TJX Şirketleri, Tarife Zorluklarına Rağmen Rehberliği Artırdı 🚀

TJX Companies (NYSE: TJX) son günlerde perakende trendine karşı çıkıyor 🌟. Gerçekten dikkat çekici. Tarifeler sektörü vururken, bu indirimli perakendeci aslında yukarıya, aşağıya değil bakıyor.

Perakendecilik zor bir dönemden geçiyor. Tarife, ithalatçıları doğrudan etkiliyor. Alışveriş yapanlar kemerlerini sıktığında, diğer herkes de sıkıntıyı hissediyor. Target şimdi serbest düşüşte. Çok yıllık dip seviyeler. Çırpınıyorlar.

TJX? Farklı bir hikaye 💪. İkinci çeyrek rakamları çok şey anlatıyor. Satışlar %7 artarak 14.4 milyar dolara ulaştı. Aynı mağaza büyümesi %4'e ulaştı. Kendi %2-3'lük tahminlerini geçti. Kazançlar? Daha da iyi. Seyreltilmiş hisse başına kazanç %15 artarak 1.10 dolara çıktı.

Patronlar oldukça kendinden emin görünüyor. Yeni tahminler hikayeyi anlatıyor:

• Karşılaştırılabilir satışlar: Şimdi %3 (, önce %2-3%)
• Hisse Başına Kazanç (EPS): $4.52-$4.57 ( $4.34-$4.43)
• Vergi öncesi marj: %11.4-11.5 ( %11.3-11.4 )

2026 mali yılı için bu rakamlara gümrük tarifelerinden "önemli baskı" eklediklerine şaşırdım 🔥. Ama belki de şaşırtıcı değil. Tüm iş modelleri kaos üzerinde gelişiyor. Diğerleri zorlandığında fazla envanteri kapıyorlar. Ucuza satıyorlar. Alışveriş yapanlar o hazine avı hissini yaşıyor. İyi şeyler buluyorlar. Cüzdanlarını zorlamıyorlar.

Hisse senedi iyi gidiyor. Ocak ayından bu yana %13 arttı. S&P'nin yaklaşık %10'undan daha iyi. Ancak 31'lik F/K oranı biraz yüksek görünüyor. Alışılmadık şekilde daha yüksek. Yatırımcılar açıkça daha fazla büyüme bekliyor.

Premium'e değer mi? 🤔 Tam olarak net değil. Ancak perakendede her şeyin ters gitmesiyle, TJX şaşırtıcı bir şekilde sağlam görünüyor. Değerleme yüksek ama çılgınca yüksek değil. Tarife fırtınasına dayanabilecek bir perakende hissesi isteyen herkes için, TJX oldukça iyi görünüyor 🌕.