Avustralya Doları, Çin'in enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından durağan kalmaya devam ediyor.

Avustralya Doları (AUD), Çarşamba günü Çin'in Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verilerinin açıklanmasına tepki olarak pek az hareket gösterdi. CPI rakamları, yıllık %0,4'lük bir düşüşü ortaya koyarken, Ağustos ayı için enflasyon %0 seviyesinde sabit kaldı.

Bu arada, Amerika Birleşik Devletleri'nde, yakın zamanda yapılan Tarım Dışı İstihdam Ölçeklendirme Revizyonu, 2025 Mart ayı için toplam Tarım Dışı istihdamın yaklaşık 911.000 pozisyon aşağı yönde revize edilebileceğini öne sürmüştür.

Avustralya Doları, Çarşamba günü ikinci kez ardışık olarak değer kaybediyor. AUD/USD paritesi, ABD Doları (USD)'nın güçlenmeye devam etmesi nedeniyle zorluklarla karşılaşıyor, bu durum ABD Tarım Dışı İstihdam Benchmark Revizyonu'na rağmen gerçekleşiyor. Bu gelişme, Federal Reserve (Fed)'in en erken gelecek hafta faiz indirimine gitme olasılığını artırdı.

Çin'in TÜFE verilerinin yayınlanmasının ardından, AUD/USD paritesi aşağı yönlü trendini korudu. Ağustos ayındaki yıllık TÜFE, Temmuz ayındaki %0 okuma ile karşılaştırıldığında %0,4 azalma gösterdi. Bu rakam, dönemde %0,2'lik bir düşüş öngören piyasa beklentilerini aştı. Aylık bazda, TÜFE enflasyonu %0'da sabit kalırken, önceki %0,4'lük artışın ve öngörülen %0,1'lik artışın gerisinde kaldı.

AUD, güçlü Temmuz Ticaret Fazlası, 2. çeyrek GSYİH rakamları ve beklenenden yüksek Temmuz enflasyonu ile destek bulabilir. Bu durum, Avustralya Merkez Bankası'nın ek faiz indirimleri konusundaki beklentileri azaltmıştır (RBA). Mevcut piyasa swapları, RBA'nın Eylül ayında mevcut politika duruşunu koruma olasılığının %84 olduğunu göstermektedir. Ayrıca, Kasım ayında 25 baz puanlık bir faiz indirim olasılığı %100'den %80'e düşmüştür.

Ancak, Avustralya Makro-Tahminleri Başkanı Matthew Hassan, 2024 ortalarından bu yana tüketici toparlanmasının beklenenden daha az güçlü olduğunu belirtti. Bu gözlem, Westpac Tüketici Güveni endeksinin Eylül ayında Ağustos'taki 98.5'ten 95.4'e düştüğünü takip ediyor. Hassan, ek para politikası gevşetmesinin gerekli olabileceğini öne sürdü ve Kasım ayında 25 baz puanlık bir RBA faiz indirimi öngördü, ardından 2026'da iki ek indirim daha bekliyor.

Dikkat, şimdi ABD'nin yaklaşan enflasyon raporlarına kayacak, bu raporlar Fed'in politika görünümüne dair daha fazla bilgi sağlayabilir. Ağustos ayı ABD Üretici Fiyat Endeksi (PPI) Çarşamba günü açıklanacak, Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) ise Perşembe günü takip edecek.

Avustralya Doları, Fed faiz indirimleri beklentilerinin artmasına rağmen ABD Doları'nın değer kazanmasıyla zayıflıyor

ABD Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ın ana para birimlerine karşı değerini ölçen bir göstergedir ve şu anda 97.90 civarında işlem görmekte ve güç belirtileri göstermektedir. Ancak, piyasa katılımcıları Eylül ayında bir faiz indirimini giderek daha fazla bekledikçe, Dolar'ın yukarı yönlü potansiyelinin sınırlı olabileceği düşünülmektedir. CME FedWatch aracı, artık piyasa katılımcılarının %93'ünden fazlasının Fed'in Eylül ayındaki para politikası toplantısında 25 baz puan (bps) faiz indirimi fiyatladığını göstermektedir; bu oran bir hafta önce %86 idi.

