Morgan Stanley: ABD Hazine Seçenekleri, hükümetin 10 ila 29 gün boyunca kapanabileceğini gösteriyor.

【比推】Haber kaynaklarına göre, Morgan Stanley faiz oranı stratejistleri, ABD Hazine seçeneklerinin fiyatlandırmasının, 1 Ekim'de başlayacak olan ABD hükümeti kapanmasının en az 10 gün süreceğini, en fazla ise 29 gün sürebileceğini gösterdiğini belirtti. Hazine vadeli işlem seçenekleri "önemli ekonomik veri yayımlanma tarihinin risk primalarını fiyatlandıracak".

Morgan Stanley stratejistleri raporda, gecikmeli ekonomik göstergelerin nihai yayın tarihinin henüz belirlenmediğini, ancak seçenekler pazarının olasılık dağılımına dayanarak birden fazla gelecekteki tarih için risk primasyonu fiyatlandırması yapacağını yazdı. Bu analiz, aynı kullanım fiyatına sahip put ve call seçeneklerinin aynı anda alınıp satıldığı 1 günlük straddle seçeneğinin fiyatına dayanmaktadır. Straddle seçeneğinin sözde başa baş noktası, alıcıların kâr elde edebilmesi için piyasanın ne kadar dalgalanması gerektiğini temsil eder.

Rapor, istihdam raporu yayınlandığı gün için denge noktasının genellikle yayın öncesi ve sonrası günlerden 5 baz puan daha yüksek olduğunu gösteriyor. Eylül istihdam raporunun hükümetin kapanmasının sona ermesinden dört iş günü sonra yayınlanacağını varsayarsak (2013'te olduğu gibi), piyasa, kapanmanın 10-29 gün sürme olasılığının, daha kısa veya daha uzun sürelerden çok daha yüksek olduğunu belirtiyor.