Yatırım Rehberi: 2025 Yılı Yarı İletken Sektörü ETF'si

Yarı iletken ETF'leri, yarı iletken endüstrisinin farklı segmentlerinin liderlerinin farklı ülkelerde bulunabileceği küresel bir değer zincirine dayandığı göz önüne alındığında, özellikle stratejik bir sektör ETF'si kategorisidir. Bu makalede, Tayvan ve Amerikan pazarlarında mevcut olan başlıca yarı iletken ETF seçenekleri analiz edilmekte ve yatırımlarınızı optimize etmek için bir değerlendirme metodolojisi sunulmaktadır.

Tayvan ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Yarı İletken ETF'leri Panoraması

ETF Tayvanlı Yarı İletkenler

• 0050 Yuanta Taiwan 50 ETF : Piyasa değeri açısından en büyük 50 Tayvanlı şirketi kapsar, TSMC önemli bir ağırlık oluşturmaktadır.
• 006208 Fubon Technology ETF : Tayvan teknoloji değerlerine odaklanmıştır, birçok yarı iletken şirketini içermektedir.
• 00941 CTBC Upstream Semiconductor ETF : Tayvan'ın en büyük yarı iletken ETF'si, öncelikle yabancı yarı iletken şirketlerine yatırım yapmaktadır.
• 00891 CTBC Anahtar Yarı İletken ETF : Tayvan merkezli yarı iletken şirketlerine odaklanıyor, bu sektördeki en büyük yerel ETF'yi temsil ediyor.
• 00830 Cathay Philadelphia Semiconductor ETF : Philadelphia yarı iletken endeksini izler, dünya genelinde önde gelen birçok şirketi içerir.

ETF Amerikan Yarı İletkenleri

• SMH (VanEck Vectors Semiconductor ETF) : Sektördeki küresel liderleri kapsıyor, 20,5 milyar $ yönetim altındaki varlık ve rekabetçi yönetim ücretleri ile.
• SOXX (iShares PHLX Semiconductor ETF) : PHLX Yarı İletken endeksini takip eder, ABD'nin sektördeki önde gelen şirketlerini kapsamaktadır.
• XSD (SPDR S&P Semiconductor ETF) : S&P Yarı İletken Seçim Endeksi'ni izler ve birçok orta ölçekli şirketi içerir.
• FTXL (First Trust Nasdaq Semiconductor ETF) : NASDAQ ABD Akıllı Yarı İletken Endeksi'ni takip eder.

Yarı İletken ETF'lerinin Seçim Kriterleri

1. Endekslerin İnşa Mantığı

Piyasa Değeri Ağırlıklı Endeksler

• Temsili ETF: SMH
• Avantajlar: Piyasa liderlerine maksimum maruz kalma, sektör devlerinin büyümesini etkili bir şekilde yakalama
• Dezavantajlar: Bazı hisselere yüksek yoğunlaşma, NVIDIA'nın fonun %20'sinden fazlasını temsil etmesi.

Ayarlanmış Hisse Senedi Endeksleri

• Temsili ETF: SOXX
• Avantajlar: Ağırlık sınırı başına ( maksimum %8 ), artan çeşitlendirme
• Dezavantajlar: Amerikan pazarında coğrafi yoğunlaşma

2. Yatırım Amaçları ve Risk Toleransı

• Çok uzun vadeli yatırım: SOXX gibi serbest akışa göre ayarlanmış endeksleri temel alan ETF'leri tercih edin.
• Kısa/orta vadede liderlerin büyümesini yakalamak: SMH gibi piyasa değeri ağırlıklı endeksleri takip eden ETF'leri tercih etmek

Tayvanlı Yarı İletken ETF'lerinin Derin Analizi

00941 en büyük ETF olmasına rağmen, esasen yarı iletken endüstrisi için ekipman üreticileri ve malzeme tedarikçilerine odaklanmakta, en kârlı segmentleri, yani fikri mülkiyet, entegre devre tasarımı ve dökümhaneleri göz ardı etmektedir. Tavsiyeler:

• 00891 CTBC Anahtar Yarı İletken ETF : 30 adet borsa yatırımına sahip olan Tayvanlı şirketlere yatırım yapar, hisse başına maksimum %20 ağırlık ile, temettü getirisi, piyasa değeri ve ESG kriterlerini birleştirir.
• 00830 Cathay Philadelphia Semiconductor ETF : Philadelphia yarı iletken endeksi aracılığıyla uluslararası bir maruz kalma sunar

