kaçışını da tetikleyebilir. Biraz korkutucu.

Hayal et, sen yabancı bir yatırımcısın, 100.000 dolar verip 2.700.000 Tayvan Doları ile Tayvan borsasından hisse alıyorsun, bir yılda 300.000 kazanıyorsun. Görünüşte güzel ama eğer Tayvan Doları, Dolar karşısında %11 değer kaybederse, 3.000.000 Tayvan Doları sadece 97.000 dolara dönüşecek. Sonuçta zarar ettin! Bu durumda ne yaparsın? Tabii ki hisse senetlerini satıp, Doları geri alarak ana paranı korumaya çalışırsın. Herkes böyle düşünürse, borsa dalgalanır.

Amerika'nın Faiz Artışının Tayvan Borsa Üzerindeki Etkisi

Çoğu zaman, ABD'nin faiz artırımı Tayvan borsa için olumsuzdur. Yeni Tayvan Doları'nın değer kaybetmesi sermaye çıkışını tetikler ve borsa düşer. Tayvan da faiz artırır, faiz oranlarının yükselmesi hisse senedi değerlemelerini etkiler.

Borsa verilerine göre, 2022 yılında Tayvan borsa piyasasında 41.6 milyar dolar fon çıkışı yaşandı, bu Asya'da birinci sırada ve toplamın %70'inden fazlasını oluşturuyor. Tayvan ağırlıklı endeksi %21 düştü, bu da dünya genelinde altıncı en kötü performans. Korkunç.

Karlılık sağlayan hisse senetleri var mı? Var. Banka hisseleri oldukça iyi. Faiz artışı mevduat ve kredi faiz farkını artırdı, bu da bankaların daha fazla kazanmasını sağladı. Taiyih Bankası (2834) 2022 yılında 33,3 milyar NT$ faiz geliri elde etti, bu da %38 büyüme demek, hisse fiyatı bir yılda %20 arttı.

Ayrıca ETF'leri de düşünebilirsiniz, örneğin Yuanta MSCI Finans ETF'si (0055), Tayvan Finans Endeksi'ni takip ediyor.

Yatırımcılar ABD'nin faiz artırımlarına nasıl tepki vermelidir?

Sıradan bir yatırımcı olarak, faiz artışlarıyla nasıl başa çıkmalıyım? İşte birkaç öneri:

Öneri 1: Dolar yatırımı yapın

Dolar değer kazanacak, dolar almak iyi bir fikir. Banka aracılığıyla döviz değiştirebilir veya vadeli işlemler yapabilirsiniz.

Öneri 2: Hisse senedi pozisyonunu ayarlayın

Faiz artırımı borsa üzerinde, özellikle yüksek değerlemeye sahip teknoloji hisseleri üzerinde olumsuz etki yapacaktır. Bu tür hisse senetlerini azaltmak ve finans hisselerini artırmak daha akıllıca olabilir.

Tavsiye Üç: Hedge işlemlerini iyi yapın.

Sadece hisse senetlerini azaltmakla kalmaz, aynı zamanda riskten korunmak için endeksleri de kısabiliriz.

Tayvan ağırlıklı endeksi ile Nasdaq 100 arasında yüksek bir ilişki vardır, Nasdaq'a açığa satış yapmak, Tayvan borsa düşüşünden kaynaklanan kayıpları dengeleyebilir.

Özet

Amerika'nın faiz artışı Tayvan üzerinde büyük bir etki yaratıyor. Yeni Tayvan Doları değer kaybediyor, borsa düşüyor. Ancak krizin içinde fırsatlar var. Dolar yatırımı yapmak, finansal hisseler satın almak, endeksi kısmi olarak satmak, faiz artışından kazanç sağlamak için bir yol olabilir.

Son veriler, Federal Rezerv'in faiz indirim döngüsüne girmiş gibi göründüğünü gösteriyor, 2025 yılı sonuna kadar faiz oranlarının %4,00'a ulaşabileceği öngörülüyor. Piyasa hızlı değişiyor, politika yönü çok önemli, yatırımcıların stratejilerini her zaman ayarlamaları gerekiyor. Sonuçta, yarının piyasasını kim tamamen tahmin edebilir ki?