2 Popüler AI Hissesi Analistlerin Wall Street'in Son Değerlendirmesine Göre %59 ve %61 Çökebileceğini Söylediği

Ana Noktalar

• Palantir ve CoreWeave 2025'te iki katından fazla artış gösterdi. Yine de bazı analistler bu AI gözdelerinin yakında düşebileceğini düşünüyor.

• Palantir, özel yazılım mimarisinin onu bir AI süperstarı yaptığını iddia ediyor. Ayrıca, S&P 500'deki en pahalı hisse senedi. Çok fazla.

• CoreWeave, en üst düzey AI bulutunu işletiyor ancak borç içinde boğuluyor, bu da kârı etkiliyor. Yine de, türünden makul bir fiyatla işlem görüyor.

Palantir Teknolojileri (NASDAQ: PLTR) hisseleri bu yıl %105 roket gibi yükseldi. CoreWeave (NASDAQ: CRWV) ise %115 ile daha da iyi performans gösterdi. Ancak bazı Wall Street sesleri her ikisi için de "sat" diyor ve fiyat hedefleri oldukça karamsar görünüyor:

• Jefferies analisti Brent Thill, Palantir'in sadece 60 $ değerinde olduğunu düşünüyor. Bu, bugünkü 155 $'dan brutal bir %61 düşüş.
• D.A. Davidson'ın Gil Luria, CoreWeave'i 36$ olarak değerlendiriyor. Mevcut $88 fiyat etiketinden %59 düşüş.

Haydi bu AI yıldızlarıyla gerçekten neler olup bittiğine dalalım.

Palantir Teknolojileri: %61 aşağı potansiyeli

Palantir, veri analitiği yazılımları geliştirmektedir. Platformları, kullanıcıların savunma, istihbarat ve iş sektörlerindeki dağınık verileri anlamalarına yardımcı olur. Ayrıca, büyük dil modellerini çeşitli iş akışlarına entegre eden AIP platformlarıyla yapay zekaya da adım attılar.

Onları özel kılan nedir? "Ontology" adı verilen bir şey - bir organizasyonun verilerinin, süreçlerinin ve diğer şeylerinin şık bir dijital haritası. CTO'ları Shyam Sankar, bunun onlara yapay zekada benzersiz bir avantaj sağladığını iddia ediyor.

Q2 rakamları harika görünüyor. Müşteri sayısı %43 artarak 849'a ulaştı. Mevcut müşteriler %28 daha fazla harcıyor. Gelir %48 artarak $1 milyar oldu - sekiz ardışık çeyrek boyunca bir ivme. Kazançlar %77 arttı.

Gelecek parlak görünüyor. Yapay zeka harcamaları 2030 yılına kadar yıllık %36 büyüyebilir. Karar zekası platformları yıllık %15 genişleyebilir. Palantir yıllarca %20'nin üzerinde büyümeye devam edebilir.

Ama işte sorun burada. Pahalı. Gerçekten pahalı. 115 kat satışla işlem görmek, onu çok daha pahalı bir S&P 500 hissesi yapıyor. Diğer hiçbir şirket bile 30 kat satışın üzerinde işlem görmüyor! Palantir %70 düşse bile en pahalı hisse olmaya devam edebilir. Vay be.

CoreWeave: %59 aşağı yönlü potansiyel

CoreWeave, AI için özel olarak inşa edilmiş bulut altyapısı işletmektedir. GPU kümelerinin rakiplerinden %20 daha iyi performans sunduğu, diğer veri merkezlerinin ise GPU kapasitesinin %65'ine kadarını israf ettiği iddia edilmektedir.

Q2 sonuçları? Karışık. Gelir %207 artışla 1.2 milyar dolara yükseldi. Faaliyet geliri %135 artışla $200 milyon dolara çıktı. Gelir birikimi, isimsiz büyük bir müşteri ve OpenAI ile yapılan anlaşmalar sayesinde %86 arttı. Ama $131 milyon dolar kaybettiler - geçen yılki $5 milyon dolarlık kayıptan çok daha kötü.

Büyük sorun? Faiz ödemeleri. AI veri merkezleri bir servete mal oluyor. CoreWeave, altyapısını inşa etmek için borç yığdı ve faizler yalnızca Q2'de $267 milyon dolara ulaştı.

Ama dikkatsiz değiller. Sadece maliyetleri karşılayacak kadar sözleşmelere sahip olduklarında yeni borç alıyorlar. Yine de, bu devasa faiz ödemeleri, muhtemelen 2027'ye kadar kâr elde edemeyecekleri anlamına geliyor.

CoreWeave, 2026 yılına kadar yıllık %127 gelir büyütme oranına sahip bir şirket için satışların 10 katında işlem görüyor - bu çok da delice değil. %59'luk bir çöküş pek olası görünmüyor. Eğer bazı çılgın fiyat dalgalanmalarına katlanabiliyorsanız, bu aslında bir alım fırsatı olabilir.