USD/INR, Potansiyel RBI Eylemi ve Zayıf ABD İstihdam Verileri Üzerine Düşüş Gösteriyor

• Hindistan Rupisi, Pazartesi günü ABD Doları karşısında hafifçe güçleniyor, belirsiz bir görünüm ile.
• ABD Başkanı, Hindistan ile ilişkilerin iyileşme potansiyelini belirtiyor.
• Hayal kırıcı ABD istihdam verileri, yaklaşan para politikası toplantısında daha büyük bir Federal Reserve faiz indirimi olasılığını öne sürüyor.

Hindistan Rupisi (INR), haftaya başlarken ABD Doları (USD) karşısında mütevazı bir kazanç gösteriyor. USD/INR çifti, Cuma günü 88.50'nin hemen üstünde yeni bir rekor yüksekliğe ulaştıktan sonra yaklaşık 88.25'e geriliyor. Çift, zirvesinden hızla geri çekildi; bu, Hindistan Rupisini desteklemek için Hindistan Merkez Bankası (RBI) tarafından yapılan bir müdahale nedeniyle olabilir, diye bildirdi önde gelen bir finans haber ajansı.

Hindistan Rupisi'nin beklentileri, Yabancı Kurumsal Yatırımcılar (FIIs)'ın Hindistan borsa piyasasındaki pozisyonlarını azaltmaya devam etmesiyle tehlikede kalıyor; bu durum, Amerika Birleşik Devletleri ile Hindistan arasındaki devam eden ticaret gerginliklerinden etkileniyor. Ağustos ayında, Gate, Rusya'dan petrol alımı için Yeni Delhi'den yapılan ithalatlarda tarifeleri %50'ye çıkardı; bu durum, ABD Başkanı tarafından Moskova'nın Ukrayna'daki devam eden askeri operasyonlarını finanse etmek olarak tanımlandı.

Ancak, ABD Başkanı'nın Cuma günü yaptığı açıklamalar, Hindistan ile ilişkilerde olası bir iyileşmeye işaret etti. Gazetecilerin Hindistan ile ilişkilerin yeniden kurulma olasılığı hakkında sorularını yanıtlayan başkan, iki ülke arasındaki özel ilişkiye vurgu yaptı ve diplomatik bağlarına dair endişeleri geri çevirdi.

Cuma günü, Yabancı Kurumsal Yatırımcılar (FII) Hindistan hisse senetlerinden 1.304,91 crore Rs. değerinde satış yaptı. Eylül ayında, yabancı yatırımcılar yatırımlarını 5.666,901 crore Rs. azaltmıştır. Bu, yabancı yatırımcıların üçüncü ardışık ayda satış yapması anlamına geliyor; Temmuz ve Ağustos aylarında toplamda 94.569,6 crore Rs. değerinde satış gerçekleşti.

Günlük Pazar Hareketleri: ABD Doları Soğuyan İş Gücü Talebi Arasında Baskı Altında

• USD/INR paritesindeki hafif azalma, Federal Reserve'in (Fed) yaklaşan para politikası toplantısında beklenenden daha büyük bir faiz indirimi yapacağına dair spekülasyonların ardından, ABD Doları'nın görünümüne dair belirsizlikten de etkilenmektedir.
• Basın zamanında, ABD Dolar Endeksi (DXY), ana para birimlerine karşı Greenback'in değerini ölçen, Cuma günü yaşanan keskin düşüşün ardından yaklaşık 97.80'e yükseldi.
• CME FedWatch aracı, traderların Eylül politika toplantısında Fed'in faiz oranlarını 50 baz puan (bps) oranında 3.75%-4.50% seviyesine indirme olasılığını %10 olarak öngördüğünü göstermektedir.
• Fed tarafından önemli bir faiz indirimi beklentileri, ABD yönetiminin uyguladığı gümrük tarifesi politikalarının ardından kötüleşen işgücü piyasası koşullarından kaynaklandı.
• Ağustos ayının istihdam raporu Cuma günü açıklandı ve ABD ekonomisinin 22K yeni iş yarattığını, beklenen 75K'nın ve önceki 79K'nın oldukça altında olduğunu ortaya koydu. Bu, genel iş gücünde Ocak 2021'den bu yana en yavaş büyümeyi temsil ediyor. İşsizlik Oranı, önceki %4.2'den %4.3'e çıkarak beklentileri karşıladı.
• Dovish Fed beklentileri, Temmuz iş raporundaki Mayıs ve Haziran istihdam rakamlarının önemli ölçüde aşağı revize edilmesinin ardından Ağustos başında da yoğunlaştı.
• Son zamanlarda, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) üyeleri, başkan dahil, artan aşağı yönlü riskler nedeniyle faiz oranı indirimlerini savunmuştur.
• Bu hafta, ABD Doları için ana katalizör, Perşembe günü açıklanması planlanan Ağustos ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verileri olacak.

