Çinli Teknoloji Devleri, Düzenleyici Baskılara Rağmen Nvidia AI Çipi Peşinde Koşmaya Devam Ediyor

Çin'in önde gelen teknoloji şirketleri Alibaba, ByteDance ve Tencent, Pekin'in ABD teknoloji tedarikçilerine olan bağımlılığı azaltma yönündeki düzenleyici baskılarına rağmen Nvidia'nın AI çiplerine olan güçlü ilgilerini sürdürmeye devam ediyor, birçok endüstri kaynağına göre.

H20 Çipleri Hala Yüksek Talep Görüyor

Nvidia'nın donanımına olan sürekli talep, Amerika Birleşik Devletleri ile Çin arasındaki karmaşık düzenleyici dinamikler arasında ortaya çıkıyor. Birden fazla kaynak, bu büyük Çinli teknoloji firmalarının, ABD ihracat kontrollerine uyması için özellikle düşük seviyeye indirilmiş bir versiyon olan Nvidia'nın H20 çipi için verdikleri siparişlerin doğru bir şekilde işlenip işlendiğine dair güvence aradıklarını Reuters'a doğruladı.

H20 çipi, Temmuz ayında ABD hükümetinin belirli kısıtlamaları hafifletmesiyle yeniden pazar erişimi kazandı ve Nvidia'nın Çin'de satışlarına yeniden başlamasına izin verdi. Bu düzenleyici ayarlama, Nvidia'nın H20 gelirinin %15'ini ABD hükümetiyle paylaşma gerekliliği de dahil olmak üzere bazı koşullarla geldi - mevcut yönetim altında müzakere edilen benzersiz bir düzenleme.

ABD'nin ihracat kısıtlamaları başlangıçta Çin'in ileri düzey yarı iletken teknolojisine erişimini sınırlamak amacıyla uygulanmıştı, ancak sektör analistleri, bu modifiye edilmiş çiplere erişim izni verilmesinin aslında ABD teknoloji çıkarlarına fayda sağlayabileceğini belirtiyor. Sıkı yasakların eleştirmenleri, Çinli şirketlerin bu düşürülmüş çiplere erişimi sürdürdükleri takdirde Nvidia'nın yazılım ekosistemini kullanmaya devam etme olasılığının daha yüksek olduğunu, bunun yerine Huawei gibi yerli alternatiflere tamamen geçiş yapmaktan daha muhtemel olduğunu öne sürüyor.

B30A: Yeni Nesil Performans

Nvidia'nın ürünlerine olan pazar ilgisi, şu anda geliştirilmekte olan bir sonraki nesil çip ile ilgili raporlarla daha da artıyor. İki endüstri kaynağına göre, Nvidia geçici olarak B30A olarak adlandırılan yeni bir çip üzerinde çalışıyor ve bu çip, mevcut H20 modelinin performansının altı katına kadar çıkmasını sağlayabilir.

Eğer Çin'de satış için onaylanırsa, B30A'nın H20'nin fiyatının yaklaşık iki katı kadar bir fiyat talep etmesi bekleniyor; birim başına tahmini maliyetler 10.000 ile 12.000 $ arasında değişiyor. Bu yüksek fiyatlandırmaya rağmen, Çinli alıcılar, bu gelişmiş işlemcilerin büyük teknoloji şirketlerindeki AI geliştirme girişimleri için taşıdığı kritik önemi göz önünde bulundurarak bunu makul buluyor.

Çin düzenleyici otoriteleri bu durumda pasif kalmamıştır. Kaynaklar, Pekin yetkililerinin ByteDance ve Tencent gibi şirketleri Nvidia alımlarını sorgulamak üzere toplantıya çağırdığını göstermektedir. Potansiyel bilgi güvenliği riskleri konusunda endişelerini ifade ederken, bu otoriteler Nvidia donanımının alımını yasaklayan resmi direktifler yayınlamaktan kaçınmışlardır.

Pazar Dinamikleri Kısıtlamalara Rağmen Nvidia'yı Destekliyor

Çin'de Nvidia ürünlerine yönelik sürekli talep, pratik piyasa gerçeklerinden kaynaklanmaktadır—özellikle yetersiz yerli alternatifler. Huawei ve Cambricon gibi önde gelen Çinli yarı iletken şirketleri bile, yüksek performanslı AI işlemcileri için hem miktar hem de performans spesifikasyonları açısından mevcut piyasa talebini karşılayamamaktadır.

Birçok Çin teknoloji şirketindeki mühendislik ekipleri, kaynaklara göre, Nvidia'nın çiplerinin yerli seçeneklere kıyasla üstün performans sunduğunu bulmaya devam ediyor. Nvidia, resmi bir açıklamada "rekabetin kesinlikle geldiğini" kabul etmesine rağmen, karşılaştırmalı performans metrikleri hakkında spesifik detaylar vermeyi reddetti.

Ağustos'un sonlarında, Nvidia, özellikle Çin'den potansiyel satışları hariç tutan temkinli bir çeyrek tahmini yayınladı ve bu durum hisse fiyatında %6'lık bir düşüşe neden oldu. Şirket yöneticileri, H20 için ihracat lisanslarını güvence altına almalarına rağmen, gerçek sevkiyatların Washington ile gelir paylaşım anlaşmasının detaylarını netleştirmekle ilgili gecikmelerle karşılaştığını açıkladı.

Tedarik Zinciri Uyarlamaları

Bu karmaşık düzenleyici zorluklar arasında piyasa konumunu korumak için Nvidia CEO'su Jensen Huang, Çinli müşterilere H20 çipinin mevcut olduğu konusunda kişisel olarak güvence verdi. İki kaynağa göre, Huang ayrıca tedarikçilere, çipe olan talebin siyasi komplikasyonlara rağmen güçlü kalmaya devam ettiğini bildirdi.

Mevcut envanter tahminleri, Nvidia'nın 600.000 ile 700.000 H20 çipi arasında bir stok bulundurduğunu ve devam eden talebi karşılamak için TSMC'den ek üretim talep ettiğini öne sürüyor. İleriye dönük olarak, şirket Eylül ayı itibarıyla Çinli müşterilere test için B30A örnekleri sunmayı hedefliyor ve düzenleyici ortama rağmen teknoloji etkileşimini sürdürüyor.

Sektör analistleri, Çin pazarının Nvidia için önemli bir potansiyel değer temsil ettiğini, şirketin ihracat kısıtlamalarına rağmen rekabetçi ürünler sunmaya devam edebilmesi durumunda $50 milyar dolara kadar değerli olabileceğini belirtiyor. Çin, önceki mali yılda Nvidia'nın gelirinin yaklaşık %13'ünü oluşturdu ve zorlu siyasi ortamına rağmen önemli bir pazar olarak önemini vurguluyor.

Bu özel AI çiplerine olan sürekli güçlü talep, gelişmiş yapay zeka uygulamalarını geliştirmedeki kritik önemlerini yansıtıyor—hükümetin yerli alternatifler geliştirme baskısına rağmen Çinli teknoloji şirketleri için stratejik bir öncelik.