Altın fiyatlarının gelecekteki eğilim analizi: 2025'te altın nereye gidiyor?

Federal Rezerv Yönetim Kurulu en son faiz oranı kararını açıkladı ve Eylül ayında %0.25'lik bir faiz indirimi gerçekleştirdi. Sonuç olarak, altın fiyatı %0.83 düşerek işlemleri tamamladı. Altın fiyatlarının gelecekteki yönelimine nasıl bakmalıyız?

2025'te, altın fiyatları yükselmeye devam edecek ve birçok kez tarihinin en yüksek değerini güncelleyerek, büyük finans kuruluşları altın için hedef fiyatlarını art arda yükseltiyor. Eylül'de Federal Rezerv Yönetim Kurulu, %0.25'lik bir faiz indirimini açıkladıktan sonra, altın fiyatları yükseldikten sonra düştü ve o gün %0.83 değer kaybıyla işlem gördü. Gelecekte altın fiyatlarının daha fazla ayarlanıp ayarlanmayacağı yoksa tekrar yeni zirveler mi yapacağı konusunda birçok yatırımcı kararsız. "Şimdi bile girmeli miyim?" "Düştüğünde mi alım yapmalıyım?" "Zaten çok altınım var ama kar almalı mıyım?"

Ne tür bir işlem planlıyor olursanız olun, en önemli şey son zamanlardaki altın piyasası fiyat dalgalanmalarının temel nedenlerini anlamaktır. Böylece, gelecekteki altın fiyatları ne şekilde değişirse değişsin sakin bir şekilde yanıt verebilirsiniz. Burada, bu seferki altın fiyatlarıyla ilgili soruları sırayla açıklayacağız:

Altın fiyatlarındaki dalgalanmanın temel nedenleri: Altın fiyatları neden aniden yükseldi?

FOMC toplantısından sonra altın fiyatları neden aşağı doğru hareket etti?

Altın fiyatlarının gelecekteki yönü ne olacak? Hala yükseliş devam edecek mi?

Şimdi katılmak çok mu geç?

Altın Fiyatı (XAU/USD) Yükselme Nedenleri

FOMC toplantısından önce, altın fiyatı yükselmeye devam etti ve tarihindeki en yüksek seviye olan 3600 doları güçlü bir şekilde aştı. Şu ana kadar, 2024-2025 yılları için altın fiyatlarının yükseliş oranı son 30 yılın en yükseği olup, 2007 yılındaki %31 ve 2010 yılındaki %29'u geride bırakmaktadır.

Altın fiyatlarının bu kadar güçlü bir şekilde yükselmesinin başlıca nedenleri nelerdir?

Son zamanlardaki altın fiyatlarındaki sürekli artışın başlıca nedeni, Federal Rezerv Yönetim Kurulu'nun faiz oranı indirme beklentisinin piyasada artmaya devam etmesidir. Amerika'nın açıkladığı birçok ekonomik gösterge, işgücü piyasasındaki zayıflık ve ekonomideki aşağı doğru hareket baskısının artması gibi bir dizi sorunla karşı karşıya olduğunu göstermektedir. Bu tür bir durumda, birçok fon altın gibi güvenli varlıklara akmaya başladı ve korunma talep etmeye başladılar.

Bu nedenle piyasa "Federal Rezerv Yönetim Kurulu'nun faiz oranını aşağı doğru hareket ettireceği" tahminini büyük ölçüde fiyatladı ve bu, o dönemdeki yükselmeye devam eden altın fiyatlarına yansıdı.

Ancak, FOMC toplantısından sonra neden altın fiyatları yükselmedi de aşağı doğru hareket etti?

"FRB'nin faiz indiriminde bulunacağı" haberi, toplantı öncesinde zaten piyasalara yansıtıldığı için, bu seferki %0.25'lik faiz indirimi tamamen beklenen bir durumdu ve piyasa bu konuda çok da şaşırmadı. Ayrıca, Powell başkan bu faiz indirimini "risk yönetimi odaklı bir faiz indirimi" olarak nitelendirerek, gelecekte sürekli bir faiz indirim döngüsüne girileceğine dair net bir yanıt vermekten kaçındı. Bu açıklama piyasayı biraz hayal kırıklığına uğrattı, iyimser havayı soğuttu ve gelecekteki faiz indirim hızına karşı temkinli bir tutum geliştirdi, bu nedenle altın fiyatları yüksek seviyelerden düştü.

Küçük İpucu: Neden Federal Rezerv Yönetim Kurulu'nun faiz oranı indirimleri son zamanlardaki altın fiyatlarında bu kadar önemli bir etkiye sahip?

Altın piyasasında sadece altın değil, yatırımcıların altının gelecekteki fiyatına dair beklentileri de işlem görmektedir. Bu beklentinin "en temel faktörü" piyasanın reel faiz oranı hareketine yönelik değerlendirmedir ve bu, altın fiyatlarının yukarı ve aşağı hareket etmesine etki eden en temel faktörlerden biridir.

