Novo Nordisk Hisse Senedi Şu An Alınır Mı?

Son zamanlarda Novo Nordisk'in dalgalı yolculuğunu izliyorum ve size söyleyeyim - o Steer çalışması duyurusu herkesin dikkatini çekti. Lilly'nin Zepbound'una kıyasla kalp krizi, inme ve ölümde %57'lik bir azalma? Harika geliyor, değil mi? Ama bekleyin, bu herkesin tasvir ettiği kadar kesin bir zafer olduğuna pek ikna olmuş değilim.

Öncelikle, bu sıkı bir klinik deneme değildi. Bu, elverişli bir şekilde çarpıtılmış gibi görünen bir "gerçek dünya" çalışmasıydı. Zepbound hastaları için takip süresi (4.3 ay, Wegovy) için ise 3.8 ay daha uzundu, bu da doğal olarak daha fazla kaydedilen kardiyovasküler olaya yol açtı. Görünüşe göre, işleri lehlerine çeviriyorlar!

Ve tedavi boşluklarını dikkate aldığınızda, o etkileyici %57'lik risk azalması %29'a düşüyor. Pek de manşetlik değil, değil mi?

Ama burada yatırımcılar için ilginçleşiyor. Bu sorgulanabilir çalışma yöntemlerine rağmen, Novo Nordisk'in hala birçok avantajı var. Semaglutide (Wegovy), 2025'in ilk yarısında 17,7 milyar dolarlık satış rakamına ulaştı ve bu, Lilly'nin tirzepatide'ını 14,7 milyar dolarla biraz geride bıraktı. GLP-1 pazarının 2030 yılına kadar $150 milyar dolara ulaşması bekleniyor ve kesinlikle yalnızca tirzepatide ile sınırlı seçeneklere ihtiyaç duyuyoruz, çünkü birçok hasta bunu tolere edemiyor.

Gerçekten dikkatimi çeken şey Novo'nun mevcut değerlemesi. Bu yılki düşüşün ardından, sadece 14.6 katı ileriye dönük kazançlarla işlem görüyor. Yıllık %25 işletme karı büyütmeye devam eden bir şirket için bu inanılmaz derecede ucuz! Elbette, yönetim %10-16 büyüme konusunda bir yavaşlama uyarısında bulundu, ama bu yine de bu ekonomik ortamda etkileyici.

Büyük ilaç şirketlerini yeterince izledim ki piyasanın genellikle kısa vadeli endişelere aşırı tepki verdiğini biliyorum. Steer çalışmasının metodolojisine şüpheyle yaklaşsam da, Novo'nun yerleşik piyasa konumunu ve obezite tedavisindeki devasa keşfedilmemiş potansiyeli göz ardı edemem.

Bu fiyat noktasında, Novo uzun sürmeyecek gibi görünen bir fırsat gibi görünüyor. Obezite tedavi pazarı henüz doygunluğa ulaşmış değil ve Wegovy'nin kanıtlanmış güvenlik profili, rakipler ortaya çıkarken bile onun kalıcılığını sağlıyor. Pazar mantığına kavuşmadan önce bu, mükemmel bir giriş noktası olabilir.

Açıkçası, büyük ticaret platformları hangi GLP-1 ilacı kazanırsa kazansın para kazanacaklar - sadece bir şeyler ticaret yapmanızı istiyorlar. Ancak bu belirli at yarışı için, Novo'nun mevcut fiyatı onu özellikle cazip bir bahis haline getiriyor.