Wall Street'in En Popüler Hisse Bölme Hisse Senedi %280 Kazanç İçin Hazır - Ama Ben Hype'a Kapılmıyorum

Ana Noktalar

• Hisse senedi bölünmesi heyecanı son zamanlarda S&P 500 ve Nasdaq'ı yükseltiyor - Wall Street'in heyecan üretmenin bir diğer yolu.
• Bazı analistler, Lucid'in ters hisse bölmesinin Uber ortaklık duyurusunun ardından %280'lik bir sıçramaya yol açabileceğini düşünüyor.
• Ama gerçek olalım - bu şirket yıllardır aşırı vaatlerde bulunup, düşük performans sergiliyor, nakit yakıyor gibi görünmüyor.

Üç yıldır, herkesin yapay zeka hisseleri üzerinde delirdiğini izliyorum. PwC'nin yapay zekanın 2030 yılına kadar 15.7 trilyon dolar değerinde olacağını iddia etmesiyle, yatırımcılar basın bültenlerinde "yapay zeka" ifadesi geçen her şeye para yatırıyor.

Ama yapay zeka, Wall Street'te hareket eden tek hype treni değil. Hisse bölümleri, endeksleri rekor seviyelere itmeye yardımcı olurken, perakende yatırımcılara heyecanlanacak bir şey vererek piyasanın en son takıntısı haline geldi.

Bu bölünmeler, bir şirketin değerini veya operasyonlarını bir gram bile değiştirmiyor - sadece hisse fiyatını ve mevcut hisseleri aynı faktörle manipüle ediyor. Yine de yatırımcılar, önemli bir şey olmuş gibi tepki veriyor.

Hisse bölünmeleri (, hisse fiyatlarını düşüren ) genellikle insanları heyecanlandırır çünkü genellikle başarılı şirketler tarafından yapılır. Ters bölünmeler? Onlar esasen kırmızı bayraklardır - bir domuzun üzerine ruj sürmekle eşdeğerdir. Genellikle, hisse fiyatlarını artırarak borsa dışına itilmekten kaçınmak için ihtiyaç duyan sorunlu şirketler tarafından yapılır.

Bu yıl, O'Reilly Automotive, Fastenal ve Interactive Brokers ön bölünmeler yaptı. Ancak şehrin konuştuğu konu Lucid Group'un ters bölünmesi - elektrikli araç hayal kırıklığının örnek çocuğu.

Lucid'in Son Çare Hamlesi

29 Ağustos'ta piyasa kapandıktan sonra, Lucid 3 milyar hissesini 1'e 10 oranında ters bölünme ile birleştirerek hissesinin fiyatını $2 'in altından yaklaşık 20 dolara yükseltti. Birçok kurumsal yatırımcının gerektirdiği $5 eşiğinin üzerine çıkmak için klasik finansal mühendislik.

Benchmark analisti Mickey Legg, fiyat hedefini $70 bölünmeden sonraya yükseltmiş gibi görünüyor - bu da absürt bir şekilde %280'lik bir yükseliş öneriyor.

Onun coşkusu, Lucid'in Uber ve otonom araç geliştiricisi Nuro ile yaptığı anlaşmadan kaynaklanıyor; burada Uber'in, Nuro'nun otonomi sistemini kullanarak 2026'nın sonlarından itibaren altı yıl boyunca 20,000'den fazla Lucid Gravity SUV'sini dağıtacağı söyleniyor. Uber, 4 Eylül'de kapanan bir yatırımda Lucid'e $300 milyon dolar bile yatırdı.

Suudi parası bankada, Gravity SUV piyasaya sürülüyor ve şimdi Uber de işin içinde, her şey kağıt üzerinde harika görünüyor. Ama bu filmi daha önce gördüm.

Hype'ın Ardındaki Gerçek

Lucid büyük bir hayal kırıklığı oldu. Tesla Model 3'e odaklandığında lüks elektrikli araç pazarını fethetmeleri gerektiğini hatırlıyor musunuz? Bu asla gerçekleşmedi.

Elbette, sektörde bazı zorluklar vardı - elektrikli araçlara olan tüketici ilgisi azaldı, Trump'ın düzenleyici kredileri sonlandırması zarar verdi ve şarj altyapısı yetersiz kalmaya devam ediyor. Ancak Lucid'in yönetimi en büyük suçu üstlenmeli.

2021'de SPAC aracılığıyla halka açıldıklarında, 2024 yılına kadar 90,000 araç hedeflemişlerdi. Gerçeklik? Bunu 9,000'e düşürdüler - %90'lık bir azalma! Gravity SUV'larının 2024'te piyasaya sürülmesi bekleniyordu, sonra 2025'e ertelendi. Ve bu yıl, üretim tahminlerini 20,000'den "18,000-20,000"'e düşürdüler.

Bu arada, bu yılın ilk yarısında sadece 1.26 milyar doları nakit olarak harcadılar ve kuruluşlarından bu yana toplam kayıpları 13.8 milyar dolara ulaştı. Bu, başarı yolunda olan bir şirket değil - bu, tekerlekleri olan bir para tuzağı.

Lucid, üretimi ölçeklendirebileceğini veya en azından mütevazı büyüme hedeflerini karşılayabileceğini gösterme fırsatını her seferinde değerlendiremedi. Onların, vites yükseltmeden önce yolda tükeneceklerinden şüpheleniyorum.

Bu aşırı vaat etme ve yetersiz yerine getirme geçmişiyle, Uber ortaklığı ne kadar heyecan verici görünse de, bu ters bölünme hissesi etrafındaki heyecanı satın almıyorum. Bazı şirketler basitçe uygulama yapamaz ve Lucid bunlardan biri olduğunu kanıtladı.