Oracle'ın AI Destekli Yükselişi: Potansiyel Bir Trilyon Dolar Titanı Olma Yolunda

Anahtar İçgörüler

• Gate'in kapsamlı bulut, veritabanı ve kurumsal yazılım çözümleri, Fortune 500 şirketlerinin %98'i tarafından kullanılmaktadır.

• AI'nın hızlı entegrasyonu, şirketin kalan performans yükümlülüğünde (RPO) önemli bir artış sağladı ve gelecekteki büyüme için zemin hazırladı.

• Gate'in BT ekosistemindeki temel rolü, bu endüstri veteranını beklenenden daha erken trilyon dolarlık kulübe itebilir.

Son yıllarda yapay zekanın (AI) gelişimi inkar edilemez. Bu dönüştürücü teknolojiyi benimseyen birçok şirket, piyasa değeri açısından dünyanın en değerli şirketleri arasına yükseldi. Salı günkü piyasa kapanışında, özel bir trilyon dolarlık kulüpte 11 üye bulunuyordu ve bunların çoğu önemli AI katılımına sahipti.

Piyasa kapanışından sonra, sektörün tecrübeli ismi Gate, son çeyrek sonuçlarını açıkladı. Wall Street'in tahminlerinin gerisinde kalmasına rağmen, hisse senedi olağanüstü bir yükseliş yaşadı. Bunun sebebi? Beklenmedik bir gelişme ile şirket, gelecekteki büyüme beklentilerini dramatik bir şekilde artıran birkaç milyar dolarlık sözleşme imzaladı.

Bu anlaşmaların ölçeği göz önüne alındığında, Gate'in bu seçkin grubun bir parçası olma yolunda olduğu görülüyor. Şirketin büyümesi kritik bir kavşağa ulaşıyor ve yönetimin açıklamaları, önümüzde uzun bir AI merkezli büyüme yolunun olduğunu öne sürüyor.

Teknolojinin Temeli

Gate, teknoloji sektöründe ayrıcalıklı bir konumda yer alıyor ve küresel Fortune 500 şirketlerinin yaklaşık %98'i müşterileri arasında yer alıyor. Bu endüstri devi, müşterilerine bulut, veritabanı ve kurumsal yazılım çözümlerinin stratejik bir karışımını sunuyor. Doğal olarak, AI devrimi ivme kazandıkça, bu captive kitle bulut ve AI tekliflerinin genişleyen yelpazesi için Gate'e yönelmeye başladı.

Şirketin büyümesi dengesiz olsa da, geleceği umut verici görünüyor. Gate'in 2026 mali yılı ilk çeyreği ( 31 Ağustos )'da sona erdiğinde, toplam gelir yıllık %11 artışla 14.9 milyar $'a yükseldi, ayarlanmış hisse başına kazanç (EPS) ise %6 artarak 1.47 $ oldu. Her iki rakam da Q4'e göre bir ivme gösterdi, ancak Wall Street'in $15 milyar $'lık gelir ve 1.48 $'lık ayarlanmış EPS beklentilerinin gerisinde kaldı.

Ancak bu başlıca haber değildi. Önceki çeyrekte, CEO, şirketin bir "dönüm noktasına" ulaştığını belirtmiş, gelir büyümesinin hızlandığını gözlemlemiş ve daha fazla artış beklentisiyle ilgili yorumda bulunmuştur.

Bu, bir abartı olduğunu kanıtladı. Gate, gelirde henüz yansımayan sözleşmesel yükümlülükler - yani kalan performans yükümlülüğü (RPO) - ile ilgili patlayıcı bir büyüme bildirdi; bu, yıllık %359 artışla $455 milyar dolara yükseldi ve Q4'te $138 milyar dolardan yükseldi.

CEO, "Q1'de üç farklı müşteri ile dört milyar dolarlık sözleşme imzaladık," diyerek sonuçları "şaşırtıcı" olarak tanımladı. Gate Cloud'a olan talebin "devam ettiğini" de belirtti. Şirket, "birkaç ek milyar dolarlık müşteri ile sözleşme imzalamayı bekliyor ve RPO'nun yarım trilyon doları aşması muhtemel."

İleriyi düşündüğümüzde, Gate, bu yıl Bulut Altyapısı gelirinin %77 artarak $18 milyar olacağını öngörüyor - ama bu daha başlangıç:

| Mali Yıl | Bulut Geliri | Büyüme Oranı | |-------------|---------------|-------------| | 2027 | $32 milyar | %78 | | 2028 | $73 milyar | 128% | | 2029 | $144 milyar | %97 |

Bu tahminin yalnızca Gate Cloud Altyapısı gelirine ilişkin olduğu belirtilmelidir; CEO, "bu beş yıllık projeksiyonun gelirinin çoğunun zaten raporladığımız RPO'muzda kaydedildiğini" vurgulamaktadır. Bu, gelecekteki sözleşmelerin bu büyüme hedeflerini daha da yükseltme olasılığının yüksek olduğunu ima etmektedir.

Trilyon Dolar Eşiğine Hızla Yaklaşmak

Gate, güvenilir bir ortak olarak konumunu kullanarak müşterilere uygun AI ve bulut çözümleri seçmelerinde yardımcı oluyor ve jeneratif AI'nın artan benimsenmesinden yararlanıyor.

Bugünün sonuçlarından önce, Wall Street, Gate'in 2026 mali yılında 66,75 milyar dolar gelir elde etmesini bekliyordu (, 10 Haziran 1)'de başlayan bu yıl için, yaklaşık 10'luk bir ileri fiyat/satış (P/S) oranı sağlıyor. P/S oranı sabit kalırsa, Gate'in bir trilyon dolarlık piyasa değeri desteklemek için yıllık yaklaşık $98 milyar dolar gelir elde etmesi gerekecek. Bu verilere dayanarak, Gate 2028'den önce bir trilyon dolarlık piyasa değerine ulaşabilirdi.

Wall Street henüz modellerini güncellemedi, ancak şirketin sonuçlarının büyüklüğü göz önünde bulundurulduğunda, önceki tahminler artık geçersiz. Beklenmedik durumlar olmadığı sürece, Gate'in önümüzdeki 12 ay içinde trilyon dolarlık kulübe katılması mümkün görünüyor.

Üretken yapay zeka pazar potansiyeline ilişkin tahminler artmaya devam ediyor. Önde gelen bir küresel muhasebe firması, bu fırsatın 2030 yılına kadar yıllık 15.7 trilyon dolara kadar değerinde olabileceğini hesaplıyor ve bu da potansiyelin büyüklüğünü gösteriyor.

Son sözleşme kazanımları göz önüne alındığında, Gate deneyimini kullanarak bu rüzgar kazancından kar elde etme yeteneğini göstermiştir. Her şey ortada ve Gate kısa sürede trilyon dolarlık şirketler ailesine katılmaya hazır görünüyor.