Hisse başına net değer hesaplaması nedir? Hisse başına net değer analizi güvenilir mi?

Hisse başına net değer, basitçe her bir hisse senedinin arkasındaki varlık net değeridir. Bu önemli bir göstergedir. Ancak sadece buna dayanarak hisse seçmek? Çok yeterli değil.

Hisse Başına Net Değer Tanımı ve Hesaplanması

Algoritma aslında çok basit: Her hisse başına net değer = Net varlık ÷ Dolaşımdaki toplam hisse sayısı = ( toplam varlık - toplam borç ) ÷ dolaşımdaki toplam hisse sayısı

Sayılar konuşur. Ama hepsi değil.

Hisse Başına Net Değerin Referans Anlamı

1. Şirketin işletme gücünün bir aynası - Net değer yüksek, şirketin temeli muhtemelen sağlam. Risk alma kapasitesi daha güçlü görünüyor.

2. Hissedar Menfaatlerinin Pusulası - Net değer yüksek, teorik olarak tasfiye sırasında daha fazla para geri alabilir. Herkes şirketin iflas etmesini istemez.

3. Değerlemenin Kabaca Ölçeği - Hisse senedi fiyatlarıyla karşılaştırıldığında, hisse senedinin pahalı mı yoksa ucuz mu olduğunu anlamak mümkün gibi görünüyor. Ancak bu his bazen oldukça öznel olabiliyor.

Hisse Başı Net Değerin Sınırlamaları

1. Hisse senedi fiyatlarıyla? İlişki o kadar sıkı değil - Piyasa gelecekte ne kadar kazanabileceğine daha fazla önem veriyor. Geçmişte hesaplanan rakamlar, piyasa tarafından pek kabul edilmiyor.

2. Net değer arttı, hisse senedi fiyatı mutlaka artacak değil - İkisi bazen yabancı gibi. Her biri kendi yolunda ilerliyor.

3. Sektörler farklı, net değer anlamı çok farklı - Teknoloji şirketleri ve bankaların net değerleri karşılaştırılır mı? Biraz alakasız.

4. Görünmeyen değer, hesaba katılamaz - Marka değeri, patent, yetenek... bunlar net değerde gölgelerini bulamaz. Biraz talihsiz.

Hisse Senedi Fiyatı / Defter Değeri Oranı Seçim Stratejisi

Hisse fiyatı defter değeri oranı(P/B oranı) = Hisse fiyatı ÷ Hisse başına defter değeri

2025 yılındaki yatırım deneyimleri, P/B oranı 1'in altındayken, bu hisse senedinin muhtemelen değersiz olduğunu ima ettiğini gösteriyor. Ancak, bunun arkasında başka nedenler de olabilir. Sonuçta, ucuz olmanın da bir nedeni vardır.

Bu gösterge, ekonomik döngü hisse senetleri ve kazançları dalgalı olan şirketler için daha uygun bir değerlendirme sunuyor.

Özet

Hisse başına net değer, oldukça faydalı. Ancak yatırım yaparken sadece bir sayıya odaklanmak yeterli değil. Akıllı yatırımcılar birkaç farklı şeye daha bakar - mali durum, şirket stratejisi, sektör görünümü, genel çevre... hepsi dikkate değer. Bugün, hisse fiyatı ile net değer arasındaki ilişki hala referans almaya değer, ancak tek kıstas olmamalı. Sonuçta, piyasa oldukça karmaşık.