Tahmin: Bu 4 Warren Buffett Hissesi, Fed 6 Ekim'de Faizleri Kısarsa Büyük Kazançlar Elde Edecek

Ana Noktalar

• Buffett'in Berkshire portföyündeki dört konut hissesi, faiz indirimlerinin ardından büyüyebilir.
• Buffett, 2025'in ikinci çeyreğinde bu hisse senetlerinden üçünü aldı.

Faiz oranlarını düşürecekler mi? Belki. Soru, gelecek haftaki Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısının üzerinde duruyor. Kimse kesin olarak bilmiyor.

Kararlarını tahmin etmeyeceğim. Ama benim görüşüm şu: Buffett'ın koleksiyonundaki dört hisse senedi, Fed 6 Ekim'de faiz oranlarını düşürürse fırlayabilir.

Bir araya toplanmak

Görünüşe göre birçok Berkshire hissesi Fed indirimlerinden güzel bir destek alabilir. Ama ben belirli bir gruba odaklandım. Üç benzer kuş: D.R. Horton, Lennar ve NVR.

D.R. Horton, hacim olarak Amerika'nın en büyük konut üreticisidir. İki on yıldır böyle. 36 eyalette 126 pazarda inşa ederler. Tek ailelik evler. Çok aileli kiralıklar. Ayrıca ipotek de yapıyorlar. Dahası, konut alanları geliştiren Forestar Group'un çoğunluğuna sahipler.

Lennar, benzer bir şekilde çalışıyor. Uygun fiyatlı konutlar. Kiralık mülkler. Mortgageleri ve kapanış hizmetlerini yönetiyorlar. İlginç bir şey - Lennar'ın iki hisse sınıfı var. Berkshire her ikisini de sahibi. Bu yüzden üç değil, dört hisse senedinden bahsediyoruz.

NVR daha küçük. Yaklaşık $24 milyar piyasa değeri. 16 eyalette 36 pazarda faaliyet gösteriyor. Üç marka: Ryan Homes, NV Homes, Heartland Homes. Mortgage hizmetleri dahil.

Bu hisseler için neden oranlar önemlidir

Burada iki açı görüyorum. İlk açı birçok kişi için tamamen net değil: Daha düşük faiz oranları tüketici güvenini artırabilir.

Lennar'ın CEO'su Stuart Little, Haziran kazanç çağrısında yüksek faiz oranlarından sürekli bahsetti. Ancak, tüketici güveni konusunda daha fazla endişeli görünüyordu. İnsanlar belirsiz hissettiklerinde, ev almazlar.

Açık açı? Fed faiz indirdiğinde mortgage oranları düşer. Daha fazla alıcı piyasaya girer. Ancak bu düz bir çizgi değil.

Ayarlanabilir ipotekler doğrudan Fed hareketlerini takip eder. Sabit ipotekler mi? Fed'in gecelik banka faiz oranından çok 10 yıllık Hazine tahvili faiz oranlarını takip eder.

Ancak Hazine faizleri, Fed kesintisinden sonra yine de düşebilir. Hazine, daha düşük faizlerle daha fazla kısa vadeli tahvil çıkarabilir. Daha az uzun vadeli tahvil piyasaya sürülür. Arz düşer. Fiyatlar yükselir. Getiriler düşer. Daha düşük ipotek faizleri takip eder.

Buffett hamlesini yapıyor

Buffett geçen çeyrekte 12 hisse senedi satın aldı. D.R. Horton, Lennar Class A ve Lennar Class B listeye girdi.

"Oracle" faiz indirimlerini öngördü mü? Kim bilir. Ekonomiyi dikkatle izliyor. Belki de bir hisse vardı.

Bence o her zamanki gibi uzun vadeli oynuyor. Amerika hala bir konut sıkıntısı yaşıyor. Bu inşaatçıların ne olursa olsun iyi iş çıkarması gerekiyor.