Geleneksel Ticaret ve Kripto Para Trade: Uluslararası Menkul Kıymetler Yerleşim Mekanizmalarının Karşılaştırma Kılavuzu

Çift Temsil (Sınırötesi Menkul Kıymet İşlemleri) Temel Kavramı

Çoklu yetkilendirme, yani "yabancı menkul kıymetlerin aracılık işlemleri", sınır ötesi menkul kıymet işlemlerini mümkün kılan önemli bir finansal mekanizmadır. Bu sistemde, yatırımcılar kendi ülkelerindeki bir aracı kurumda hesap açar ve bu hesap aracılığıyla yurtdışındaki hisse senedi piyasalarına erişebilirler. Özellikle, yerel aracı kurum yatırımcının emirlerini aldıktan sonra, yurtdışındaki bağlantılı aracı kurum aracılığıyla yurtdışı piyasasında işlemleri gerçekleştirir.

"Vekalet" terimi, işlem emirlerinin yatırımcılardan yerel menkul kıymet şirketlerine ve ardından uluslararası menkul kıymet şirketlerine iletilmesini yansıtan iki aşamalı bir süreci ifade etmektedir. Bu sistem, dijital finans çağından önce var olan uluslararası finansal piyasalardaki etkileşimin bir örneğidir.

Ödeme Döngüsü ve Zaman Dilimleri: Geleneksel Pazar ve Kripto Varlık Pazarının Karşılaştırması

ABD hisseleri için ödeme zaman çizelgesi

ABD hisse senedi işlemlerindeki ödeme sürecinin aşağıdaki gibi özellikleri vardır:

1. Alım bedelinin tahsilatı: İşlem günü (T günü) sonrası ilk iş günü (T+1 günü)
2. Satıştan Sonra Fon Yatırma: İşlem gününden itibaren 3 iş günü sonra (T+3 gün)
3. Piyasa Ödemesi: İşlem gününden itibaren 2 iş günü sonra (T+2 gün) tamamlanır.

İşlem yapılabilir süre

Amerikan borsa piyasasının işlem saatleri aşağıdaki gibidir:

• ABD yerel saati: 09:30 - 16:00
• Tayvan Saati (Yaz Saati): 21:30'dan ertesi sabah 04:00'e kadar
• Tayvan Saati (Kış Saati): 22:30'dan ertesi sabah 05:00'e kadar

Kripto Varlık Pazarına Karşılaştırma: Kripto varlık pazarı, 24 saat 365 gün işlem yapma imkanı sunar ve geleneksel menkul kıymet pazarındaki sabit işlem saatleri veya tatil günleri kısıtlamalarına sahip değildir. Bu özellik, küresel yatırımcılara sürekli piyasa katılımı fırsatları sunmaktadır.

Vekaletle İşlemin Özellikleri ve Dikkat Edilmesi Gerekenler: Dijital Finans Çağı Perspektifinden

İşlem mekanizmasının kısıtlamaları

1. Limitli Emir Sadece: Çoklu emir işlemlerinde genellikle sadece limitli emirler (belirli fiyat emirleri) kabul edilir ve piyasa emri (anında piyasa fiyatıyla emir) verilemez. Bu, geleneksel finans sisteminin temkinli yaklaşımını göstermektedir.

2. Fon Gereksinimleri: Hesabınızda yeterli fon yoksa, emir verebilirsiniz ancak işlemler gerçekleşmez. Bu durum, kripto varlık işlemlerindeki peşin marj gereksinimleriyle benzerdir.

3. Döviz Kuru Değişim Riski Yönetimi: Döviz kuru değişim riskini dikkate alarak, aracı kurum genellikle gerçek işlem tutarından daha fazla bir miktarı hesaba talep eder. Fazla olan kısım işlemin ardından iade edilir.

4. İşlem Sınırlamaları: Çoklu emirlerde genellikle kaldıraçlı işlemler (borç verme ve borç alma) mümkün değildir, ancak çoğu durumda gün içi ticaret (aynı gün alım satım) mümkündür.

5. Döviz Kuru Sabitleme: İşlemler, aracılık şirketinin belirlediği sabit döviz kuru ile tasfiye edildiğinden, piyasa kuru ile farklılıklar ortaya çıkabilir.

Dijital finans ile karşılaştırma

Blockchain teknolojisine dayanan kripto varlık ticaretinde, T+0 ödeme (anlık ödeme) gerçekleştirilmektedir. Bu, geleneksel çoklu aracılık işlemlerinin T+2 veya T+3 ödeme döngüleriyle karşılaştırıldığında büyük bir verimlilik sağladığı söylenebilir. Gelecekte, menkul kıymetler piyasasında da blockchain teknolojisinin uygulanması ile ödeme sürelerinin kısalması beklenmektedir.

Vekalet Ticaretinin Maliyet Yapısı

Karma komisyon ticareti için aşağıdaki gibi maliyetler ortaya çıkar:

1. Komisyon Ücreti: Yerel menkul kıymet şirketine ödenecek komisyon ücreti yaklaşık %0.1 ila %1 arasında değişmektedir ve minimum işlem miktarı (25-50 ABD Doları karşılığı) belirlenmiş olabilir.

2. İşlem Vergisi: Pazar veya borsa tarafından değişiklik gösterebilir, ancak örneğin ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), hisse senedi satışı sırasında %0.00278 oranında bir ücret almaktadır.

3. TAF (İşlem Aktivite Ücreti): Hisse senedi satışı sırasında genellikle alınır ve hisse başına 0.000119 USD (maksimum 5.95 USD) olarak belirlenmiştir.

Genellikle, çoklu aracılık işlemlerinin maliyet yapısı şeffaftır, ancak her aracı kurumun ücret yapısı farklı olduğundan, işlemden önce kontrol etmek önemlidir. Başlıca dijital varlık işlem platformlarında da aynı şekilde, komisyon yapısının şeffaflığı ve açık bir şekilde açıklama yapılması önemlidir.

Alternatif Yatırım Yöntemleri: Gelişen Uluslararası Yatırım Erişimi

Bireysel yetkilendirmelerin yanı sıra, küresel piyasalara erişmenin başka yolları da vardır:

1. Yurt Dışı Aracı Kurumlar ile Doğrudan İşlem: ABD gibi yurt dışındaki aracı kurumlar aracılığıyla doğrudan hisse senedi satın alma yöntemidir. Komisyon ücretsiz olabilir, ancak hesap açma engelleri yüksektir ve arayüzün İngilizce ağırlıklı olması bir sorundur.

2. CFD Ticareti: Fark Sözleşmesi (Contract For Difference), gerçek varlıkları bulundurmadan fiyat dalgalanmalarından kazanç elde etme yöntemidir. Hem yukarı (artış) hem de aşağı (düşüş) yönlü işlemler yapılabilir, kaldıraç kullanılabilir ve az bir sermaye ile başlanabilmesi gibi avantajları vardır.

Dijital finansın gelişimi ile birlikte, sınır ötesi yatırım fırsatlarına erişim her yıl artmaktadır. Geleneksel menkul kıymet ticareti ile kripto varlık ticareti arasındaki sınırlar giderek belirsizleşirken, yatırımcılar her iki piyasanın özelliklerini ve ödeme mekanizmalarını anlayarak daha etkili yatırım stratejileri geliştirebilirler.