Altının Vahşi Yolculuğu: XAU/USD Aşırı Alım Sinyallerine Rağmen $3,620 Üzerinde Tutunuyor

Altın, Çarşamba günü teknik uyarıları hiçe sayarak $3,620 seviyesinde destek bulduktan sonra $3,650'nin üzerine tekrar yükselerek boğa seferine devam ediyor. Altının dayanıklılığına gerçekten hayran kaldım - yorgunluk belirtilerine rağmen durmayı reddeden bir maraton koşucusunu izlemek gibi.

Değerli metalin gücü, yakından takip ettiğim bir dizi faktörden kaynaklanıyor: herkesin korkuyla kaçmasına neden olan, son derece zayıf bir ABD Doları (, bu Fed faiz indirim beklentileri sayesinde ) ve artan jeopolitik gerginlikler. İsrail'in Katar'daki Hamas liderliğine saldırısı ve Polonya'nın iddia ettikleri Rus drone'larını düşürmesi, altının nihai güvenli liman olarak cazibesini yalnızca artırdı.

Ama kendimizi kandırmayalım - bu yükseliş sonsuza kadar süremez. Teknik manzara, bir düzeltme için çığlık atıyor. RSI, günlük ve intraday grafiklerde kırmızı yanıp sönüyor ve 4 saatlik zaman diliminde bir klasik ayı sapması var. Sadece üç hafta içinde %10'dan fazla yükseldikten sonra, altın bir nefes almaya, belki de önemli bir geri çekilmeye hazır görünüyor.

Boğalar, Çarşamba günkü $3,675'lik rekor yüksekliği hedefliyor, momentum devam ederse bir sonraki hedef $3,700 civarında. Ama yakında kar realizasyonu göreceğimizi düşünüyorum. $3,620'nin altına bir kırılma, $3,580'ye doğru bir düşüşü tetikleyebilir, bu seviye Pazartesi günü ayıları karşısında tuttu. Eğer o seviye başarısız olursa, $3,510'a daha dramatik bir düşüş görebiliriz.

Altınla ilgili gerçekten büyüleyici olan şey, dolar ve riskli varlıklarla ters ilişkisidir. Piyasalar paniklediğinde, altın parlayar. Hisseler yükseldiğinde, altın genellikle zayıflar. Ancak son zamanlarda, diğer piyasa koşullarından bağımsız olarak tek yönlü bir yukarı hareket var.

Merkez bankaları, altın rezervlerini rekor hızda tüketiyor - yalnızca 2022'de yaklaşık $70 milyar değerinde 1.136 ton eklediler. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişen ekonomiler, altın varlıklarını hızla artırıyor ve fiyatlar için sürekli destek sağlıyor.

Görüşüme göre, altın önümüzdeki haftalarda jeopolitik gelişmelere ve Fed politika değişikliklerine son derece duyarlı kalacak. Küresel gerginliklerdeki herhangi bir artış veya daha derin faiz indirimlerine dair ipuçları, onu yeni rekor seviyelere gönderebilirken, de-eskalasyon belirtileri veya şahin Fed yorumları nihayet o beklenen düzeltmeyi tetikleyebilir.