• Piyasa reel faiz oranının aşağı doğru hareket ettiğini değerlendirirse, altın fiyatı yükselir.
• Piyasa reel faiz oranı↗ olarak değerlendirirse, altın fiyatı↘

Tarihi altın fiyatı gözlemlerinden, altın fiyatları ile reel faiz oranları genellikle belirgin bir negatif korelasyona sahip olduğu anlaşılmaktadır. Reel faiz oranı, nominal faiz oranından enflasyon oranı çıkarılarak elde edilen değerdir. Federal Rezerv Yönetim Kurulu'nun faiz indirim politikası nominal faiz oranlarını büyük ölçüde etkilediği için, bu son dönemdeki altın fiyatı dalgalanmalarının piyasanın Federal Rezerv Yönetim Kurulu faiz indirim beklentilerindeki değişikliklerle ve nihayetinde açıklanacak faiz kararlarıyla neredeyse eş zamanlı olmasının sebebidir.

Nominal Faiz Oranı - Enflasyon Oranı = Reel Faiz Oranı

Altın fiyatlarını yükselten diğer faktörler neler?

Ayrıca, uzun vadede altın fiyatlarının sürekli artışını destekleyen bir başka çok önemli faktör var: Son 2 yıldır, dünya genelindeki merkez bankaları, özellikle de Çin Merkez Bankası, 2022 Mart'tan itibaren hızlı bir şekilde altın biriktiriyor.

Dünya Altın Konseyi'nin istatistiklerine göre, 2025 yılı ilk yarısında dünya merkez bankaları tarafından yapılan altın net alım miktarı 123 tona ulaşacak ve sadece Haziran ayında dünya genelindeki kamu altın rezervleri net artışla 22 tona ulaşmıştır. Konsey'in Haziran ayında açıkladığı 2025 Merkez Bankaları Altın Rezerv Araştırma Raporu'na göre, yanıt veren merkez bankalarının büyük çoğunluğu (%73) önümüzdeki 5 yıl içinde doların dünya rezervlerindeki oranının makul şekilde veya önemli ölçüde azalmasını beklemektedir. Aynı dönemde, euro ve yuan gibi diğer para birimlerinin yanı sıra altının varlık dağılımındaki oranının artması öngörülmektedir.

Her ülkenin merkez bankası, dolar varlıklarına olan bağımlılığını çeşitlendirmeye çalıştığından, merkez bankalarının alımları da altın fiyatlarının sürekli olarak yükselmesinin nedenlerinden biridir.

Tabii ki, bu önemli faktörlerin yanı sıra, altın fiyatlarındaki ani artışla yakından ilişkili olan aşağıdaki unsurlar da bulunmaktadır:

• Trump'ın göreve başlamasıyla birlikte gümrük politikalarındaki belirsizliklerin artması
• Dünya ekonomisindeki büyümenin yavaşlaması ve enflasyon baskılarının devam etmesi
• Dolar'a olan güvenin azalması
• Jeopolitik risklere ilişkin endişeler

Trump'ın göreve başlamasından sonraki bir dizi "gümrük politikası", 2025'teki altın fiyatlarındaki yükselişin doğrudan tetikleyicisi oldu. Ayrıca, New York Vadeli İşlem Borsası'nda işlem gören ana metallerin ithalatına gümrük vergisi uygulanma olasılığı, piyasada büyük bir karmaşaya yol açarak kısa vadede spot fiyatlar ile vadeli fiyatlar arasındaki normal ilişkiyi bozdu.

Ayrıca, altının tarihsel olarak en yüksek değere ulaştıktan sonraki medya haberleri ve sosyal medyada duygu yayılması nedeniyle, kısa vadeli fonların altın piyasasına büyük miktarda girişi sağlanmış ve FOMC öncesinde altın fiyatlarının art arda yükselmesi durumu ortaya çıkmıştır.

Gelecekteki altın fiyatı trendleri hakkında uzman kuruluşların tahminleri

Son zamanlardaki altın fiyatlarındaki dalgalanmalara rağmen, uzun vadeli eğilimler hakkında birçok kurum iyimser bir bakış açısını koruyor.

UBS, altın hedef fiyatını yıl sonu için 3500 dolar/ons'tan 3800 dolar/ons'a, 2026 ortası için 3700 dolar/ons'tan 3900 dolar/ons'a yükseltti.

Goldman Sachs altın için yıl sonu hedef fiyatını 3700 dolar/ons, 2026 orta vadeli hedefini ise 4000 dolar/ons olarak koruyor.

Morgan Stanley bu yıl altın fiyatlarının hala %5'lik bir artış potansiyeline sahip olduğunu ve yıl sonunda 3800 $/onsu aşacağını, gelecek yılın ilk çeyreğinde ise 4000 $/onsu geçeceğini öngörüyor.

Chow Tai Fook, Luk Fook Jewelry, Chao Hong Ji, Chow Sang Sang gibi ünlü mücevher zincirlerine göre, 3 Eylül 2025'te Çin anakarasında saf altın takı fiyatı zaten 1050 yuan/gram'ı aşarak tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı.

Bu kuruluşların tahminlerine göre, altının genel yükseliş eğiliminin 2026 yılına kadar devam etme olasılığı var ve yatırımcılar duruma bağlı olarak aşağı doğru hareket sırasında alım fırsatlarını arayabilirler.

