USD/INR Düşüyor, Dolar Altı Haftalık Düşük Seviyeye İniyor

• Hint Rupee, son ABD istihdam verilerinin Dolar üzerindeki etkisi devam ederken, 88.10'a yaklaşarak ABD Doları karşısında güçleniyor.
• Pazar, Mart 2025'te sona eren dönem için kritik ABD istihdam benchmark revizyon raporunu bekliyor.
• Yabancı yatırımcılar, Hindistan borsa piyasalarındaki satış eğilimlerini sürdürüyor.

Hindistan Rupisi (INR), Salı günü ABD Doları (USD) karşısında olumlu bir başlangıç yapıyor. USD/INR çifti, Ağustos ayı için ABD (US) resmi istihdam verilerinin hayal kırıklığı yaratan açıklanmasının ardından, ABD Doları'nın aşağı yönlü seyrine devam etmesiyle 88.10 seviyesine doğru kayıyor.

Son güncellemelere göre, ABD Dolar Endeksi (DXY), altı ana para birimine karşı Greenback'in performansını ölçen, taze bir altı haftalık dip seviyeyi kaydediyor ve 97.30 civarında seyrediyor.

ABD Doları, zayıf ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) verilerinin, Federal Reserve (Fed)'in yaklaşan politika toplantısında bir faiz indirimi yapacağını neredeyse doğrulamasıyla satış baskısıyla karşılaşıyor. Cuma günkü NFP raporu, ekonominin yalnızca 22K yeni iş eklediğini ve bu durumun Ocak 2021'den bu yana en zayıf okuma olduğunu ortaya koydu.

CME FedWatch aracı, yatırımcıların Fed'in 50 baz puanlık bir (bps) indirim yapma olasılığını %11,6 olarak fiyatladığını gösteriyor. Çoğunluk ise faiz oranlarında standart bir 25 baz puanlık bir düşüş bekliyor.

Salı oturumunda, piyasa katılımcıları Mart 2025'e kadar istihdam verileri için NFP kıyaslama revizyon raporunu yakından takip edecekler. Bu rapor, Mart 2025'te sona eren 12 aylık dönemde eklenen bordro verileri için ön revizyonlar sağlayacak ve Şubat 2026 istihdam raporunda yayımlanması planlanan nihai kıyaslama revizyonundan önce gelecek.

İstihdam revizyon raporunun etkisinin, piyasa beklentilerini Fed'in para politikası görünümü üzerinde önemli ölçüde etkilemesi bekleniyor. 2024'te, Fed, istihdam revizyon raporunun ekonominin daha önce tahmin edilenden 818K daha az iş yarattığını göstermesinin ardından Eylül ayında 50 baz puanlık bir faiz indirimi gerçekleştirdi.

Günlük Özeti Piyasa Hareketleri: ABD-Hindistan Ticaret Gerilimleri Hindistan Rupisi Üzerinde Etkisini Sürdürüyor

• Hindistan Rupisi, Salı günü ABD Doları karşısında değer kazandı. Ancak, Hindistan ile Amerika Birleşik Devletleri arasındaki ticaret gerginlikleri nedeniyle, yurtdışı fonların Hindistan hisse senetlerinden sürekli çıkışları nedeniyle dövizin görünümü belirsiz kalmaya devam ediyor (US).
• 8 Eylül'de yayımlanan veriler, Yabancı Kurumsal Yatırımcıların (FIIs) 2.169,35 crore değerinde Hindistan hisse senetlerini elden çıkardığını gösterdi. Eylül ayının ilk altı işlem gününde, FIIs nakit piyasasında satış pozisyonunu koruyarak toplamda 7.836,25 crore'luk hisse senedi tutarını azalttı.
• Bu arada, Hindistan hükümetinin, yerli tüketimi teşvik etmek amacıyla Mal ve Hizmetler Vergisi (GST) yapısının rasyonalleştirilmesi duyurusu, ABD-Hindistan ticaret sürtüşmelerinin etkilerini dengelemek için yetersiz görünmektedir.
• Önde gelen bir finans kurumundan gelen bir rapor, ABD Başkanı Donald Trump'ın %50 tarifelerinin doğrudan etkisinin kağıt üzerinde ılımlı görünse de, Hindistan'ın ABD'ye 2025 mali yılında yaptığı ihracatın Gayri Safi Yurtiçi Hasıla'nın %2'sinden daha azını temsil ettiğini göz önünde bulundurulduğunda, istihdam ve tüketim üzerindeki dolaylı etkilerin önemli olabileceğine dikkat çekti.
• Bu hafta, yatırımcılar ABD ve Hindistan'ın Ağustos ayına ait Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verilerine odaklanacak, bu veriler sırasıyla Perşembe ve Cuma günü açıklanacak. Her iki ülkede enflasyonist baskıların hızlandığı öngörülüyor.

