Gelecek Perspektifi: 2024 ve 2025 için euro-zloty döviz kuru tahmini

Ne kadar ilginç bir konu! Kişisel bir bağlantımızın olduğu ülkelerin para birimleriyle ticaret yapmanın çok daha eğlenceli olduğunu her zaman düşündüm. Ve Polonya, şu anda analiz etmek için ne kadar büyüleyici bir ülke!

Alman olarak, birkaç Polonyalı komşum var. Birine euro karşısında zloty ticaret olanaklarını analiz ettiğimi söylediğimde, tereddüt etmeden "Paramızla ilgili karamsar ol" dedi. Argümanı? Yeni hükümet "AB'nin kuklası" ve Ukrayna'daki savaş Polonya'ya yayılabilir.

İlginç bir bakış açısı, ama ekonomist olarak bunu daha metodik ve daha az duygusal bir şekilde analiz etmem gerekiyor (yine de itiraf etmeliyim ki beni endişelendirdi).

Euro-Zloty'nin Mevcut Durumu

Polonya 2004 yılından beri AB üyesi olmasına rağmen, henüz euroyu benimsemedi. Şu anda bir euro yaklaşık 4,30 zloty'e eşdeğerdir. 1998'den bu yana, 2001 ve 2008 borsa krizleri hariç, döviz kuru genellikle 4 PLN'nin üzerinde seyretmiştir.

Grafik çelişkili bir hikaye anlatıyor. Ukrayna'daki savaşın başlamasının ardından euro, zloty karşısında yükseldi, ama yaklaşık altı aydır düşüyor. Ne değişti? Yeni hükümet, komşumun söylediği kadar kötü mü? Yoksa savaş artık Polonya için bir tehlike teşkil etmiyor mu?

EUR-PLN'yi etkileyen faktörler

Enflasyon

2023'te Polonya'nın enflasyonu %10,9 ile oldukça yüksekti. 2024 için Avrupa Komisyonu bunun %3,8'e düşeceğini tahmin ediyor, ancak 2025'te tekrar %4,7'ye yükselecek.

AB'de, enflasyon 2023'te %6,3 oldu, 2024 sonunda %3,0'a ve 2025'te %2,5'e düşmesi bekleniyor.

Faiz oranları

Polonya'da faiz oranları şu anda %5,75 ve Polonya Merkez Bankası'na göre, enflasyon yüksek kaldığı sürece bu seviyede kalacaktır.

Avrupa'da referans faiz oranı %3,4'tür ve 2025 sonuna kadar %2,0'ın altına düşmesi beklenmektedir. Polonya, daha yüksek ve istikrarlı faiz oranıyla avantajlı görünüyor.

Kamu borcu

Polonya'daki borç, 2024'ün ilk çeyreğinde 444 milyar doları aştı ve bu, bir önceki yıla göre neredeyse %25'lik bir artış. Belirgin bir yükseliş eğilimi var.

Politik istikrar

Aralık 2023'te göreve başlayan yeni Polonya hükümeti, özellikle hukukun üstünlüğünün iyileştirilmesi konusunda büyük zorluklarla karşı karşıya.

Ancak, Polonya hükümeti yüksek bir destek seviyesine sahip çünkü vatandaşların büyük bir kısmı Başbakan Donald Tusk'ın koalisyonunu olumlu görüyor.

PIB

Avrupa Komisyonu'na göre, GSYİH büyümesi 2024'te %3,0 ve 2025'te %3,6 olacak. İşsizlik oranı, 2024 sonu için %2,9 ve 2025 için %2,8 ile AB genelinde en düşük oranlardan biri olmaya devam edecek (.

Karşılaştırıldığında, 2024'te AB ekonomisinin yalnızca hafif bir büyüme göstermesi bekleniyor; 2024'te euro bölgesi için %0,8 ve 2025'te %1,3'lük bir büyüme.

) Ukrayna'daki savaş Çatışma hem Ukrayna hem de Belarus ile sınırı olan Polonya'yı hem de AB'yi etkiliyor. Son iki yılda neredeyse tüm Avrupa ülkeleri askeri harcamalarını artırdı, bu da bütçeleri üzerinde baskı oluşturuyor. Buna ek olarak milyonlarca Ukraynalı mülteci var.

Komşu olarak, bu faktörler Polonya üzerinde daha fazla ağırlık taşıyor ve savaş ne kadar uzarsa, bu maliyetleri katlanmak o kadar zorlaşacaktır.

2025 için euro-zloty tahmini

Polonya ve AB ekonomileri yakın bir şekilde bağlantılıdır ve benzer zorluklarla karşı karşıyadır. Bu benzerlik ve etkileşim, EUR-PLN döviz kuru için yatay bir hareketi işaret etmektedir.

Teknik açıdan bakıldığında, grafik euro-zloty türünün son bir yılda düştüğünü gösteriyor, ancak Eylül 2024'ten bu yana euro, zloty karşısında değer kazanmış durumda. Bu, bir trend değişikliğine işaret edebilir.

Analistler tahminlerinde farklılık gösteriyor. Bazıları 4,19 EUR/PLN seviyelerine bir düşüş öngörürken, diğerleri 4,47 EUR/PLN değerlerini bekliyor. Statista'nın bir analizi, 4,28 EUR/PLN'lik istikrarlı bir döviz kuru tahmin ediyor.

Hem euro'nun zloty karşısında değer kaybetmesi hem de değer kazanması için argümanlar var:

• Euro'nun değer kaybı lehine: Polonya'da daha yüksek faiz oranları, daha yüksek GSYİH büyümesi ve daha düşük işsizlik oranı.
• Euro'nun değer kazanması lehine: Euro bölgesinde daha düşük enflasyon ve kamu borcunun daha az artışı.
• Yatay hareket lehine: belirtilen faktörler dengelenebilir ve her iki para birimi de aynı jeopolitik risklere maruz kalmaktadır.

2025 yılına kadar EUR/PLN paritesi her yöne hareket edebilir. 2024 yılı, yıllık yan hareketine rağmen yıl boyunca önemli dalgalanmaların olduğunu gösterdi.

Bu dalgalanmalar, çiftin oldukça riskli olduğunu gösteriyor, ancak aktif yatırımcılar için ilginç işlem fırsatları sunuyor.

Sonuç

EUR-PLN paritesini analiz ettikten sonra, Polonyalı komşumun zloty için karamsar tahmini konusunda tamamen hemfikir olamıyorum. Polonya para birimi 2024'te euro karşısında değer kazandı ve gelecekteki değer kazanımları için argümanlar var ###daha yüksek faiz oranları, beklenen GSYİH büyümesi ve düşük işsizlik oranı(.

Ancak, daha yüksek enflasyon ve diğer jeopolitik riskler de zloty'e karşı olumsuz etki yapmaktadır.

Bir trader olarak, dikkatli olmak önemlidir. Hafif yükseliş baskısıyla yan hareket eden bir piyasada, dip noktalarda alım yapmak ve bir sonraki zirvede çıkmak ya da uzun vadeli bir trend değişikliği için yatırım yapmak faydalı olabilir.

EUR-PLN'nin günlük aralıkları çok büyük değil, bu da nispeten sakin bir ticarete olanak tanıyor. Ve bu çift muhteşem işlemleri desteklemese de, Polonyalı komşularla ve arkadaşlarla ilginç sohbetler yapmak için faydalı olabilir.