Salı günü, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), Mevcut İstihdam İstatistikleri (CES) ulusal kıyaslama revizyonunun ön tahmininin, Mart 2025 için toplam Tarım Dışı istihdamın 911,000 kadar aşağı yönlü revize edilmesinin muhtemel olduğunu belirten bir rapor yayınladı; bu, ayda yaklaşık 76,000 daha az iş anlamına geliyor. Bu, daha önce tahmin edilenden daha zayıf bir işgücü piyasasına işaret ediyor. BLS, basın bülteninde nihai kıyaslama revizyonunun Şubat 2026'da yayınlanacağını, bunun Ocak 2026 İstihdam Durumu haber bülteninin yayınlanmasıyla örtüşeceğini belirtti.

Chicago Federal Reserve Bankası Başkanı Austan Goolsbee, Cuma günü Bloomberg TV'de yaptığı bir röportajda, zayıf istihdam verilerinin ardından Eylül ayında bir faiz indirimine gitmenin uygun olup olmadığı konusunda belirsizlik ifade etti. Yüksek enflasyon verilerinin hala bir endişe olduğunu vurguladı ve önemli Fed yetkililerinin Eylül ayında bir faiz indirimi gerekliliğinden tam olarak ikna olmamış olabileceklerini belirtti.

BLS, Cuma günü ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP)'nın Ağustos'ta 22,000 arttığını ve piyasanın beklediği 75,000'lik artışın altında kaldığını bildirdi. Bu rakam, Temmuz'daki revize edilmiş 79,000'lik artışın ardından geldi (daha önce 73,000 olarak bildirilmişti). İşsizlik Oranı Ağustos'ta %4.3'e yükseldi ve beklentilerle uyumlu olarak önceki %4.2 ile karşılaştırıldı. Ortalama Saatlik Kazançlar Ağustos'ta bir önceki aya göre %0.3 arttı ve piyasa projeksiyonlarını karşıladı.

Çin'in Ticaret Dengesi, Ağustos'ta bir önceki dönemdeki 705.18 milyar CNY'den 732.7 milyar CNY'ye genişledi. Ağustos'ta ihracat, bir önceki yılın aynı dönemine göre %4.8 artarken, Temmuz'daki %8'lik artışın altında kaldı; ithalat ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %1.7 arttı, bir önceki ay kaydedilen %4.8'lik artışla karşılaştırıldığında.

Avustralya'nın Ticaret Dengesi Temmuz ayında bir önceki aya göre 7,310 milyon olarak iyileşti ve bir önceki ay 5,366 milyondu, 4,920 milyonluk bir düşüş beklentisini aştı. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GDP), Q2'de bir önceki çeyreğe göre %0,6 arttı, Q1'de %0,3 büyümenin ardından ve beklenen %0,5 genişlemeyi aştı. Yıllık bazda, Q2'de GSYİH %1,8 büyüdü, Q1'de %1,4'e kıyasla, %1,6'lık büyüme beklentisini geride bıraktı.

Avustralya'nın Aylık Tüketici Fiyat Endeksi Temmuz'da yıllık %2.8 artış gösterdi ve hem önceki %1.9'luk artışı hem de beklenen %2.3'lük artışı aştı.

Avustralya Doları, 0.6600 seviyesindeki ana dirençten geri çekiliyor

AUD/USD paritesi Çarşamba günü 0.6580 civarında işlem görüyor. Günlük grafiğin teknik analizi, paritenin yukarı yönlü bir kanal modelinde kalmaya devam ettiğini, bu durumun da kalıcı bir yükseliş trendine işaret ettiğini gösteriyor. Ayrıca, parite dokuz günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) üzerinde işlem görüyor, bu da daha güçlü kısa vadeli fiyat ivmesine işaret ediyor.

Çift, 24 Temmuz'da kaydedilen 0.6625'lik 10 aylık zirvede başlangıçta dirençle karşılaşıyor, ardından 0.6640 civarında yükselen kanalın üst sınırı geliyor. Bu kritik direnç bölgesinin üzerinde bir kırılma, boğa görünümünü pekiştirebilir ve AUD/USD çiftini Kasım 2024'te gözlemlenen 0.6687'lik 11 aylık zirveye doğru itebilir.

Aşağı yönde, AUD/USD paritesi 0.6556 seviyesindeki dokuz günlük EMA'da destek bulabilir; bu seviye 0.6550 civarındaki yükselen kanalın alt sınırıyla örtüşmektedir. Bu kanalın altına bir kırılma, boğa hissiyatını zayıflatabilir ve paritenin 0.6512'deki 50 günlük EMA'yı test etmesine yol açabilir. Daha fazla düşüş, orta vadeli fiyat momentumu üzerinde olumsuz etki yapabilir ve parite üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturabilir, bu da onu 21 Ağustos'ta kaydedilen üç aylık dip seviye olan 0.6414'e doğru itebilir.