Teknik Analiz: USD/INR 88.00 Üstünde Destek Sağlamaya Devam Ediyor

USD/INR paritesi, Salı açılış seansında 88.10 civarında düşük işlem görüyor. Ancak, paritenin kısa vadeli trendi, 20 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA)'nın üzerinde kalması nedeniyle boğa trendinde kalıyor ve şu anda 87.82 civarında bulunuyor.

14 günlük Göreli Güç Endeksi (RSI) 60.00 seviyesine doğru düşüyor. RSI bu seviyenin üzerinde kalırsa yeni bir boğa ivmesi ortaya çıkabilir.

Olumsuz tarafta, 20 günlük EMA çift için kritik bir destek görevi görecek. Pozitif tarafta, 89.00 psikolojik seviyesi USD/INR çifti için önemli bir engeli temsil ediyor.

Hindistan Rupisi SSS

( Hindistan Rupisi'ni etkileyen ana faktörler nelerdir?

Hindistan Rupisi )INR( dış etkilere oldukça duyarlıdır. Ana faktörler arasında ham petrol fiyatları ) Hindistan'ın petrol ithalatına ağır şekilde bağımlılığı nedeniyle ###, ABD Doları değeri ( çünkü uluslararası ticaretin çoğu USD ) cinsinden yapılmaktadır, ve yabancı yatırım seviyeleri bulunmaktadır. Ayrıca, Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) döviz piyasalarında döviz kuru istikrarını sağlamak için doğrudan müdahaleleri ve faiz oranı kararları Rupiyi önemli ölçüde etkilemektedir.

( Hindistan Merkez Bankası'nın kararları, Hindistan Rupisi'ni nasıl etkiler?

Hindistan Reserve Bankası )RBI( döviz piyasalarında aktif olarak yer alarak istikrarlı bir döviz kuru sağlamaktadır, ticareti kolaylaştırmaktadır. Ayrıca, RBI, faiz oranlarını ayarlayarak enflasyonu %4 hedefinde tutmayı amaçlamaktadır. Genel olarak, daha yüksek faiz oranları Rupee'yi güçlendirme eğilimindedir. Bu, yatırımcıların düşük faizli ülkelerde borçlanarak daha yüksek getiri sağlayan para birimlerine yatırım yapmaları ve faiz oranı farkından kâr elde etmeleri nedeniyle 'carry trade' mekanizmasından kaynaklanmaktadır.

) Hangi makroekonomik göstergeler Hindistan Rupisi'nin değerini etkiler?

Rupinin değerini etkileyen temel makroekonomik faktörler arasında enflasyon, faiz oranları, ekonomik büyüme oranı ###GSYİH(, ticaret dengesi ve yabancı yatırım akışları bulunmaktadır. Daha yüksek bir büyüme oranı, daha fazla yurtdışı yatırım çekebilir ve Rupiye olan talebi artırır. Daralan bir ticaret açığı genellikle zamanla daha güçlü bir Rupiye yol açar. Daha yüksek faiz oranları, özellikle reel oranlar )faiz oranları eksi enflasyon###, Rupiyi destekler. Risk alma ortamı, artan Doğrudan Yabancı ve Dolaylı Yatırım (DYY ve DYY) akışlarını tetikleyebilir ve bu durum Rupiyi olumlu etkiler.

( Enflasyon, Hindistan Rupisi'ni nasıl etkiler?

Yüksek enflasyon, özellikle Hindistan'ın ekonomik rakiplerinin enflasyonunu aşarsa, genellikle para birimi üzerinde olumsuz bir etki yaratır çünkü bu, aşırı arz yoluyla değer kaybını yansıtır. Enflasyon aynı zamanda ihracat maliyetlerini artırır, bu da daha fazla Rupinin yabancı ithalatları satın almak için satılmasına yol açar, bu da Rupiye olumsuzdur. Ancak, yüksek enflasyon genellikle Hindistan Merkez Bankası )RBI('nın faiz oranlarını artırmasına neden olur, bu da uluslararası yatırımcıların artan talebi nedeniyle Rupiye olumlu bir etki yapabilir. Tersine, düşük enflasyon genellikle ters etki yaratır.