Core & Main, Konut Düşüşüne Rağmen Güçlü İkinci Çeyrek Sunuyor 🚀

Core & Main (NYSE:CNM), oldukça sağlam Q2 rakamları açıkladı. Ayarlanmış EPS, geçen yılki 0.77'den güzel bir sıçrama yaparak %13.0 artışla 0.87'ye yükseldi. 🔥 Satışlar %6.6 artarak 2,093 milyon dolara ulaştı.

Belediye ve ticari segmentler? Gelişiyor. Konut piyasaları? Hâlâ biraz duraklayıcı.

Brüt kar $560 milyon seviyesine yükseldi - %8.1 artış. Marjlar da genişledi ve %26.8'e ulaştı. Bu, geçen yıla göre 0.4 yüzde puanı daha iyi. Görünüşe göre özel marka itici güçleri meyve veriyor. 📈

Ürün performansı karışıktı. Borular, vanalar, bağlantı elemanları, fırtına drenajı, yangın koruma? Hepsi yukarıda. Ancak sayaçlar bir darbe aldı. Proje gecikmeleri. Geçen yılki güçlü performanstan sonra tamamen sürpriz değil.

Net gelir %11,9 artarak $141 milyon oldu. Düzeltilmiş FAVÖK %3,5 artarak $266 milyon oldu. Faaliyet nakit akışı $34 milyon'dan $78 milyon'a düştü. Çalışma sermayesi yatırımları buna zarar verdi. 💰

SG&A giderleri %12.7 oranında arttı. Satış büyümesini geride bıraktı. Personel maliyetleri yükseldi. Değişken ücret, yan haklar, enflasyon - her zamanki suçlular. SG&A'nın satışlara oranı? Şimdi %14.4, %13.6'dan yükseldi.

Çeyrek kapandıktan sonra Canada Waterworks'ü aldılar. Kuzeye doğru genişliyorlar. 🌎 Yeni lokasyonlar sürekli açılıyor. Organik büyüme artı stratejik alımlar - işte onların oyun kitabı.

İyi çeyrek. Yine de tahminleri düşürdüler. Yeni projeksiyonlar, satışları 7,600-7,700 milyon $ arasında öngörüyor. Öncekilerden daha düşük. Düzeltilmiş EBITDA'nın şimdi 920-$940 milyon $ arasında olması bekleniyor. Önceki aralığın altında. Marjlar da daha zayıf görünüyor - %12.1-%12.2%. 📉

Düşüşün nedeni ne? İşletme giderleri işbirliği yapmıyor. Konut piyasası hala zayıf.

Borç durumu iyileşti. Net borç, geçen yılki 2.439 milyon dolardan 2.253 milyon dolara düştü. Likidite iyi görünüyor. Sadece $100 milyon, 1.250 milyon dolarlık kredi limitlerinden çekildi.

SG&A giderlerine dikkat edin. Satın almaların entegrasyonu da. Altyapı finansmanı, yerel satışları artırabilir. Ve o konut duraklaması? Hala odadaki fil.