Ackman'ın AI Bahsi: Neden İki Hisse Senedine Tamamen Yatırım Yaptığını Düşünüyorum, Bu Hisseler Fonunu Yapabilir ya da Kırabilir

Yani, son zamanlarda Bill Ackman'ın portföyüne eğilmiştim ve bulduğum şey gerçekten ilginç. Bu adam AI'ye tam gaz girmiş - hedge fonunun nakitinin %30'unu yalnızca iki şirkete yatırmış: Amazon (9%) ve Uber (21%).

Burada dürüst olalım - Ackman sadece yatırım yapmıyor; büyük bir bahis oynuyor. Adam açıkça kendini bir sonraki Warren Buffett olarak görüyor. Hatta Howard Hughes'un %47'sini kapmış, onu kendi "modern çağ Berkshire Hathaway"'ine dönüştürmeyi planlıyor. Bence oldukça cesur bir hamle.

Pershing Square son beş yılda S&P 500'ü geçse de, Ackman'ın bu iki AI yatırımındaki yoğunlaşmasının fazla agresif olup olmadığını merak etmeden edemiyorum. Yani, otonom sürüş düzenleyici engellerle karşılaşırsa veya Amazon'un değeri nihayet gerçeklerle yüzleşirse ne olur?

Öncelikle Amazon'a bakalım - e-ticaret, reklamcılık ve bulut bilişimde çok başarılılar. AWS, %30 pazar payına sahip ve Microsoft'u geride bırakıyor. Ancak beni endişelendiren bir durum var: 35 kat kazanç ile %17 yıllık büyüme projeksiyonu ile hisse senedi tam olarak ucuz değil. Mevcut fiyatlarla tamamen yatırım yapmaya temkinli yaklaşırım.

Şimdi Uber - işte burada işler ilginçleşiyor. Birden fazla ülkede en büyük yolculuk paylaşım platformunu işletmek, onlara ciddi ağ etkileri sağlıyor. Veri hazineleri muazzam ve otonom araç devriminden yararlanmak için mükemmel bir konumdalar, zaten 20 AV ortağı var. 16 kat kazanç ile %22'lik bir büyüme tahmini ile, bu bana aslında daha akıllı bir bahis gibi görünüyor.

Her şey, Ackman'ın ya şan ya da felakete çıkan tek yönlü bileti gibi görünüyor. Otonom sürüş beklenildiği gibi gelişirse, bir deha gibi görünecek. Aksi takdirde... iyi ihtimalle, fonu hakkında çok farklı manşetler okuyor olabiliriz.

Yeterince sözde vizyonerin çöküşüne tanık oldum ki, yoğun bahislerin muazzam bir şekilde geri tepebileceğini biliyorum. Herkesin WeWork'un geleceği olduğunu düşündüğü zamanı hatırlıyor musun?

Sizce Ackman, AI devrimine mükemmel bir şekilde mi konumlanmış, yoksa farklı bir şekilde gelişebilecek bir teknolojik geleceğe tüm riskleri mi alıyor?