Döviz Kuru nasıl belirlenir? Döviz Kuru dalgalanmasına etki eden 9 önemli faktör

Yabancı döviz piyasasının hareketlerini etkileyen faktörler nelerdir? Benim açımdan, uluslararası döviz piyasasında her ülkenin para biriminin değerini belirleyen unsurlar oldukça çeşitlidir ve etkileri de farklılık göstermektedir.

Açıkçası, döviz kurlarındaki dalgalanmaların tahmini, zaman zaman bir kehanet gibi olup, mükemmel bir şekilde tahmin etmek imkansızdır. Yine de, piyasada hayatta kalmak için bu faktörleri anlamalıyız.

Döviz piyasasındaki fiyat dalgalanmalarını etkileyen 9 önemli faktör

Döviz hareketlerini tahmin etmek zordur, ancak belirli bir düzeyde kalıplar vardır. Uzun yıllardır gözlemlediğim kadarıyla, paranın değerini etkileyen unsurları dönemler halinde ayırırsak:

Kısa Vadeli: Faiz oranları, piyasa psikolojisi

Orta dönem: siyasi risk, enflasyon oranı, devlet borcu, istihdam durumu, sermaye piyasası

Uzun vadeli：ticaret koşulları, mali politika

Bu 9 faktörü detaylı bir şekilde inceleyelim.

1. Politik istikrar

İstikrarlı bir hükümete sahip ülkelerin parası güçlüdür. Bu, açık bir gerçektir. Hükümet, vatandaşların yaşam standartlarını yükseltmek için ciddi bir şekilde çalışıyorsa, ekonomi büyür.

Örnek: Brexit'in ilanından sonra, İngiliz Sterlini dolar karşısında %8.8 oranında düştü. Amerika'nın göreceli istikrarıyla karşılaştırıldığında, fark belirgindir.

2. Faiz Değişikliği

Faiz politikası, her ülkenin merkez bankasının en büyük silahıdır. Faizler yükseldiğinde, yatırımcılar daha fazla faiz geliri elde edebildikleri için o para birimine olan talep artar ve döviz kuru yükselir.

Örnek: Hindistan Merkez Bankası, rupi düşüşünü durdurmak için faiz oranlarını yükselttiğinde, rupi toparlandı.

3. Enflasyon Oranı

Akıllı yatırımcılar her zaman enflasyon oranı düşük olan coinleri tercih eder. Bir ülkenin enflasyon oranı diğer ülkelerle kıyaslandığında düşükse, o coin enflasyon oranı yüksek olan ülkelerin coinlerine göre daha güçlü olma eğilimindedir.

Örnek: Zimbabve'deki hiper enflasyon nedeniyle, Zimbabve Doları değer kaybetti ve kimsenin dokunmak istemediği bir coin haline geldi.

4. İstihdam verisi

İşsizlik oranının yüksekliği, ekonomideki duraklamayı gösterir. Nüfus artışını karşılamayan bir ekonomik büyüme, coin değerinin düşmesine yol açar.

Örnek: ABD istihdam verileri beklentilerin üzerinde gelirse, dolar endeksi yükselecektir. Bu, piyasanın anında tepki verdiği göstergelerden biridir.

5. Hükümet Borcu

Borç içinde olan birine para vermek ister misiniz? Ülkeler de aynıdır. Bir ülkenin borcu ne kadar yüksekse, yabancı sermaye çekme olasılığı o kadar düşük olur ve o ülkenin döviz kuru düşer.

Örnek: Hükümet borcunun azalmasına rağmen ham petrol fiyatlarının artması, Hindistan rupisinin değer kaybetmesinin bir nedenidir.

6. Sermaye Piyasası

Borsa piyasasındaki uzun vadeli düşüş, yatırımcı güveninin azalmasını gösterir; aksine, yükseliş eğilimi genellikle para değerinin artmasını ifade eder.

Örnek: 2005 yılından itibaren, Çin'in sermaye piyasasının hızlı büyümesiyle birlikte, yuan, dolara karşı güçlendi. Ancak 2022 yılından itibaren, Çin ekonomisinin duraklaması nedeniyle yuan yeniden zayıfladı.

7. Piyasa Psikolojisi

Bu, nicelendirilemeyen bir unsurdur. Para biriminin yükseleceği yönünde beklentiler yayılmaya başladığında, yatırımcılar o para birimini daha fazla satın almaya yönelir ve fiyatlar daha da yükselir.

Örnek: 2005-06 yıllarında, ABD'deki gayrimenkul piyasasında düşük faizli kredilerin etkisiyle gayrimenkul fiyatlarının artacağına dair tahminler yaygınlaştı ve dolar da yükseldi.

8. Ticaret koşulları

İhracatın ithalatı aştığı ülkelerin parası her zaman caziptir. Ticaret fazlası süren ülkelerin parası yüksek talep görmekte ve değerini koruma eğilimindedir.

Örnek: Çin'in ticaret dengesi esasen fazla verdiği için, Çin, döviz işlemleri için cazip bir hedef haline gelmektedir.

9. Finans ve Mali Politika

Eğer hükümet yabancı sermayeyi çekmek için planlar ve önlemler uyguluyorsa, yatırımcılar o ülkeye akın eder ve belirli bir coin'e olan talep artar.

Bunlar, döviz ticaretine başlamadan önce bilmeniz gereken ana unsurlardır. Uluslararası durum değişiklikleri ve ülkelerin politika değişiklikleri nedeniyle döviz piyasası sürekli hareket halindedir. Bunu anlamak ve akıllıca hareket etmek önemlidir.

Kendi tecrübelerimden söyleyebilirim ki, ne kadar teori öğrenirseniz öğrenin, piyasa bazen mantıksız bir şekilde hareket edebilir. Döviz piyasası tahmin edilmesi zor ve bu nedenle de çekici.

Ne olursa olsun anında tepki verebilmek için sürekli olarak piyasayı izlemek ve bilgileri güncel tutmak, döviz piyasasında hayatta kalmanın tek yolu olmalı.