Teknik Analiz: USD/INR 88.25 Seviyesine Geriliyor

USD/INR paritesi, Cuma günü kaydedilen tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 88.25'e doğru düzeliyor. Paritenin kısa vadeli trendi, 20 günlük Üssel Hareketli Ortalama (EMA) üzerinde kalması nedeniyle yükseliş yönünde devam ediyor ve şu anda 87.80 civarında işlem görüyor.

14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI), 60.00'ın üzerinde sabit bir konumda kalmaya devam ediyor, bu da yeni boğa momentumunun ortaya çıktığını gösteriyor.

Olumsuz tarafta, 20 günlük EMA çift için kritik destek görevi görecektir. Yukarıda, çift keşfedilmemiş bir alana girdi ve 89.00 yuvarlak rakamı önemli bir engel oluşturmaktadır.

Hindistan Rupisi SSS

Hindistan Rupisi'ni etkileyen ana faktörler nelerdir?

Hindistan Rupisi (INR), dış faktörlere son derece duyarlıdır. Ham petrol fiyatları (Hindistan'ın petrol ithalatına olan büyük bağımlılığı nedeniyle), ABD Doları değeri (çünkü ticaretin çoğu USD ile yapılmaktadır) ve yabancı yatırım seviyeleri tümü kritik roller oynar. Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) döviz piyasalarındaki doğrudan müdahalesi, döviz kuru istikrarını korumak için ve faiz oranı kararları da Rupiye olan etkileyen faktörlerdendir.

Hindistan Merkez Bankası'nın kararları, Hindistan Rupisi'ni nasıl etkiler?

Hindistan Merkez Bankası (RBI), ticareti kolaylaştırmak amacıyla istikrarlı bir döviz kuru sağlamak için döviz piyasalarında aktif bir şekilde yer almaktadır. Ayrıca, RBI, faiz oranlarını ayarlayarak enflasyonu %4 hedefinde tutmayı amaçlamaktadır. Daha yüksek faiz oranları genellikle Rupee'yi güçlendirir, bu da kısmen düşük faizli ülkelerde borç alıp yüksek getirili ortamlara yatırım yapan yatırımcıların 'carry trade' mekanizması sayesinde, farktan kazanç sağlamasındandır.

Hangi makroekonomik faktörler Hindistan Rupisi'nin değerini etkiler?

Rupinin değerini etkileyen temel makroekonomik faktörler arasında enflasyon, faiz oranları, ekonomik büyüme oranı (GDP), ticaret dengesi ve yabancı yatırım akımları bulunmaktadır. Daha güçlü ekonomik büyüme, yurt dışından daha fazla yatırım çekebilir ve Rupiye olan talebi artırabilir. Daralan bir ticaret açığı, zamanla Rupiyi güçlendirme eğilimindedir. Daha yüksek faiz oranları, özellikle reel oranlar (faiz oranları eksi enflasyon), Rupiyi de fayda sağlar. Risk iştahının yüksek olduğu bir piyasa ortamı, daha fazla Yabancı Doğrudan ve Dolaylı Yatırım (FDI ve FII) akışına yol açabilir ve bu da Rupiyi daha da destekleyebilir.

Enflasyon, Hindistan Rupisi'ni nasıl etkiler?

Daha yüksek enflasyon, özellikle Hindistan'ın ekonomik muadillerinin enflasyonunu aşarsa, genellikle para birimini zayıflatır çünkü bu, aşırı arz yoluyla değer kaybını yansıtır. Enflasyon ayrıca ihracat maliyetlerini artırır, bu da daha fazla Rupinin yabancı ithalat satın almak için satılmasına yol açar ve bu da Rupiyi olumsuz etkiler. Ancak, daha yüksek enflasyon genellikle Hindistan Merkez Bankası (RBI)'nın faiz oranlarını artırmasına neden olur, bu da uluslararası yatırımcılardan gelen talep nedeniyle Rupiyi olumlu etkileyebilir. Tersine, daha düşük enflasyon genellikle ters etki yapma eğilimindedir.