Bireysel yatırımcı olarak, hala altın almalı mıyım?

Bu seferki altın fiyatlarındaki artışın mantığını anladıktan sonra, gelecekteki durum hakkında karar verebileceğinizi düşünüyorum. Şu anda altın piyasası henüz sona ermedi, bu yüzden hem orta-uzun vadede hem de kısa vadede fırsatlar var. Ancak, başkalarının peşinden körü körüne gitmenizi önermiyorum. Özellikle yatırım konusunda acemi olanlar, dalgalanmaların büyük olduğu zamanlarda körü körüne yüksek fiyatları takip edip, yüksekten alıp düşükten satma döngüsüne girerek cüzdanlarının dayanılmaz hale gelmesine neden olabiliyor. Bazı yatırım deneyimlerimi referans olarak paylaşmak istiyorum:

Aşağıdaki içerik kişisel bir görüş olup, yatırım tavsiyesi değildir.

Deneyimli kısa vadeli spekülatör iseniz, şu an kısa vadeli işlemler için oldukça iyi bir zaman. Piyasa likiditesi yüksek ve kısa vadeli fiyat dalgalanmalarının yönü de nispeten kolay tahmin edilebilir. Özellikle ani yükseliş ve düşüşlerde, boğa ve ayı güçleri bir bakışta net görünüyor ve kazanç fırsatları bol. Piyasalara alışkın olan biri için, rüzgarı arkasına almak kolaydır.

Ancak yeni başlayan biri olarak son dalgalanmalardan faydalanarak kısa vadeli işlemler yapmak istiyorsanız, mutlaka küçük miktarlarla başlayın ve körü körüne artırmayın. Moraliniz bozulursa kolayca tüm paranızı kaybedebilirsiniz. [ekonomi takvimi] ()'i kullanarak, ABD ekonomik göstergelerini zamanında takip edebilir ve işlem kararlarınızı desteklemek için referans alabilirsiniz.

Gerçek altın almak için uzun vadeli tutmayı düşünüyorsanız, oldukça büyük dalgalanmalara dayanacak bir zihinsel hazırlığa ihtiyacınız var. Uzun vadede bir artış bekleniyor, ancak bu süre zarfındaki şiddetli dalgalanmalara dayanıp dayanamayacağınızı iyi düşünün.

Yatırım portföyünüzde altın dağıtmak istiyorsanız, elbette mümkündür, ancak altının dalgalanma oranının hisse senetleri kadar yüksek olduğunu unutmayın. Tüm varlıklarınızı altına yatırmak akıllıca değildir; çeşitlendirilmiş yatırım daha güvenlidir.

Bazı dikkat edilmesi gereken noktalar var：

Altın fiyatlarındaki dalgalanmalar hisse senetlerinden geri kalmıyor ve altının yıllık ortalama dalgalanma oranı %19.4, S&P500 ise %14.7'dir.

Altın döngüsü oldukça uzundur ve 10 yılı aşkın bir süre içinde varlık değerini koruyacaktır, ancak bu 10 yıl içinde iki katına çıkabileceği gibi, yarıya da inebilir.

Gerçek altın ticaret maliyetleri nispeten yüksektir ve genellikle %5 ila %20 arasındadır.

Aşırı miktarda satın almaktan kaçınmalı ve yumurtaları bir sepete koymamalısınız.

Sıkça Sorulan Sorular

Pazar büyük ölçüde değiştiğinde, bir uyarı alabilir miyim?

Platformda özelleştirilmiş altın fiyatı uyarıları ayarlayabilir ve altın fiyatı değiştiğinde zamanında bildirim alabilirsiniz.

Altın fiyatı gelecekte de yükselecek mi, yoksa aşağı doğru hareket mi edecek?

Altının gelecekteki fiyatını tahmin etmek zordur. Altın fiyatları saniye bazında dalgalanır, dolayısıyla yıllık dalgalanmalar daha da tahmin edilemez hale gelir. Ancak, gerçek zamanlı olarak geçmiş fiyatları ve anlık fiyatları takip edebilirsiniz. Uzun vadede, dolar, pound ve euro cinsinden değerlendirilen altın fiyatlarının yükseliş eğiliminde olduğu görülmektedir.

Altın yatırım yapmaya değer mi?

Örneğin, altın fiyatı 2011'de zirveye ulaştıktan sonra 6 yıllık bir düzeltme dönemine girdi. O dönemde yüksek fiyattan satın alan yatırımcılar, birkaç yıl süren kayıplara katlanmak zorunda kaldı. Bu nedenle, altın tek başına uzun vadeli yatırım yaparken risk bilincine ihtiyaç vardır. Aslında, birçok insanın altın satın almasının nedeni, enflasyona karşı bir koruma aracı olarak, portföyün bir parçası olarak risk dağıtmasıdır. Bence, bir yatırımcının sahip olduğu altın miktarı fiyat dalgalanmalarına göre değiştirilmelidir. Örneğin, %2 altın bulundurmak istiyorsanız, fiyatlar yükseldiğinde satmalı ve düştüğünde satın almalısınız.