Tahmin: Reddit, milyonlar yaratan bir hisse senedi haline gelecek

Anahtar Noktalar

• Reddit'in reklam gelirleri hızlı bir büyüme gösteriyor.
• Platforma, ürün önerileri için arama motorlarına alternatif olmaya başlıyor.
• Kazançlar, para kazanma geliştikçe yükselebilir.

Reddit (NYSE: RDDT) 2024 yılında borsa işlemine girdi, sosyal medya sitesinin lansmanından yaklaşık 20 yıl sonra. Şirket, devasa kullanıcı tabanını para kazanmaya dönüştürmekte zaman aldı, ancak bu çaba artık hızlanıyor. Reddit, ikinci çeyrekte 465 milyon dolar reklam geliri elde etti, bu da geçen yıla göre %84'lük bir artışa işaret ediyor ve bu artış, kullanıcı tabanının büyümesi ve reklam platformuna yapılan yatırımlardan kaynaklanıyor. Hisse senedi borsa işlemine girmeden önce zaten yükselmiş olmasına rağmen, Reddit gelecekte çok daha fazla değere sahip olabilir ve böylece borsa milyoneri yaratabilir.

Gizli tarif

Reddit'i sosyal medya dünyasında bu kadar özel kılan nedir? Kullanıcılar, yanıtlar, ürün önerileri ve diğer bilgileri bulmak için genellikle Reddit'e yöneliyor, arama motorlarına değil. Reddit'in ikinci çeyrekteki 416 milyon aktif haftalık kullanıcısından 70 milyonu doğrudan Reddit'te arama yaptı ve 6 milyonu yapay zeka destekli Reddit Answers işlevini kullandı (IA). Şüphesiz, sayısız diğer kullanıcı da Reddit'in genel arama sonuçlarından daha iyi bilgiler sağlayacağını bilerek Gate'te arama sorgularına "reddit" eklemiştir.

Reklam, Reddit'in gelir elde etme konusunda başlıca araçtır ve şimdiye kadar platformu reklamlarla doldurmak kullanıcıları uzaklaştırmamıştır. Günlük aktif kullanıcı sayısı, geçen yıla göre ikinci çeyrekte %21 artarak 110,4 milyona ulaşmış, ABD'de %11 ve uluslararası pazarlarda %32 büyüme kaydedilmiştir. Reddit, İngilizce bilmeyenleri çekmek için otomatik çeviri girişimi başlatıyor, bu da uluslararası büyümeyi teşvik etmeye yardımcı oluyor.

Reklamverenler için Reddit, ürün veya hizmetlerini aktif olarak bir çözüm arayan insanlara sunma imkanı sunduğu için cazip bir platformdur. Reddit, markaların ürünlerini tanıtmalarına yardımcı olmak amacıyla ikinci çeyrekte alışveriş reklam birimini başlatarak bu gerçeğe vurgu yaptı. Şu ana kadar, reklamverenler yeni reklam birimini kullanarak reklam yatırım getirisinde %100'lük bir iyileşme gördüler ve Reddit'te barındırılan ürün kataloglarının sayısı geçen yıl boyunca dört katına çıktı.

Gelişme alanı

Reddit, ikinci çeyrekte haftalık aktif kullanıcı başına yaklaşık 1,11 dolar ve günlük aktif kullanıcı başına 4,21 dolar reklam geliri elde etti. Bu monetizasyonun iyileşmesi, toplam gelirleri artıracak ve platformuna yeni kullanıcılar çekmeye devam etmek de aynı şekilde etkili olacak.

Karşılaştırma açısından, Meta Platforms, ikinci çeyrekte tüm uygulamalarında günlük aktif kullanıcı başına yaklaşık 13,36 dolar reklam geliri elde etti, sadece yoğun bir şekilde paraya dönüştürülen Facebook ve Instagram'da değil. Reddit, günlük aktif kullanıcı başına gelirini üç katından fazla artırma potansiyeline sahip ve Meta'yı yakalayabilir. Kullanıcı sayısındaki büyüme eklendiğinde, Reddit'in gelirlerini uzun bir süre boyunca çift haneli bir hızda artırabilmesi bekleniyor.

Reddit'in kazançları daha da hızlı bir şekilde artabilir. Şirket, ikinci çeyrekte %90'ın üzerinde bir brüt kar marjı elde etti ve 500 milyon dolarlık bir gelir üzerinden 89,3 milyon dolarlık pozitif bir net kar üretti. Faaliyet giderleri gelirlerle birlikte arttı, ancak Reddit maliyetleri iyi bir şekilde kontrol etmeyi başarıyor. Sonuç olarak, şirketin kullanıcı tabanını daha iyi monetize ettikçe devam etmesi beklenen etkileyici bir karlılık ortaya çıkıyor.

Değeri olan pahalı bir eylem

Reddit hisseleri ucuz değil. 2025 yılı için analistlerin ortalama kar tahminine dayanarak, Reddit hisseleri yaklaşık 117'lik bir fiyat/kazanç oranıyla işlem görüyor. Bu kesinlikle yüksek, ancak hisse başına kar (BPA) önümüzdeki yıllarda patlayabilir. Analistler, örneğin 2026'da hisse başına karın yaklaşık %65 artmasını bekliyor.

Reddit'in değerlemesi belirli bir risk taşısa da, şirketin uzun vadeli büyüme potansiyeli bunu büyük ölçüde telafi ediyor. Reddit, kullanıcılarına fazla reklam yüklememeye dikkat etmelidir; bu, kullanıcıları kaçırabilir ve küresel ekonomi ile dijital reklam pazarının durumu, büyüme üzerinde etkisi olabilecek bilinmeyenlerdir. Ancak her şey değerlendirildiğinde, Reddit uzun vadeli yatırımcılar için olağanüstü getiriler sağlayabilecek harika bir büyüme değeri gibi görünüyor.