Amerikan Yarı İletken ETF'lerinin Karşılaştırmalı Analizi

1. SMH - Pazar Lideri

• Sektördeki en büyük ETF, 20,5 milyar $ varlık ile
• MVIS ABD Listelenen Yarı İletken 25 endeksini takip eder
• Piyasa değeri ile ağırlıklandırma, pozisyon başına %20 tavan ile
• Ana pozisyonlar: NVIDIA (24,36%), TSMC (12,89%), Broadcom (7,35%)
• Avantajlar: Liderlere odaklanma, yüksek likidite, S&P 500'e karşı tarihi aşma
• Dezavantajlar: Portföyde yüksek yoğunluk, teknoloji devlerinin volatilitesine önemli maruz kalma

2. SOXX - Kurulan ETF

• 2001'de kuruldu, sektörün veteraı
• Şu anda ICE Yarı İletken endeksini takip ediyor
• Pozisyon başına %8 tavan, Amerikan şirketlerinin hakimiyeti
• Ana pozisyonlar: NVIDIA (10,91%), Broadcom (8,03%), Qualcomm (7,37%)
• SMH'den daha önemli çeşitlendirme, ekosistemin tamamına dengeli maruz kalma

3. XSD - Eşit Ağırlıklı Alternatif

• Daha mütevazı boyut, S&P Yarı İletken Seçim Endeksi'ni takip ediyor.
• Bileşenlerin eşit ağırlıklandırma metodolojisi
• Avantajlar : Belirli riskin maksimum çeşitlendirilmesi
• Dezavantajlar: Liderlerin güçlü hakimiyeti dönemlerinde zayıf performans gösterebilir.

4. SOXQ - Düşük Ücretli Seçenek

• 2025 verilerine göre, sektördeki en düşük ücret oranını %0,19 olarak sunuyor.
• Kurulu ETF'lere alternatif ekonomik bir seçenek sunarken benzer bir maruziyet sağlıyor
• 30 şirketle PHLX Yarı İletken Sektör Endeksi'ni takip eder

Yarı İletken Sektöründe Yatırım Stratejileri

Pazar Erişim Yöntemleri

1. Uluslararası Hizmet Sunan Tayvanlı Bir Aracıyla

   • Avantajlar: Yeni Tayvan Doları ile işlemler
   • Dezavantajlar: Genellikle daha yüksek komisyon ücretleri

2. Çevrimiçi Aracı Kurumda Hesap Açma

   • Avantajlar: Amerikan piyasalarına doğrudan erişim, bazıları komisyonsuz işlem sunuyor
   • Sınırlamalar: Bazen kısıtlı yatırım araçları yelpazesi, sınırlı kaldıraç

3. Fark Sözleşmesi Hesabı (CFD)

   • Avantajlar: Komisyon yok, uzun ve kısa pozisyon alma imkanı, önemli kaldıraç
   • Dezavantajlar: Gerçek hisse senedi bulundurmama, temettü yokluğu

Stratejik Yaklaşım

• Yapısal büyümeden yararlanan şirketlere maruz kalan ETF'leri seçin
• Değer zincirinin farklı segmentleri arasında maruziyetleri çeşitlendirin
• Teknik ve temel analizi birleştirerek giriş noktalarını optimize etmek
• Piyasa koşullarına göre kısa/uzun vadeli karma bir strateji benimseyin

Sektörün 2025'teki Perspektifleri

Sektör verilerine göre, yarı iletken pazarı yapay zeka tarafından desteklenen olağanüstü bir büyüme yaşıyor. Analistler, AI çiplerinin gelirlerinin önümüzdeki birkaç yıl içinde yaklaşık dört kat artacağını ve 2028 yılına kadar yıllık bileşik büyüme oranının %40 olacağını öngörüyor.

Stratejik olarak anahtar alanlarda konumlanmış şirketler - AI hesaplamasında NVIDIA, litografi konusunda ASML ve ileri üretim ekipmanında Lam Research gibi - küresel yarı iletken pazarının üzerinde performans göstermeye devam ediyor.

Ancak sektör, ETF'lerin performansını etkileyebilecek tedarik zinciri kesintileri, nitelikli iş gücü sıkıntıları ve jeopolitik gerginlikler gibi önemli zorluklarla karşı karşıya.

Yarı İletken ETF'leri Üzerine Sonuç

Yarı iletken ETF'leri, hızla büyüyen bir teknoloji sektörüne çeşitlendirilmiş bir maruz kalma sunar. Yapay zekanın gelişiminin hızlanmasıyla, yarı iletken endüstrisinin uzun vadede sürdürülebilir bir büyüme elde etmesi bekleniyor. Bu ETF'ler, yatırımcıların sektördeki bir dizi şirkete kolayca erişmelerini sağlar ve adi hisse senetleri gibi işlem görme esnekliği sunar.

Yatırım ufkunuz ve risk toleransınıza bağlı olarak, bu temel endüstrinin sürekli evriminden yararlanmak için SMH ile kurulu liderlere maruz kalma, SOXX ile daha geniş bir çeşitlendirme veya SOXQ ile maliyetleri azaltma gibi farklı yaklaşımları tercih edebilirsiniz.