Geleneksel sunucu hisse senetlerine geri dönelim: Tayvan merkezli firmaların AI dalgasındaki yeniden doğuş fırsatları.

Yıllardır bir teknoloji hisse senedi yatırımcısı olarak, AI dalgasının geleneksel sunucu endüstrisini nasıl köklü bir şekilde değiştirdiğine bizzat tanık oldum! Bir zamanlar sessiz kalan bu OEM fabrikaları şimdi dünya teknoloji devlerinin işbirliği için yarıştığı birer hedef haline geldi, gerçekten hayranlık verici!

Geleneksel sunucular ile AI sunucuları arasında dağlar kadar fark var. Genel sunucular esas olarak CPU'ya dayanarak hesaplama gücü sağlarken, AI sunucuları CPU'nun yanı sıra GPU ve özel uygulama çipleri ile donatılmıştır; fiyat farkı şaşırtıcı! Verilere göre, geleneksel x86 mimarisi sunucularının maliyeti yaklaşık 10.000 dolar iken, 8 yüksek performanslı GPU ile donatılmış bir AI sunucusunun maliyeti 270.000 dolara kadar çıkmaktadır!

Tayvanlı Şirketlerin Küresel AI Sunucu Tedarik Zincirindeki Yeri

Foxconn, bu AI savaşında kesinlikle Tayvan'ın lideridir. Çin medyasına göre, Foxconn, küresel AI sunucu pazarının %40'ını elinde bulunduruyor! GPU modüllerinden tüm sistem kabinlerine kadar birçok alanda yer alıyor, gerçekten de tam bir endüstri zinciri katılımcısıdır.

Arkadaşım Foxconn'da çalışıyor, bana gizlice şirketin son zamanlarda Meta, Google ve diğer büyük çip üreticilerinden gelen siparişlerin o kadar fazla olduğunu, işlerin yetişmediğini ve neredeyse delirecek kadar fazla mesai yaptıklarını söyledi! Bu yıllar boyunca, Tayvanlı şirketlerin sessizce geliştirdiği teknik yetenekler, şimdi nihayet dünya tarafından tanınmış durumda.

Üretim sürecinde, Tayvanlı firmalar her aşamada önemli bir konumda bulunmaktadır:

• L6 aşaması (ana kart üretimi): Inventec'in pazar payı %60'a ulaşarak mutlak bir hakimiyet kurdu.
• L10 aşaması (tüm makine montajı): Hon Hai bir uçtan uca çözüm sunmaktadır.
• L11 ve L12 aşamaları (tüm sistem kurulumu ve yazılım entegrasyonu): Wistron, veri merkezi genel çözümüne odaklanıyor.

Sektördeki şirketlerin gücü nasıl dağıtılıyor?

Inventec ve Quanta, anakart üretiminde kesin bir avantaja sahip. DIGITIMES raporuna göre, Inventec L6 aşamasında %60'a varan pazar payına sahipken, Quanta da %20'den fazla bir paya sahip. Ayrıca Quanta, yukarı tedarik zincirine aktif olarak genişlemekte ve Tayland'da yeni bir L6 üretim hattı inşa etmeyi planlamakta, aynı zamanda L10-L12 aşamasına da genişlemekte. Bu tür bir dikey entegrasyon stratejisi gerçekten takdire şayan.

Wiwynn, L6 ve L12 aşamalarına odaklanmakta ve Malezya'daki üretim kapasitesini aktif olarak genişletmektedir, esas olarak Amerikan müşterilere hizmet vermektedir. Pazar araştırma kuruluşu TrendForce, Wiwynn'in bu yılki büyüme ivmesinin esasen Amazon AWS, Meta ve NVIDIA B serisi çiplerinin siparişlerinden kaynaklandığını belirtmektedir.

Tayvan Üreticilerinin Karşılaştığı Zorluklar ve Gelecek

Ama tüm üreticiler bu AI şöleninden bir pay alacak kadar şanslı değil. Bazı küçük fason üreticiler, temel teknolojiye ve yeterli sermaye yatırımlarına sahip olmadıkları için piyasadan dışlandı. Daha da endişe verici olan, bulut hizmet sağlayıcılarının kendi geliştirdikleri çipleri (ASIC) ve sunucu raflarına yatırmaya başlaması; bu, fason üreticilerin konumunu tehdit edebilir mi?

Bu tür endişelerin biraz aşırı olduğunu düşünüyorum. TrendForce analisti Gong Mingde, bunun sunucu üreticileri üzerinde büyük bir etkisi olmadığını belirtti, çünkü esasen bulut hizmet sağlayıcılarının ihtiyaç duyduğu çözümleri sunuyorlar, müşterilerin GPU veya ASIC AI sunucu çözümlerini seçip seçmemesi fark etmez. Fark, kendi geliştirdikleri çözümlerin, üretim fabrikalarının tasarım ve geliştirme yeteneklerine daha fazla güvenmesi gerektiği ve bunun aslında başka bir iş fırsatı oluşturmasıdır.

Gelecek Vizyonu

Geleneksel sunucu üreticilerinin AI sunucu tedarikçisine dönüşme yetenekleri, önümüzdeki birkaç yıl içinde pazar konumlarını belirleyecektir. Üretken AI ve büyük dil modellerine olan talebin sürekli artmasıyla birlikte, Tayvanlı OEM'lerin L6'dan L12'ye kadar olan aşamalardaki üretim kapasiteleri, uluslararası pazardaki konumlarını daha da güçlendirecektir.

Verilere göre, AI sunucularının sevkiyat hacmi 2024 yılında %42 büyüyecek, 2025 yılında ise %28 daha büyümesi bekleniyor ve toplam sunucu oranının %15'ine ulaşacak. AI sunucuları toplam sunucu sevkiyatının %20'sinden daha az bir paya sahip olmasına rağmen, "bir AI sunucusu rafının fiyatı 65 milyon Yeni Tayvan Doları" gibi yüksek fiyatıyla, Tayvanlı firmaların gelir artışını destekleyen ana etken haline geliyor.

Bu sadece bir teknoloji trendi değil, aynı zamanda bir yatırım fırsatı. Tayvanlı firmalar bu AI devriminde artık sadece fason üretim rolünde değil, teknoloji ve üretimin kritik gücü haline geldi.