Taiwan Semiconductor'ın büyük çöküşü! %4'ün üzerinde aşağı doğru hareket ile piyasada şok dalgaları, yabancı yatırımcılar "panzehir"yi piyasaya sürdü.

Son zamanlarda, piyasanın dikkatini çeken Tai Kōden (2383). Bugün (4'ü) sabah saatlerinde, hisse fiyatı hafif bir düşüş gösterdi ve sonrasında biraz geri sıçrama yaşadı, ancak şu anda 1145 yuan ile %1.72'lik bir kayıp yaşıyor. Bu hisse senedi dalgalanması, sonraki nesil AI çip piyasasında pazar payını kaybetme olasılığına dair söylentilerden etkileniyor gibi görünüyor.

Ama, bu tür endişelere rağmen, Amerikan dış yatırımları hemen "söndürme çalışmaları"na başladı. Sanki "endişelenmeyin, Taiguang Elektronik'in durumu gelecekte de güvende" dercesine.

Yabancı sermaye onayı: Teknik liderlik sarsılmaz

Amerikan dış kaynakların son raporuna göre, Taiko Electric önemli teknoloji alanında liderliğini koruyor ve özellikle anahtarlama tepsisi pazarında M9 malzemesinin ilk ve tek onaylı tedarikçisi. Bir analist şunları belirtti: "Elimizdeki tedarik zinciri bilgilerine göre, Taiko Electric'in pazar payındaki düşüş tam anlamıyla bir endişe kaynağı."

Ayrıca yapılan analizlere göre, 2026'nın ikinci yarısında piyasaya çıkacak yeni nesil Rubin platformunda daha yüksek özelliklere sahip bakır folyo alt malzeme kullanılacak ve Taiwan Semiconductor'in pazar payının %40-45'e ulaşması bekleniyor. Özellikle anahtar için M9 malzeme pazarında, %100'lük bir pazar payı bile göz önünde bulunduruluyor.

Yapay Zeka patlaması, malzeme seviyesini yükseltiyor

Dünyadaki büyük bulut hizmetleri şirketleri AI altyapı yatırımlarını genişletmeye devam ederken, sunucu ve ağ ekipmanlarına olan talep artmakta ve PCB malzemelerinin spesifikasyonları tamamen güncellenmektedir. Sektörün lideri olan TaiGuang Elektronik, şimdiden NVIDIA ve AWS gibi önemli müşterilerden sertifikalar alarak, 800G ağ anahtarları ve AI sunucu GPU'larının ana tedarikçisi olarak konumunu sağlamlaştırmıştır.

Pazar talebine yanıt vermek için, Taiko Electric son yıllarda üretim kapasitesini aktif bir şekilde genişletti ve bu yıl Çin Huangshi, Malezya Penang ve Zhongshan fabrikalarındaki üretim kapasitesini tamamladı. Toplam üretim kapasitesi %33 oranında arttı. Ayrıca, gelecek yıl Tayvan'ın Taoyuan'ında, Çin'in Kunshan ve Zhongshan'ında yeni üretim kapasitesine yatırım yapmayı planlayarak toplam üretim kapasitesini %30 oranında daha artırmayı hedefliyor.

Rekabetçi şirketler de lüks pazara yöneliyor

Rekabet ortamı hakkında, Lianmao Electronics'in ABD merkezli AI GPU devlerinden sertifika aldığı ve gelecek yıl M9 sınıfı malzemelerin piyasaya sürülmesinin planlandığı bildirilmektedir. TAIYO Yuden de birden fazla müşteriye M9 ürünlerinin örneklerini sunarak test süreçlerine devam etmekte ve Tayland'daki yeni fabrikanın üretim kapasitesi de hızla artırılmaktadır.

Yeni rakiplerin piyasaya girmesine rağmen, yabancı sermaye, Taiguang Elektronik'in teknik üstünlüğünün belirgin olduğunu ve kısa vadeli sipariş dalgalanmalarının uzun vadeli gelişim beklentilerini etkilemeyeceğini düşünüyor. ABD merkezli yabancı sermaye, "al" değerlendirmesini koruyor ve hedef fiyatı 1400 Yuan olarak belirliyor. Bu, şirketin gelecekteki büyüme potansiyeline olan güvenin bir göstergesi olabilir.

Açıkçası, bu düşüş bir alım fırsatı olabilir. Bir malzeme ile bu kadar piyasanın telaşlanması, biraz aşırı tepki değil mi? Taiko Electric'in teknoloji gücü ile bu kadar bir düşüş hemen yok olur. Kendine özgü malzemelere sahip şirketlerin değerini hafife alma!